Las ganancias núcleo del 3T de Business First aumentan al expandirse el margen

Business First Bancshares, Inc. presentó unos resultados subyacentes más sólidos en el tercer trimestre de 2026, impulsados por la expansión del margen neto de intereses y el crecimiento tanto de los préstamos como de los depósitos. El beneficio neto subyacente disponible para los accionistas ordinarios aumentó un 22,6% interanual hasta los 26,0 millones de dólares, mientras que el beneficio diluido por acción subyacente creció un 9,7% hasta los 0,79 dólares.

Según los criterios GAAP, el beneficio neto disponible para los accionistas ordinarios fue de 23,2 millones de dólares, por encima de los 21,5 millones del tercer trimestre de 2025 y de los 22,8 millones del trimestre anterior. El BPA diluido se situó en 0,71 dólares, en comparación con los 0,73 dólares de un año antes y los 0,70 dólares del segundo trimestre.

La matriz de b1BANK, con sede en Baton Rouge (Luisiana), registró unos ingresos subyacentes totales de aproximadamente 93 millones de dólares, de los cuales los ingresos subyacentes al margen de intereses representaron el 13,4%. El beneficio subyacente antes de impuestos y provisiones aumentó a 36,3 millones de dólares, frente a los 32,9 millones del trimestre anterior y los 31,6 millones de un año antes.

La rentabilidad subyacente sobre los activos medios fue del 1,17%, frente al 1,05% del segundo trimestre y al 1,06% de un año antes. La rentabilidad subyacente sobre el capital ordinario medio alcanzó el 10,93%, mientras que la ratio de eficiencia subyacente mejoró en comparación trimestral al 61,08% desde el 63,94%. La ratio de eficiencia GAAP fue del 64,88%.

Crecimiento del margen y del balance

El margen neto de intereses aumentó al 3,86%, frente al 3,73% del segundo trimestre y al 3,68% del mismo periodo del año anterior. Excluyendo el devengo de descuentos de préstamos adquiridos —una medida no GAAP—, el margen fue del 3,80%, por encima del 3,68% trimestral y del 3,63% interanual. Al 30 de septiembre, el coste total de los depósitos era del 2,24%, mientras que el tipo medio ponderado de la cartera de préstamos se situó en el 6,61%.

Los préstamos mantenidos para inversión aumentaron en 121,4 millones de dólares durante el trimestre hasta alcanzar los 6.780 millones de dólares, lo que equivale a un crecimiento anualizado del 7,2%. Frente al año anterior, los préstamos crecieron un 12,6%, es decir, 759,8 millones de dólares. Los saldos destinados a la construcción aportaron el mayor incremento trimestral con 81 millones de dólares, seguidos de un aumento de 64 millones en bienes raíces comerciales no ocupados por los propietarios. Por su parte, los préstamos residenciales, de consumo y de otros tipos cayeron en 28 millones de dólares.

El banco destacó la actividad crediticia en Houston, donde la originación bruta de préstamos alcanzó los 157,8 millones de dólares durante el trimestre. Dallas-Fort Worth se mantuvo como su mayor región crediticia, representando el 27,2% de los préstamos mantenidos para inversión, seguida del norte de Luisiana con un 24,7% y del suroeste de Luisiana con un 22,9%.

Los depósitos totales aumentaron en aproximadamente 141 millones de dólares durante el trimestre hasta situarse en 7.380 millones de dólares, lo que representa un crecimiento anualizado del 7,7%. Los depósitos no remunerados representaron el 21,8% del total, mientras que las cuentas del mercado monetario supusieron el 42,5%. Según la presentación, los depósitos subyacentes representaron algo menos del 90% del total de depósitos.

Business First señaló que continuó manteniendo saldos de efectivo elevados para respaldar su liquidez, representando el efectivo un 6,36% del activo total al cierre del trimestre. La liquidez contingente disponible ascendió a 4.000 millones de dólares a través de la capacidad del Federal Home Loan Bank, la ventanilla de descuento de la Reserva Federal, valores no pignorados, exceso de reservas en efectivo y fuentes de fondos federales.

Negocios generadores de comisiones y capital

La empresa continúa desarrollando sus líneas de negocio generadoras de ingresos ajenos a los intereses mediante asesoramiento en inversiones, banca de corresponsalía, servicios de la SBA y coberturas de tipos de interés. Los ingresos del Grupo de Servicios Financieros ascendieron a 4,82 millones de dólares en el tercer trimestre, un 5,9% más que en el trimestre anterior, sumando 15,0 millones de dólares en los primeros nueve meses de 2026.

Smith Shellnut Wilson gestionaba aproximadamente 5.450 millones de dólares en activos al 30 de septiembre. El Grupo de Instituciones Financieras mantuvo 551 millones de dólares en participaciones de préstamos vendidas y generó un promedio de 307 millones de dólares en depósitos durante el trimestre a través de su red de contrapartes bancarias. La actividad de swaps de tipos de interés aportó unos 2,4 millones de dólares en ingresos por comisiones sobre un volumen nocional de clientes de 174,6 millones de dólares en 2026.

Los activos totales alcanzaron los 8.960 millones de dólares al cierre del trimestre. El balance incluye la adquisición en enero de 2026 de Progressive Bank, cuya conversión operativa se completó en agosto, así como la adquisición en junio de la firma de consultoría financiera American Planning Corporation.

El valor contable tangible por acción ordinaria, una medida no GAAP, aumentó un 4,8% interanual hasta los 23,71 dólares y superó los 23,61 dólares del segundo trimestre. La ratio preliminar de capital ordinario de nivel 1 (CET1) se situó en el 10,29%, frente al 10,38% del trimestre anterior, mientras que la ratio de capital total basada en el riesgo fue del 13,55%, por debajo del 13,77%. La proporción de capital ordinario tangible sobre activos tangibles fue del 8,72%.

Riesgos de crédito y de tipos de interés

Los indicadores de crédito mostraron una evolución mixta. La provisión para pérdidas crediticias se redujo a 1,9 millones de dólares frente a los 3,2 millones de un año antes y se mantuvo prácticamente estable con respecto al trimestre anterior. Los préstamos morosos representaron el 1,24% de los préstamos mantenidos para inversión, ligeramente por debajo del 1,26% del segundo trimestre, pero por encima del 0,82% registrado un año antes. Los activos morosos se situaron en el 1,22% del activo total, frente al 1,23% trimestral y al 0,83% de hace un año.

Los saneamientos netos aumentaron hasta un 0,08% anualizado de los préstamos trimestrales medios, frente al 0,04% del segundo trimestre y al 0,05% de un año antes. La provisión para pérdidas crediticias disminuyó al 0,95% de los préstamos mantenidos para inversión, en comparación con el 1,02% registrado en el trimestre anterior y el 1,03% del mismo periodo del año pasado.

El sector inmobiliario comercial y la construcción siguen constituyendo partes significativas de la cartera de préstamos. La entidad informó de 1.580 millones de dólares en préstamos para inmuebles comerciales generadores de ingresos, de los cuales 539,3 millones tienen vencimiento en los próximos 12 meses. Otros 263,9 millones de dólares en préstamos para la construcción y desarrollo, así como 183,6 millones en préstamos para inmuebles comerciales ocupados por sus propietarios, vencerán durante dicho periodo.

Al cierre del trimestre, el 53,4% de los préstamos mantenidos para inversión presentaba un tipo de interés variable, mientras que otro 14,6% correspondía a préstamos a tipo fijo con vencimiento o revisión en un plazo de 12 meses. Los modelos internos de la empresa indicaron una beta total de los depósitos de entre el 45% y el 55% en un entorno de variaciones moderadas de los tipos de interés. La directiva afirmó que mantiene su foco en el crecimiento de los depósitos subyacentes, recurriendo al mismo tiempo a alternativas de financiación mayorista para gestionar la liquidez y los costes de interés.