FactSet fija sus perspectivas para el ejercicio 2027 tras el aumento del 7 % del ASV orgánico en el T4

FactSet Research Systems Inc. (NYSE: FDS) proyectó unos ingresos para el ejercicio fiscal 2027 de entre 2.600 y 2.625 millones de dólares, tras cerrar el ejercicio fiscal 2026 con un crecimiento orgánico del valor anual de suscripción del 7,0% y un mayor beneficio ajustado en el cuarto trimestre, a pesar del descenso del beneficio GAAP.

Para el ejercicio fiscal 2027, el proveedor de datos financieros prevé un crecimiento orgánico del ASV del 5,0% al 6,5%, un margen operativo GAAP del 31,0% al 32,0% y un margen operativo ajustado del 34,75% al 35,25%. FactSet pronosticó un beneficio diluido por acción de entre 17,00 y 17,50 dólares y un BPA diluido ajustado de entre 19,25 y 19,65 dólares.

Los ingresos del cuarto trimestre aumentan mientras el beneficio GAAP cae

Los ingresos del cuarto trimestre fiscal finalizado el 31 de agosto aumentaron un 6,3% interanual hasta los 634,7 millones de dólares. Los ingresos orgánicos subieron un 7,1% hasta los 635,5 millones de dólares, mientras que el ASV orgánico alcanzó los 2.568 millones de dólares, lo que representa un crecimiento del 7,0%.

El BPA diluido ajustado aumentó un 11,6% a 4,52 dólares desde los 4,05 dólares. El beneficio neto ajustado subió un 4,1% hasta los 160,9 millones de dólares, y el número medio ponderado de acciones diluidas disminuyó a 35,6 millones desde los 38,2 millones.

Bajo los principios GAAP, el beneficio operativo cayó un 11,7% hasta los 156,6 millones de dólares, reduciendo el margen operativo en 500 puntos básicos hasta el 24,7%. El beneficio neto disminuyó un 21,1% hasta los 121,1 millones de dólares y el BPA diluido se redujo un 15,4% hasta los 3,41 dólares.

La conciliación no GAAP de FactSet incluyó 26,9 millones de dólares en costes de reestructuración e indemnizaciones por despido del cuarto trimestre, 18,9 millones de dólares en amortización de activos intangibles y 4,6 millones de dólares en costes de incorporación del CEO. El trimestre del año anterior también incluyó una ganancia por la desinversión de un negocio en la comparación del beneficio neto.

El beneficio operativo ajustado se incrementó un 3,8% hasta los 209,4 millones de dólares, aunque el margen operativo ajustado se estrechó en 80 puntos básicos hasta el 33,0%. El flujo de caja libre del cuarto trimestre se mantuvo casi sin cambios en 177,3 millones de dólares, en comparación con los 178,1 millones de dólares del año anterior.

Asia-Pacífico y los flujos de trabajo de los clientes impulsan el crecimiento del ASV

Asia-Pacífico registró el mayor crecimiento regional del ASV orgánico con un 11%, alcanzando los 266 millones de dólares. El ASV orgánico aumentó un 7% en América hasta los 1.678 millones de dólares y un 5% en Europa, Oriente Medio y África hasta los 624 millones de dólares.

Por categoría de cliente, Dealmakers y Wealth registraron cada una un crecimiento del ASV orgánico del 9%, hasta los 493 millones y 407 millones de dólares, respectivamente. Market Infrastructure se incrementó un 8% hasta los 433 millones de dólares, mientras que Institutional Buy-Side, el mayor grupo de clientes de FactSet, subió un 5% hasta los 1.235 millones de dólares.

FactSet afirmó que amplió sus relaciones estratégicas con J.P. Morgan y Barclays durante el año y que ahora presta servicios a los cinco bancos más grandes de Canadá en gestión patrimonial. Asimismo, amplió su oferta para mercados privados mediante la ingestión de documentos impulsada por IA con Cobalt y flujos de trabajo de valoración desarrollados a través de su alianza con Valutico.

Los productos de IA representaron más del 10% del crecimiento del ASV en el cuarto trimestre. La empresa señaló que los clientes que utilizaban uno o más productos de IA registraron una tasa de crecimiento del ASV dos veces superior a la de otros clientes en el trimestre. Más de 650 clientes consumían datos de forma activa a través del servidor Model Context Protocol de FactSet, incluidos usuarios de pago y en periodo de prueba, mientras que el volumen de llamadas a la API se multiplicó por siete con respecto al trimestre anterior.

Durante el ejercicio fiscal 2026, FactSet también anunció una alianza de IA con Google Cloud, presentó FactSet AI for Banking con Finster AI y amplió sus capacidades de gestión patrimonial a través de TIFIN.AI.

Los resultados del ejercicio fiscal 2026 superan los rangos clave de sus previsiones

Los ingresos de todo el ejercicio aumentaron un 6,7% hasta los 2.476 millones de dólares, situándose ligeramente por encima del rango previsto por FactSet de entre 2.450 y 2.470 millones de dólares. Los ingresos orgánicos también subieron un 6,7%, alcanzando los 2.465 millones de dólares.

El BPA diluido ajustado se incrementó un 6,1% hasta los 18,01 dólares, por encima de las previsiones de la empresa de 17,25 a 17,75 dólares. El margen operativo ajustado fue del 34,5%, dentro del rango previsto del 34,0% al 35,5%. El ASV orgánico añadido durante el año sumó 168 millones de dólares, frente a una previsión de 130 a 160 millones de dólares.

El beneficio operativo GAAP bajó un 6,5% hasta los 700,0 millones de dólares, mientras que el beneficio operativo ajustado subió un 1,4% hasta los 855,3 millones de dólares. El beneficio neto GAAP de todo el ejercicio disminuyó un 10,6% hasta los 533,5 millones de dólares y el beneficio neto ajustado aumentó un 1,2% hasta los 659,5 millones de dólares. El flujo de caja libre creció un 14,6% hasta los 707,5 millones de dólares, ya que el flujo de caja operativo aumentó un 13,2% hasta los 822,2 millones de dólares.

FactSet retribuyó con 808 millones de dólares a sus accionistas durante el ejercicio fiscal 2026, incluidos 644 millones de dólares mediante recompra de acciones y 164 millones de dólares en dividendos. La empresa registró una deuda pendiente de 1.375 millones de dólares y un apalancamiento bruto de 1,5 veces el EBITDA al 31 de agosto. Su próximo vencimiento previsto es de 500 millones de dólares en bonos sénior al 2,9% con vencimiento en marzo de 2027.

La dirección identificó la ejecución comercial, las mejoras de productividad y el desarrollo de su estrategia a largo plazo como sus principales prioridades para el ejercicio fiscal 2027. La empresa advirtió de que sus perspectivas dependen de las hipótesis actuales y están sujetas a riesgos empresariales y operativos que podrían hacer que los resultados reales difieran sustancialmente de sus expectativas.