El Dólar canadiense se mantiene cerca de los máximos del 16 de septiembre, mientras que la debilidad del USD compensa la caída de los precios del petróleo
- El USD/CAD lucha por atraer compradores significativos y se mantiene cerca del mínimo de un mes y medio.
- La caída de los precios del petróleo crudo pesa sobre el CAD, mientras las esperanzas de una diplomacia con Irán pesan sobre el USD.
- Los operadores esperan el PMI manufacturero ISM de EE.UU. antes de los informes de empleo del viernes de EE.UU. y Canadá.
El par USD/CAD lucha por capitalizar un modesto repunte intradía y cotiza alrededor de la zona de 1.3965 durante las primeras horas de la sesión europea, en medio de una combinación de factores divergentes. Los precios del petróleo crudo comienzan la nueva semana con un tono bajista, lo que pesa sobre el CAD, vinculado a las materias primas, y apoya los precios al contado. Sin embargo, la disminución de la demanda de activos refugio pesa sobre el USD y mantiene al par de divisas cerca de su nivel más bajo desde el 16 de septiembre, alcanzado el viernes.
Según se informa, los negociadores iraníes mantuvieron conversaciones con mediadores cataríes por tercer día consecutivo el domingo para avanzar en un acuerdo que ponga fin a la guerra entre EE.UU. e Israel contra Irán. En nuevos acontecimientos, Irán ha propuesto un plan de dos días (48 horas) para reabrir el Estrecho de Ormuz, siempre que EE.UU. cumpla una serie de condiciones. Además, el presidente de EE.UU., Donald Trump, afirmó que las negociaciones con Irán iban bien y que Irán quería alcanzar un acuerdo. A esto se suma que la ausencia de una escalada militar significativa durante el fin de semana provoca una toma de beneficios en torno a los precios del petróleo crudo tras el reciente repunte hasta el nivel más alto desde mediados de mayo.
Esto, en mayor medida, eclipsa el abrupto giro del Banco de Canadá (BoC) hacia un endurecimiento monetario y actúa como un lastre para el Dólar canadiense (CAD). Por otro lado, el USD se ve presionado por el optimismo en torno a una posible resolución diplomática de los conflictos en Oriente Medio. Sin embargo, la prima de riesgo geopolítico sigue presente, ya que Trump no ha descartado nuevas acciones militares después de las elecciones de mitad de mandato del 3 de noviembre. Además, el Líder Supremo de Irán, Mojtaba Jameneí, ordenó a sus principales comandantes militares que se preparen para una nueva confrontación y amplíen las opciones de Teherán para tomar represalias.
El riesgo del petróleo se inclina al alza mientras persisten las tensiones en el Estrecho de Ormuz
Los analistas de MUFG/BTMU advierten que, desde la perspectiva del mercado, "la distribución de los riesgos del petróleo sigue siendo asimétrica." Reconocen que una diplomacia exitosa podría "reducir parte de la prima geopolítica," pero advierten que "una nueva escalada militar o una mayor interrupción en torno al Estrecho de Ormuz podría generar un movimiento alcista más pronunciado," subrayando la vulnerabilidad de los importadores de energía ante cualquier nuevo repunte de los precios del Brent.
Además, los operadores han descontado una probabilidad de alrededor del 75% de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) vuelva a subir los costes de financiación en diciembre, lo que podría actuar como viento de cola para el USD y ofrecer cierto soporte al par USD/CAD. Los participantes del mercado también podrían optar por mantenerse al margen antes de las importantes publicaciones macroeconómicas de EE.UU. de esta semana, programadas al comienzo de un nuevo mes, empezando por el PMI manufacturero ISM más tarde hoy. Sin embargo, la atención se centrará en los datos mensuales de empleo de Canadá y EE.UU., seguidos de cerca y conocidos popularmente como el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP), que se publicará el viernes.
Gráfico diario del USD/CAD
Análisis técnico
El par USD/CAD mantiene un tono bajista a corto plazo por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días en 1.4047. Además, los precios al contado rondan el retroceso de Fibonacci del 61.8% en 1.3969, mientras que el denso grupo formado por el retroceso del 50.0% en 1.4033 y la SMA de 100 días por encima sugiere que las subidas siguen siendo vulnerables al interés vendedor.
Cualquier recuperación tendría que superar primero el Fibo. del 50.0% y la SMA de 100 días cercana en 1.4047, y posteriormente se espera una mayor resistencia en el retroceso del 38.2% en torno a 1.4096 y en el nivel del 23.6% en 1.4175, antes de que entre en el horizonte el máximo del ciclo cerca de 1.4302. A la baja, el soporte inicial se sitúa en el nivel del 78.6% en 1.3878, por delante del mínimo oscilante reciente cerca de 1.3763.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Saber más.)
Dólar canadiense - Preguntas Frecuentes
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
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