EUR/USD Pronóstico del Precio: Mantiene las ganancias cerca de 1.1200, mientras se mantiene por debajo de una resistencia técnica clave
- El EUR/USD se fortalece hasta cerca de 1.1190 en la sesión europea temprana del viernes.
- El BCE votó el jueves a favor de mantener estables los tipos de interés.
- El par mantiene un sesgo negativo por debajo de la SMA de 100 días, con un impulso bajista del RSI.
- La primera barrera alcista aparece en 1.1200; 1.1135 actúa como nivel de soporte inicial.
El EUR/USD cotiza en territorio positivo alrededor de 1.1190 durante las primeras horas de la sesión europea del viernes. Una pausa de línea dura por parte del Banco Central Europeo (BCE) proporciona cierto apoyo al Euro (EUR) frente al Dólar estadounidense (USD). Los operadores se preparan para las lecturas preliminares del Producto Interior Bruto (PIB) del tercer trimestre de Alemania y de la zona euro, que se publicarán más tarde el viernes.
El BCE decidió mantener su tasa de depósito en el 2.50%, tal y como se esperaba ampliamente, después de haberla subido 25 puntos básicos en septiembre. Según un comunicado, el Consejo de Gobierno afirmó que el aumento de los precios de la energía planteaba riesgos al alza para las perspectivas de inflación y riesgos a la baja para el crecimiento, pero que la inflación subyacente y los salarios se habían mantenido, hasta el momento, ampliamente estables.
Los mercados monetarios descontaban alrededor de un 67% de probabilidades de una subida de tipos en diciembre tras el anuncio, según los datos de LSEG.
El Euro se mantiene estable mientras el BCE afronta el shock energético y el debate sobre una subida en diciembre
Los estrategas de Scotiabank señalan que la valoración del mercado sigue inclinándose hacia un endurecimiento adicional, ya que "los mercados esperan otra subida de 25 puntos básicos en diciembre, cuando muchos pronosticadores (incluido Scotia) creen que los responsables políticos harán una pausa." Advierten de que "probablemente hoy no obtendremos información sobre esa posibilidad," pero esperan que la presidenta Lagarde "plantee las perspectivas de una manera que mantenga abierta la puerta a un movimiento en diciembre en medio de unos precios de la energía elevados, al tiempo que mantenga la opcionalidad ante las incertidumbres."
El banco destaca el desafío que supone el contexto energético para la inflación y señala que "los precios de referencia del gas natural europeo son aproximadamente el doble de la previsión del BCE de septiembre y alrededor de un 30% superiores al escenario ‘adverso’, en medio de una oferta limitada y unos niveles de almacenamiento bajos." Desde una perspectiva técnica, Scotiabank mantiene una postura "neutral/bajista: el EUR sigue técnicamente débil, pero el soporte clave definido por el mínimo de mediados de octubre en 1.1113 continúa manteniéndose."
Lagarde advierte de riesgos alcistas para la inflación, pero mantiene una postura mesurada sobre el Euro
La puntuación de 6.2/10 del FXS Speechtracker se sitúa solo ligeramente por encima de la línea base histórica de 6.1/10, lo que indica un tono ampliamente coherente, con una ligera inclinación hacia la preocupación por la inflación. Lagarde destacó que la economía de la zona euro se está expandiendo en el tercer trimestre y que el crecimiento a corto plazo debería verse respaldado por la inversión en inteligencia artificial, el gasto público y la recuperación de las exportaciones, pero también subrayó que el repunte de los precios de la energía, el endurecimiento de las condiciones financieras y la incertidumbre fiscal están lastrando la confianza y hacen que los riesgos para el crecimiento se inclinen a la baja.
En cuanto a la inflación, el énfasis en el aumento de los precios de la energía por encima de la línea base, las presiones en las primeras etapas de la cadena de precios, el crecimiento salarial en torno al 2.5%-2.8% y una inflación general que probablemente se sitúe muy por encima del objetivo en los próximos trimestres marca un giro de línea dura, reforzado por la afirmación de que los riesgos para la inflación se inclinan al alza. Sin embargo, la decisión unánime de mantener los tipos, el énfasis en un "enfoque mesurado" y la importancia de los datos entrantes y de la inflación subyacente en el próximo periodo rico en información sugieren que el BCE no se está comprometiendo de antemano a un mayor endurecimiento, lo que modera el sesgo de línea dura y mantiene al Euro respaldado, aunque limitado, a la espera de nuevos datos.
Análisis Técnico: El EUR/USD mantiene un tono negativo por debajo de la SMA de 100 días
En el gráfico diario, el EUR/USD mantiene un tono bajista, ya que se mantiene por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días y de la línea media de las Bandas de Bollinger. El par se acerca a la banda inferior de Bollinger, que ofrece soporte, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 períodos, en torno a 41, sigue débil, lo que sugiere un débil impulso de recuperación pese a la reciente estabilización.
Al alza, el nivel de resistencia inmediata se concentra cerca de la línea media de las Bandas de Bollinger en 1.1200, camino al límite superior de la Banda de Bollinger en 1.1265 y al mínimo del 24 de junio de 1.1325. El siguiente obstáculo a vigilar es la SMA de 100 días en 1.1432.
A la baja, el límite inferior de la Banda de Bollinger en 1.1135 ofrece el nivel de soporte inicial. Una ruptura clara por debajo de este nivel probablemente abriría la puerta al nivel psicológico de 1.1100, seguido del mínimo del 12 de mayo de 2025 en 1.0951.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Euro - Preguntas Frecuentes
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
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