La Libra esterlina mantiene las ganancias por encima de 1.3200 antes de la publicación del PIB del Reino Unido y del IPP de EE.UU.
- El GBP/USD gana terreno y se acerca a 1.3230 en el inicio de la sesión asiática del jueves.
- Los datos de inflación del IPC, más altos de lo esperado, reavivaron las expectativas de una subida de tasas de la Fed a finales de este mes.
- Pill, del BoE, dice que es escéptico sobre la valoración del mercado de cuatro subidas de tasas.
El par GBP/USD cobra fuerza y se sitúa en torno a 1.3230 durante el inicio de la sesión asiática del jueves. El Dólar estadounidense (USD) se debilita frente a la Libra esterlina (GBP) a pesar de los datos de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU., más altos de lo esperado. Los operadores esperan el Producto Interior Bruto (PIB) mensual del Reino Unido, seguido del Índice de Precios de Producción (IPP) y los datos de ventas minoristas de EE.UU. más tarde el jueves.
El IPC general de EE.UU. subió un 0.6% intermensual en septiembre, tras aumentar un 0.4% en agosto, según mostró el miércoles la Oficina de Estadísticas Laborales del Departamento de Trabajo. En términos anuales, la inflación del IPC general subió al 3.7%, frente al 3.4% de la lectura anterior.
Los operadores consideran ahora que existe una probabilidad del 75.1% de que la Fed mantenga las tasas sin cambios en su reunión del 27-28 de octubre, frente al 53% de hace un mes, mientras valoran un endurecimiento de unos 79 puntos básicos (pb) para finales de 2027, según mostró la herramienta FedWatch de CME.
En el Reino Unido, el economista jefe del Banco de Inglaterra (BoE), Huw Pill, dijo el miércoles que era más escéptico respecto a la valoración del mercado de cuatro aumentos de los costes de endeudamiento por parte del BoE durante el próximo año.
No obstante, varios responsables de política monetaria advirtieron que las tasas podrían tener que subir si el conflicto continúa. El martes, el gobernador del BoE, Andrew Bailey, enfatizó que la presión sobre la inflación general había sido hasta ahora moderada, "pero cuanto más dure esto, más difícil se vuelve."
Los mercados están valorando la posibilidad de una subida de tasas de 25 puntos básicos por parte del MPC en su próxima reunión de noviembre como casi segura, seguida de otros tres aumentos para septiembre de 2027, según Reuters.
La Libra esterlina se fortalece mientras el crecimiento del Reino Unido apunta a una postura más restrictiva del BoE
Los estrategas de Scotiabank señalan que la Libra esterlina está "moderadamente más firme frente al USD", con ganancias "meramente en línea con sus principales pares", ya que las señales de política monetaria y crecimiento apuntalan a la divisa. Destacan los comentarios de Greene, miembro del MPC del BoE, quien afirmó que "un crecimiento económico más rápido del Reino Unido respaldaba las perspectivas de una política monetaria más restrictiva", mientras que el FMI ha "revisado moderadamente al alza las perspectivas de crecimiento del Reino Unido hasta el 1.3% (desde el 1.0%) anteriormente." El contexto de datos será objeto de atención más adelante esta semana, con "los datos del PIB de agosto…previstos para el jueves (junto con otros indicadores de crecimiento y datos comerciales)."
Desde una perspectiva técnica, Scotiabank describe la configuración del GBP/USD como "Neutral: el Cable ha formado un rango de cotización bien definido durante las últimas dos semanas, con un soporte firme apareciendo por debajo de 1.32, mientras que las ganancias se han visto limitadas en torno a la zona superior de 1.32/inferior de 1.33." Añaden que "el impulso de la tendencia es neutral en el gráfico intradía, lo que respalda las perspectivas de un movimiento más lateral", y que, aunque "la presión bajista general se mantiene intacta", "podría estar moderándose." Los niveles clave siguen centrando la atención, con "el soporte clave en 1.3140/50" citado como una referencia importante a la baja.
Pill, del BoE, cuestiona el ritmo de las futuras subidas de tasas en el Reino Unido
Pill, del BoE, transmite un mensaje moderadamente alcista, con una puntuación de 7/10 en el Speechtracker de FXS, ligeramente por debajo del promedio histórico de 7.4/10, al reconocer la resiliencia de la producción y del mercado laboral del Reino Unido, aunque resta importancia a un crecimiento descontrolado. El escepticismo sobre la valoración del mercado de cuatro subidas durante el próximo año y la necesidad de contar con pruebas más concretas para justificar un endurecimiento de 100 puntos básicos sugieren cautela sobre la velocidad de futuras subidas de tasas, en lugar de un fuerte impulso a favor de una acción agresiva.
Los comentarios de que una medida anterior habría demostrado que el BoE no estaba «esperando y cruzando los dedos», y de que es desacertado no reaccionar ante la incertidumbre, subrayan una preferencia por un endurecimiento basado en los datos frente a una inflación subyacente persistente en el Reino Unido que nunca descendió lo suficiente antes del shock de Irán. En general, el discurso se inclina ligeramente al alza respecto a los riesgos inflacionarios, pero modera las expectativas de rápidas subidas de tasas en el Reino Unido, lo que podría limitar el alza inmediata de la libra esterlina, al tiempo que mantiene un suelo para las expectativas sobre las tasas.
Análisis Técnico: El GBP/USD mantiene un tono bajista por debajo de la SMA de 100 días
En el gráfico diario, el GBP/USD mantiene un tono bajista a corto plazo, ya que el precio al contado permanece por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días y de la banda media de Bollinger. El precio se mantiene por encima de la banda inferior de Bollinger, lo que sugiere que la presión bajista se ha moderado, pero no se ha agotado, mientras que el índice de fuerza relativa (14), alrededor de 42.9, permanece por debajo de la línea neutral de 50, lo que apunta a un impulso persistentemente débil, en lugar de condiciones de sobreventa.
Al alza, la resistencia inicial aparece en la banda media de Bollinger, cerca de 1.3255, antes de una barrera secundaria en la banda superior de Bollinger, alrededor de 1.3360, mientras que la SMA de 100 días en 1.3390 refuerza una zona de oferta más amplia por encima. A la baja, la banda inferior de Bollinger en 1.3145 ofrece el primer soporte destacable, y una ruptura clara por debajo de este nivel probablemente abriría el camino a nuevas caídas del par.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Dólar australiano - Preguntas Frecuentes
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
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