El Euro alcanza un nuevo mínimo, luego rebota, mientras España convoca elecciones anticipadas
- El EUR/USD rompe a su nivel más bajo desde mayo de 2025 mientras España se dirige a unas elecciones anticipadas.
- Los precios de producción de la zona euro suben un 8.2% interanual en agosto, frente al 5.8% de julio.
- Las actas de la subida del BCE del 10 de septiembre se publican el jueves a las 11:30 GMT.
Los informes de que el Gobierno de España estaba preparando unas elecciones anticipadas llevaron al EUR/USD a su nivel más bajo desde mayo de 2025, mientras que las ventas de fondos de cobertura en Asia activaron barreras de opciones que profundizaron la caída, según los operadores. Desde entonces, el par ha recuperado más de la mitad de esa caída y vuelve a cotizar por encima de 1.1200. La confirmación por parte del presidente del Gobierno, Sánchez, de una votación el 29 de noviembre el lunes, después de que el Parlamento rechazara el viernes su plan de vivienda, causó menos daño que los informes que la precedieron.
La inflación está 1.3 puntos por encima de la tasa del BCE, y argumentos a favor de menos subidas
El economista jefe del Banco Central Europeo (BCE), Lane, afirmó el lunes que el encarecimiento de la energía y el aumento de los costes de los préstamos a largo plazo ya están ralentizando la demanda, lo que podría limitar cuánto tiene que subir las tasas el BCE. El presidente del Bundesbank, Nagel, afirmó por separado que todavía no hay señales claras de que la inflación se esté trasladando a los salarios y a la fijación de precios. La inflación de la zona euro alcanzó el 3.8% en septiembre, su nivel más alto desde septiembre de 2023.
La tasa de depósito del BCE se sitúa en el 2.50% tras las subidas de junio y septiembre, y los mercados monetarios valoran entre dos y tres subidas más durante el próximo año. Un número menor eliminaría el soporte de las tasas para el EUR/USD, mientras España y Francia están añadiendo riesgo político al mismo tiempo. El economista jefe Lane defendió su postura el mismo día en que se informó de que los precios de producción de la zona euro eran un 8.2% más altos que un año antes.
Las actas del BCE del jueves abarcan septiembre, no las tres semanas transcurridas desde entonces
Las ventas minoristas de la zona euro de agosto se publican el martes a las 09:00 GMT, y se prevé que aumenten un 0.2% mensual tras caer un 0.6% en julio. El aumento previsto recuperaría un tercio de la caída. Los miembros del Comité Ejecutivo del BCE, Cipollone y Elderson, intervendrán ambos a las 13:00 GMT, y un dato peor de lo esperado reforzaría el argumento del economista jefe Lane a favor de menos subidas.
El BCE publica las actas de su reunión del 10 de septiembre el jueves a las 11:30 GMT, después de que el economista jefe Lane vuelva a intervenir a las 10:00 GMT. Esa reunión tuvo lugar tres semanas antes de que la diferencia entre los rendimientos de los bonos a 10 años franceses y alemanes registrara su mayor subida semanal en 17 años. Las actas de la reunión de septiembre de la Fed se publican el miércoles a las 18:00 GMT, y cualquier inclinación hacia más subidas de tasas en EE.UU. empujaría al EUR/USD a la baja desde el lado del Dólar.
Niveles tras el nuevo mínimo del euro
Resistencia: El máximo del lunes es su nivel de apertura, justo por encima de 1.1250, por lo que el par no ha operado por encima del nivel en el que comenzó la sesión. El máximo del viernes, justo por debajo de 1.1300, es el siguiente.
Soporte: El mínimo del lunes, justo por encima de 1.1150, es el nivel más bajo desde mayo de 2025. 1.1100 es el siguiente, justo por encima del mínimo de mayo de 2025.
Sesgo: La relación riesgo-recompensa sigue inclinada a la baja por debajo de 1.1300, con 1.1150 como primer objetivo y 1.1100 después. El Índice de Fuerza Relativa Estocástico (Stoch RSI) diario se sitúa cerca de 3 y ha estado por debajo de 20 desde mediados de septiembre, por lo que un rebote hacia 1.1250 puede producirse sin cambiar la perspectiva. Un cierre diario por encima de 1.1350 pondría fin a esta perspectiva.
EUR/USD: Gráfico diario
Euro - Preguntas Frecuentes
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
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