El Yen japonés se debilita al inicio de una semana cargada de bancos centrales
- El USD/JPY avanza mientras las expectativas de una subida de tasas de la Fed respaldan al Dólar.
- El aumento de los precios de la energía intensifica las preocupaciones sobre la inflación de EE.UU. e impulsa los rendimientos del Tesoro.
- La decisión del BoJ del viernes podría determinar si el Yen japonés reanuda su recuperación.
El USD/JPY sube el lunes, mientras la demanda del Dólar estadounidense (USD) aumenta antes de la decisión sobre las tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) del miércoles. La atención también se centra en el anuncio de política monetaria del Banco de Japón (BoJ) del viernes, donde una subida de tasas de 25 puntos básicos está totalmente descontada, lo que ayuda a limitar pérdidas más profundas del Yen japonés (JPY). En el momento de escribir, el par cotiza alrededor de 156.40, con una subida aproximada del 0.50% en el día.
Los mercados están cada vez más convencidos de que la Fed elevará los costes de endeudamiento, y la herramienta CME FedWatch muestra una probabilidad del 90% de un aumento de un cuarto de punto. Esta perspectiva se ve respaldada por los recientes datos de inflación de EE.UU., que mostraron que las presiones sobre los precios se mantienen obstinadamente por encima del objetivo del 2% del banco central. El presidente de la Fed, Kevin Warsh, también destacó la importancia de restablecer la estabilidad de precios durante su discurso en el Simposio de Jackson Hole en agosto.
Una encuesta de Reuters publicada el lunes mostró que 86 de 101 economistas esperan que la Fed eleve su tasa de política monetaria en 25 puntos básicos hasta el 3.75%-4.00% en la reunión del 15 y 16 de septiembre, lo que marcaría el primer aumento desde julio de 2023. Entre un grupo más reducido de encuestados, 37 de 70 esperan al menos un aumento adicional para finales de marzo de 2027.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue al Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, cotiza alrededor de 99.53, con una subida del 0.45% en el día, después de tocar un máximo intradía de 99.74, su nivel más fuerte en casi dos semanas.
El aumento de los precios de la energía debido a la escalada de las tensiones en Oriente Medio está intensificando las preocupaciones de que la inflación pueda mantenerse elevada durante más tiempo. Como reflejo de estas preocupaciones, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. extienden su subida a lo largo de la curva. El rendimiento de referencia a 10 años cotiza cerca del 4.97% después de tocar brevemente el 5.00%, su nivel más alto desde octubre de 2023.
El Yen japonés se ha fortalecido considerablemente desde comienzos de mes, en medio de las expectativas de que el BoJ endurecerá su política a un ritmo más rápido, reduciendo la brecha de rendimientos con otras economías importantes. Con una subida de tasas totalmente descontada, la atención se centrará en la orientación futura del BoJ sobre el momento de sus próximas medidas de política monetaria.
El Yen afronta riesgos bajistas mientras los mercados descuentan por completo la subida del BoJ y esperan señales de la Fed
Los analistas de ING esperan que el Banco de Japón aplique una subida de tasas el viernes y señalan que el BoJ "parece estar dispuesto a subir las tasas en 25 puntos básicos", mientras los mercados "descuentan por completo el movimiento" y existe "poco riesgo de que mantenga las tasas sin cambios por sorpresa". Añaden que, en todo caso, existe "una pequeña posibilidad de un aumento mayor de 50 puntos básicos", aunque tal medida probablemente "generaría cierto descontento por parte del Gobierno orientado al crecimiento".
A pesar del endurecimiento previsto, ING advierte de que "observamos riesgos bajistas para el Yen esta semana". Una "subida de tasas de línea dura de la Fed el miércoles" podría provocar "una reconstrucción de las posiciones largas especulativas en USD/JPY", mientras que el propio BoJ "podría no validar plenamente las expectativas del mercado, ya que una subida en diciembre ya está totalmente descontada". El banco también señala una posible fuente de decepción para los alcistas del JPY, al indicar que "algunos alcistas del JPY también podrían estar esperando un anuncio sobre un cambio interno en la asignación de la cartera del GPIF ya esta semana y podrían decepcionarse si no se materializa ninguno".
Precio del Yen japonés Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Yen japonés (JPY) frente a las principales monedas hoy. Yen japonés fue la divisa más fuerte frente al Dólar neozelandés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.43% | 0.25% | 0.57% | 0.28% | 0.44% | 0.61% | 0.12% | |
| EUR | -0.43% | -0.15% | 0.09% | -0.14% | 0.00% | 0.19% | -0.31% | |
| GBP | -0.25% | 0.15% | 0.27% | 0.02% | 0.18% | 0.34% | -0.22% | |
| JPY | -0.57% | -0.09% | -0.27% | -0.29% | -0.10% | 0.04% | -0.48% | |
| CAD | -0.28% | 0.14% | -0.02% | 0.29% | 0.15% | 0.31% | -0.22% | |
| AUD | -0.44% | -0.01% | -0.18% | 0.10% | -0.15% | 0.18% | -0.40% | |
| NZD | -0.61% | -0.19% | -0.34% | -0.04% | -0.31% | -0.18% | -0.56% | |
| CHF | -0.12% | 0.31% | 0.22% | 0.48% | 0.22% | 0.40% | 0.56% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Yen japonés de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el JPY (base)/USD (cotización).
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