El Dólar canadiense retrocede desde máximos de dos meses mientras el USD preserva las ganancias semanales antes del IPC de EE.UU.
- El USD/CAD se estabiliza tras la reciente caída hasta un mínimo de dos meses mientras los operadores esperan con interés el informe del IPC estadounidense.
- El aumento de los precios del petróleo crudo sigue apuntalando al CAD y limita nuevas subidas para el par.
- El pulso entre EE.UU. e Irán y las apuestas a una subida de la Fed respaldan al USD, refugio seguro, y limitan las pérdidas de los precios al contado.
El par USD/CAD sube levemente durante la sesión asiática del miércoles, poniendo fin a una racha de tres días de caídas hasta la zona de 1.3915 o su nivel más bajo desde el 10 de junio. Sin embargo, los precios al contado carecen de convicción alcista y cotizan en torno a 1.3930, a la espera de la publicación de las últimas cifras de inflación de Estados Unidos.
El crucial Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos, que se publicará más tarde hoy, y el Índice de Precios de Producción (IPP) del jueves serán buscados para obtener nuevas pistas sobre la futura trayectoria de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos. Las perspectivas, a su vez, desempeñarán un papel clave a la hora de influir en la demanda del Dólar estadounidense (USD) a corto plazo y proporcionar un nuevo impulso al par USD/CAD. Mientras tanto, una combinación de fuerzas divergentes podría frenar a los operadores a la hora de realizar apuestas alcistas agresivas o posicionarse para cualquier apreciación significativa.
Los precios del petróleo crudo alcanzaron el martes un máximo de una semana y media después de que un asesor del Líder Supremo de Irán, Mojtaba Jameneí, dijera que el Estrecho de Ormuz no se abrirá hasta que EE.UU. cumpla las exigencias de Teherán. A ello se suma que los rebeldes hutíes respaldados por Irán en Yemen intensificaron los ataques contra buques en el Mar Rojo y el estrecho de Bab el-Mandeb, apuntando a barcos saudíes. Esto mantiene en juego las primas por riesgo bélico y actúa como viento de cola para el oro negro, lo que debería apuntalar al CAD, vinculado a las materias primas.
Mientras tanto, los inversores siguen preocupados de que los elevados precios de la energía reaviven las presiones inflacionarias y obliguen al banco central estadounidense a adoptar una postura más restrictiva. Según la herramienta FedWatch del CME Group, los operadores están valorando actualmente en más de un 75% la posibilidad de que la Fed eleve los costes de endeudamiento antes de que termine este año. Esto, junto con las persistentes incertidumbres geopolíticas, ofrece cierto apoyo al Dólar estadounidense, refugio seguro, y ayuda a limitar el descenso del par USD/CAD, lo que aconseja cautela a los bajistas.
Gráfico diario del USD/CAD
Análisis Técnico
El par USD/CAD se sitúa justo por encima de la media móvil simple (SMA) de 100 días en 1.3919 y del retroceso de Fibonacci del 50.0% del rally de mayo-junio, lo que sugiere una demanda subyacente tras el reciente retroceso. Al alza, la resistencia inicial aparece en el retroceso de Fibo. del 38.2% en 1.3980, seguida por la barrera más densa en el retroceso del 23.6% cerca de 1.4081, por delante del máximo del ciclo en 1.4244.
Dicho esto, una ruptura por debajo de la SMA de 100 días y del retroceso del 50.0% en 1.3898 dejaría al par USD/CAD vulnerable a probar el nivel del 61.8% en 1.3817 y los posteriores soportes de Fibonacci en 1.3701 y 1.3553.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Dólar canadiense - Preguntas Frecuentes
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
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