La Rupia india alcanza un nuevo máximo de dos semanas frente al Dólar estadounidense
- La Rupia india prolonga aún más su rally frente al Dólar estadounidense, ya que este último sigue mostrando un rendimiento inferior.
- Los inversores dudan de si la Fed subirá los tipos de interés para reducir la inflación.
- Se espera que el RBI mantenga estables los tipos de política monetaria la próxima semana.
La Rupia india (INR) prolonga el rally de toda la semana frente al Dólar estadounidense (USD) el viernes. El par USD/INR cae a un nuevo mínimo de más de dos semanas cerca de 95.30 debido al desplome nocturno del Dólar estadounidense, en medio de crecientes dudas sobre si la Reserva Federal (Fed) está realmente comprometida con reducir la inflación de Estados Unidos (EE.UU.).
Al momento de la publicación, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cotiza un 0.27% al alza cerca de 100.23; sin embargo, cayó casi un 0.9% el jueves hasta cerca de 99.86.
Los inversores dudan de que Warsh considere subidas de tipos para frenar la inflación
Según los analistas de ING, "Observando la reacción del mercado [a la conferencia de prensa de la Fed], la conclusión fue que la Fed no iba a ser tan dura en la lucha contra la inflación como se pensaba inicialmente."
En la conferencia de política monetaria, el presidente de la Fed, Kevin Warsh, mantuvo la retórica y se negó a ofrecer la llamada "orientación futura" sobre los tipos de interés. Sin embargo, Warsh dijo que el banco central realizará los ajustes necesarios de política monetaria para combatir la elevada inflación. "El comité sigue resuelto a lograr la estabilidad de precios, y no dudaremos en actuar," dijo Warsh.
Los elevados precios del petróleo podrían limitar el potencial alcista del INR
Se espera que los precios del petróleo, que se mantienen más altos debido al continuo intercambio de ataques entre Estados Unidos e Irán, limiten el potencial alcista de la Rupia india.
Es poco probable que la guerra entre ambas naciones se pause pronto, ya que Irán sigue exigiendo el reconocimiento de su autoridad sobre el Estrecho de Ormuz. Mientras tanto, las intenciones de los hutíes alineados con Irán de monetizar el Estrecho de Bab el-Mandeb, un vínculo clave entre el sur del Mar Rojo y el Golfo de Adén, también están agravando las tensiones en Oriente Medio.
Las divisas de economías, como India, que dependen en gran medida de las importaciones de petróleo para cubrir sus necesidades energéticas, tienden a mostrar un rendimiento inferior en un entorno de precios altos del petróleo.
Se espera la política del RBI la próxima semana
De cara al futuro, el principal catalizador para la moneda india será el anuncio de política monetaria del Banco de la Reserva de la India el 5 de agosto.
Los analistas de Commerzbank esperan que el Banco de la Reserva de la India mantenga una postura de política estable en su próxima reunión, señalando que se "espera que el RBI deje sin cambios la tasa de recompra de referencia en 5.25% en su próxima reunión del 5 de agosto." Reconocen que "los riesgos de inflación siguen sesgados al alza debido a los mayores precios mundiales de las materias primas y a una temporada de monzones más débil," pero señalan que la última lectura del IPC de junio "subió un 4.4% interanual, lo que estuvo dentro del rango objetivo del RBI de 2-6%," reforzando el caso de continuidad de la política.
Análisis Técnico: El USD/INR se estabiliza por debajo de la EMA de 20 días
El USD/INR prolonga el descenso hasta cerca de 95.30 el viernes, manteniendo un tono bajista a corto plazo al situarse por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días en 95.81.
La incapacidad del par para recuperar esta resistencia dinámica sugiere que los repuntes siguen limitados por ahora, mientras que el RSI cerca de 44 apunta a un debilitamiento del impulso tras el reciente avance, reforzando el riesgo de una mayor consolidación o de nuevas incursiones a la baja.
Al alza, la resistencia inicial está definida por la EMA de 20 días alrededor de 95.81, y sería necesario un cierre diario por encima de esta barrera para recuperar el nivel de 96.00. A la baja, se espera que el par prolongue el descenso hacia el mínimo del 7 de julio en 94.80.
(El análisis técnico de esta historia fue redactado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Rupia india - Preguntas Frecuentes
La Rupia india (INR) es una de las monedas más sensibles a los factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida del petróleo importado), el valor del Dólar estadounidense (la mayor parte del comercio se realiza en dólares estadounidenses) y el nivel de inversión extranjera son todos factores influyentes. La intervención directa del Banco de la Reserva de la India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de los tipos de interés fijados por el RBI, son otros factores importantes que influyen en la Rupia.
El Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable y ayudar a facilitar el comercio. Además, el RBI intenta mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4% ajustando las tasas de interés. Los tipos de interés más altos suelen fortalecer la Rupia. Esto se debe al papel del “carry trade”, en el que los inversores piden prestado en países con tasas de interés más bajas para colocar su dinero en países que ofrecen tasas de interés relativamente más altas y beneficiarse de la diferencia.
Los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la Rupia incluyen la inflación, las tasas de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una tasa de crecimiento más alta puede conducir a una mayor inversión en el extranjero, aumentando la demanda de la Rupia. Una balanza comercial menos negativa eventualmente conducirá a una Rupia más fuerte. Los tipos de interés más altos, especialmente los tipos reales (tipos de interés menos inflación) también son positivos para la Rupia. Un entorno de riesgo puede generar mayores entradas de inversión extranjera directa e indirecta (IED y FII), que también benefician a la Rupia.
Una inflación más alta, en particular si es comparativamente más alta que otros países, es generalmente negativa para la moneda, ya que refleja una devaluación a través del exceso de oferta. La inflación también aumenta el costo de las exportaciones, lo que lleva a que se vendan más rupias para comprar importaciones extranjeras, lo que es negativo para la Rupia india. Al mismo tiempo, una inflación más alta suele llevar al Banco de la Reserva de la India (RBI) a subir los tipos de interés y esto puede ser positivo para la Rupia, debido al aumento de la demanda de los inversores internacionales. El efecto contrario se aplica a una inflación más baja.
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