USD/JPY fluctúa mientras el Yen se fortalece ante las apuestas de subida de tasas del BoJ, el USD se estabiliza por el pronóstico de la Fed

• USD/JPY consolidado cerca de 153.50 en el comercio posterior a las vacaciones.
• Las expectativas de subida de tasas del BoJ mantienen firme al Yen en todos los ámbitos.
• La reducción de las expectativas de relajación de la Fed a corto plazo ofrece soporte subyacente al Dólar estadounidense.

El Yen japonés (JPY) cotiza poco cambiado frente al Dólar estadounidense (USD) el martes, con el USD/JPY viendo acción de precios en ambas direcciones a medida que los operadores regresan tras el largo fin de semana del Día de los Presidentes en EE.UU. Al momento de escribir, el USD/JPY se encuentra cerca de 153.40, después de tocar un mínimo intradía alrededor de 152.70.

Sin embargo, el par carece de un fuerte seguimiento, ya que el Dólar lucha por extender su recuperación, con vientos en contra estructurales que continúan pesando sobre el sentimiento general.

Mientras tanto, el Yen japonés se mantiene firmemente demandado en todos los frentes, apoyado por el creciente optimismo en torno a la agenda de políticas pro-estímulo de la Primera Ministra Sanae Takaichi y el fortalecimiento de las expectativas de que el Banco de Japón (BoJ) podría subir las tasas de interés en los próximos meses.

Los datos económicos de EE.UU. ofrecieron un modesto apoyo al Dólar más temprano en el día. El Índice de Manufactura Empire State de Nueva York subió a 7.1 en febrero, superando las expectativas del mercado de 6.0, aunque disminuyendo ligeramente desde la lectura anterior de 7.7. Mientras tanto, el promedio de cuatro semanas del Cambio de Empleo de ADP subió a 10.3K, desde un revisado 7.8K (anteriormente reportado como 6.5K).

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el rendimiento del Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, cotiza cerca de 97.24, disminuyendo desde un máximo intradía de 97.54.

Aun así, la disminución de las expectativas de recortes de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) a corto plazo mantiene al Dólar ampliamente respaldado tras su reciente debilidad, ya que los operadores reevalúan el momento de la relajación de la política después de los datos del mercado laboral y la inflación de EE.UU. de la semana pasada.

Las Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. aumentaron en 130K en enero, rebotando bruscamente desde la ganancia revisada de 48K de diciembre, mientras que la Tasa de Desempleo bajó a 4.3% desde 4.4%. El IPC general subió 0.2% mensual, disminuyendo desde 0.3% en diciembre. En términos anuales, la inflación moderó a 2.4% interanual, bajando desde 2.7%.

El Gobernador de la Fed, Michael Barr, dijo más temprano en el día: "Quiero ver más evidencia de que la inflación está volviendo a nuestro objetivo del 2%". Agregó que "es prudente que la Fed tome tiempo y observe los datos antes de cambiar la política nuevamente", señalando que las cifras recientes "indican un mercado laboral estabilizado".

Los mercados están actualmente valorando dos recortes de tasas este año, con la probabilidad de un tercer movimiento aumentando gradualmente. Dicho esto, el último gráfico de puntos de la reunión de diciembre del FOMC indicó solo un recorte de tasas en 2026. Según la herramienta CME FedWatch, los operadores anticipan ampliamente que la primera reducción de tasas podría llegar tan pronto como en junio.

De cara al futuro, el calendario económico de Japón sigue siendo relativamente ligero esta semana, con la atención centrada en el informe del Índice Nacional de Precios al Consumidor (CPI) del viernes. En Estados Unidos, los operadores monitorearán de cerca la publicación de las Actas de la Reunión de enero de la Fed el miércoles para obtener más claridad sobre la postura de la política monetaria.

La atención luego se trasladará al Índice de Precios de Consumo Personal (PCE) subyacente, junto con la estimación anticipada del Producto Interior Bruto (PIB) de EE.UU. del cuarto trimestre que se publicará el viernes.