El Dólar canadiense gana terreno a medida que los datos de empleo impulsan al Dólar canadiense
- El CAD subió un 0.56% frente al USD tras los datos de empleo de enero que mostraron una caída del desempleo al 6.5%
- La participación de la fuerza laboral cayó drásticamente al 65.0%, impulsando la tasa de desempleo a la baja a pesar de la pérdida de 25K empleos
- La manufactura perdió 28K puestos a medida que los aranceles de EE.UU. afectan al sector, concentrándose en Ontario
El Dólar canadiense (CAD) subió bruscamente el viernes, sumando medio punto porcentual frente al Dólar estadounidense (USD) después de que los datos del mercado laboral de enero mostraran que la tasa de desempleo cayó al 6.5%, su lectura más baja desde septiembre de 2024. El Dólar canadiense encontró soporte a pesar de que el empleo total cayó en 25,000, ya que una fuerte disminución en la participación de la fuerza laboral impulsó la tasa de desempleo a la baja. El USD/CAD retrocedió hacia 1.3634, recortando las ganancias acumuladas en las últimas semanas.
Los detalles del mercado laboral fueron mixtos. La tasa de desempleo cayó tres décimas de punto porcentual al 6.5%, pero la mejora provino principalmente de 94,000 personas que salieron de la fuerza laboral en lugar de la creación de empleos. La tasa de participación cayó cuatro décimas al 65.0%, su nivel más bajo desde principios de 2025. El trabajo a tiempo completo cayó en 27,000, concentrándose entre mujeres en edad laboral, mientras que la manufactura perdió 28,000 puestos; una caída del 1.5% que marca la continua lucha del sector con los impactos de los aranceles de EE.UU.
El Dólar canadiense rebota por debilidad del USD
El avance del Dólar canadiense se debió tanto a la debilidad general del Dólar estadounidense como a los datos internos. El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cayó hacia 97.9 el viernes, presionado por preocupaciones sobre el mercado laboral de EE.UU. y valoraciones elevadas de la IA. Nuevos datos de EE.UU. mostraron que las ofertas de empleo cayeron inesperadamente a mínimos de 2020, los despidos alcanzaron su total más alto en enero desde 2009, y las solicitudes iniciales de desempleo aumentaron a 231K, muy por encima de la previsión de 212K. La serie de datos laborales más débiles llevó a los mercados a anticipar recortes de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) a partir de junio.
Si bien el CAD se benefició del retroceso del Dólar, los precios del petróleo crudo ofrecieron vientos favorables limitados. Los precios del barril de West Texas Intermediate (WTI) rondaron los 62.50$ el viernes, extendiendo las pérdidas de la semana a medida que la disminución de las tensiones geopolíticas en torno a las conversaciones nucleares entre Irán y EE.UU. y las preocupaciones sobre la demanda presionaron la materia prima. Los mercados del petróleo están listos para cerrar su primera caída semanal en seis semanas, con la confirmación de Irán de negociaciones que reducen los riesgos de interrupciones en el suministro a corto plazo.
El BoC se mantiene en espera hasta 2026
El Banco de Canadá (BoC) mantuvo su tasa de política en 2.25% a finales del mes pasado, señalando que espera mantener las tasas sin cambios hasta 2026, a menos que haya un cambio en la perspectiva. El gobernador Tiff Macklem señaló que, si bien la economía muestra resiliencia, la incertidumbre en torno a la revisión del Tratado entre Canadá, EE.UU. y México mantiene elevados los riesgos. Con la inflación manteniéndose cerca del objetivo del 2% y el exceso de holgura en el mercado laboral persistiendo, el BoC ha indicado que la postura actual de política es apropiada para ayudar a la economía a través de transiciones estructurales vinculadas al proteccionismo de EE.UU. y al crecimiento poblacional lento.
Resumen diario de los movimientos del mercado: Datos laborales mixtos impulsan el rebote del CAD
- El USD/CAD cayó un 0.56% a 1.3634, recortando las pérdidas acumuladas desde finales de enero.
- La tasa de desempleo cayó al 6.5%, la más baja desde septiembre de 2024, impulsada por la caída de la participación.
- El empleo en manufactura cayó en 28K, principalmente en Ontario, a medida que las presiones arancelarias se intensifican.
- El DXY cayó a 97.9 mientras que los datos laborales más débiles de EE.UU. reforzaron las apuestas sobre recortes de tasas de la Fed a partir de junio.
- El WTI Crude Oil cerca de 62.50$, a la baja por la semana a medida que las conversaciones nucleares entre Irán y EE.UU. alivian las preocupaciones sobre el suministro.
- El BoC mantiene la tasa de política en 2.25% hasta 2026, citando incertidumbre en torno a la revisión del CUSMA.
Pronóstico del precio del Dólar canadiense
El USD/CAD retrocedió desde máximos de dieciséis meses cerca de 1.37 tras el informe de empleo de enero, con el par ahora cotizando a 1.3634. El movimiento empujó el precio por debajo de la resistencia reciente y hacia una zona de consolidación familiar. La media móvil exponencial (EMA) de 50 días cerca de 1.38 y la EMA de 200 días cerca de 1.39 están ambas por encima de la acción del precio actual, señalando que la tendencia alcista más amplia está poniendo a prueba niveles clave de soporte.
El soporte a corto plazo se construye cerca de 1.36
El reciente retroceso hacia 1.36 lleva al USD/CAD a una zona que ha actuado como soporte en múltiples ocasiones durante los últimos meses. Una ruptura sostenida por debajo de 1.36 expondría el nivel de 1.35, donde los compradores emergieron durante el repunte del Dólar canadiense a finales de enero. En el lado positivo, la resistencia ahora se sitúa cerca de 1.37, con la EMA de 50 días proporcionando una barrera adicional a cualquier intento de recuperación inmediata.
Los indicadores de momentum sugieren que la tendencia a corto plazo ha cambiado
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) retrocedió de niveles de sobrecompra por encima de 70 a principios de esta semana y ahora se sitúa en los medios 50, dejando espacio para más caídas si la presión de venta continúa. La vela de reversión aguda del viernes sugiere que los compradores pueden defender el área de 1.36, pero se necesita confirmación. Un cierre por debajo de 1.3580 señalaría que la corrección reciente tiene más margen para continuar, mientras que una recuperación por encima de 1.3720 indicaría que la tendencia alcista más amplia se está reafirmando.
Gráfico diario del USD/CAD
Dólar canadiense - Preguntas Frecuentes
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
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