El Dólar canadiense se mantiene estable mientras el gobierno de EE.UU. se reabre, los datos de ADP decepcionan
- El CAD cotiza cerca de 1.3635 frente al USD el miércoles, poco cambiado desde la sesión anterior.
- Las nóminas privadas ADP aumentaron solo 22.000 en enero, muy por debajo de las expectativas; el NFP oficial se retrasó hasta la próxima semana.
- El Secretario del Tesoro Bessent testifica ante el Congreso; los precios del petróleo suben hacia 64$ por las tensiones en el Medio Oriente.
El Dólar canadiense (CAD) se mantuvo estable frente al Dólar estadounidense (USD) el miércoles, cotizando justo por debajo de 1.3700 mientras los mercados se ajustaban al final del cierre parcial del gobierno de EE.UU. y digerían un informe de nóminas privadas débil. El Loonie se ha retirado de los máximos de dieciséis meses alcanzados a finales de enero, con la retirada impulsada por datos de crecimiento canadiense más suaves y un modesto repunte en la demanda de USD tras la nominación de Kevin Warsh como presidente de la Reserva Federal (Fed).
El presidente Donald Trump firmó un paquete de financiamiento de 1.2 billones de dólares el martes, poniendo fin al cierre parcial de tres días. Las agencias federales reabrieron el miércoles por la mañana, aunque el financiamiento del Departamento de Seguridad Nacional se extendió solo por dos semanas mientras los legisladores continúan las negociaciones sobre reformas en la aplicación de la inmigración. La rápida resolución eliminó una fuente de incertidumbre en el mercado, aunque el breve cierre obligó a la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) a retrasar las publicaciones clave de datos laborales de esta semana.
ADP no cumple con las estimaciones, NFP pospuesto para la próxima semana
El Informe Nacional de Empleo ADP mostró que las nóminas privadas aumentaron solo 22K en enero, muy por debajo de las expectativas del mercado para una lectura más fuerte. El informe destacó que la creación de empleo se desaceleró considerablemente en 2025, con los empleadores privados añadiendo solo 398K puestos durante todo el año, en comparación con 771K en 2024. La impresión débil tuvo un peso adicional dado el aplazamiento de los datos oficiales del gobierno.
La BLS confirmó que el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de enero, originalmente programado para el viernes 6 de febrero, se reprogramará una vez que se restablezca completamente el financiamiento del gobierno. Los datos de la Encuesta de Ofertas de Empleo y Rotación Laboral (JOLTS) de diciembre también se retrasaron. Los mercados esperaban que el NFP mostrara un aumento de aproximadamente 55K empleos con el desempleo manteniéndose en 4.4%. La publicación de enero típicamente incluye revisiones anuales de referencia y factores de ajuste estacional actualizados, lo que hace que su eventual publicación sea muy esperada.
Bessent enfrenta a los legisladores sobre aranceles e inflación
El Secretario del Tesoro Scott Bessent compareció ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara el miércoles, enfrentando preguntas incisivas de los legisladores demócratas sobre las políticas arancelarias de la administración y su impacto en los precios al consumidor. En intercambios acalorados, Bessent reconoció que sus declaraciones anteriores de que los aranceles podrían ser inflacionarios eran "erróneas", señalando el crecimiento económico y la disminución de la inflación como evidencia de que las presiones de precios relacionadas con los aranceles no se habían materializado como advirtieron los críticos.
Bessent también advirtió contra la sobrerregulación del sector financiero, caracterizando el enfoque de la administración anterior como "regulación por reflejo". El testimonio se produjo mientras los mercados esperan un fallo de la Corte Suprema sobre si los derechos comerciales de la administración excedieron la autoridad presidencial. Bessent está programado para comparecer ante el Comité Bancario del Senado el jueves.
Los precios del petróleo suben por las tensiones en el Medio Oriente
Los futuros del petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) subieron hacia 64$ por barril el miércoles después de que el ejército de EE.UU. derribara un dron iraní cerca de un portaaviones estadounidense en el mar Arábigo. El incidente inquietó a los mercados energéticos, aunque el presidente Trump enfatizó que los canales diplomáticos con Irán permanecen abiertos y las conversaciones aún están programadas. Los datos de la API que muestran una reducción de 11.1 millones de barriles en las existencias de crudo de EE.UU., la mayor desde junio si se confirma, añadieron más apoyo.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se mantuvo cerca de 97.4 el miércoles, deteniendo su reciente rebote desde un mínimo cercano a seis años. El índice encontró un leve apoyo tras la fuerte impresión del ISM Manufacturero a principios de esta semana, aunque la falta de datos laborales oficiales mantuvo cautelosos a los operadores. Los mercados de tasas continúan valorando aproximadamente un 70% de probabilidad de que la Fed mantenga las tasas hasta abril, con el primer recorte esperado alrededor de junio de 2026.
Resumen diario de los movimientos del mercado: ADP decepciona mientras el NFP se retrasa
- El USD/CAD cotiza cerca de 1.3635, poco cambiado en la sesión mientras el Loonie se consolida por debajo de los máximos de dieciséis meses.
- Las nóminas privadas ADP aumentaron 22.000 en enero, por debajo de las expectativas; la creación de empleo total para 2025 fue de solo 398.000.
- La BLS retrasa las publicaciones de NFP de enero y JOLTS de diciembre debido al cierre parcial del gobierno; fechas reprogramadas pendientes.
- El crudo WTI sube hacia 64$/barril después de que EE.UU. derribara un dron iraní; la API informa una reducción de inventario de 11.1 millones de barriles.
- Bessent dice al Congreso que su opinión anterior de que los aranceles eran inflacionarios fue errónea; enfrenta a los legisladores sobre política económica.
- El DXY se mantiene cerca de 97.4; los mercados de tasas ven a la Fed en espera hasta abril con el primer recorte probablemente en junio.
Pronóstico del precio del Dólar canadiense
El USD/CAD cotiza cerca de 1.3635 el miércoles, manteniéndose dentro de un rango familiar tras retirarse del mínimo de finales de enero cerca de 1.3490. El par ha rebotado desde los mínimos de 2025 a medida que el Dólar estadounidense encontró una nueva demanda tras la nominación de Warsh y datos más firmes del ISM. La media móvil exponencial (EMA) de 50 días cerca de 1.3700 marca la primera capa de resistencia, con la EMA de 200 días y la apertura anual de 2026 agrupadas alrededor de 1.3725-1.3735.
Soporte cerca de 1.3540, resistencia en 1.3700
En la parte inferior, el soporte inicial se encuentra cerca de 1.3600, seguido por el mínimo de 2025 en 1.3540. Un cierre semanal por debajo de ese umbral señalaría un renovado impulso bajista y abriría la puerta a una prueba de 1.3430. En la parte superior, una ruptura clara por encima de la zona de 1.3725-1.3735 sugeriría que un mínimo más significativo está en su lugar, con resistencia subsiguiente en el área de 1.3930-1.3970.
RSI neutral mientras el par se consolida
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario se mantiene en el rango medio cerca de 45-50, indicando condiciones ni sobrecompradas ni sobrevendidas. Esta lectura neutral coincide con la acción del precio irregular mientras el par se consolida tras la fuerte caída de enero. Por ahora, la tendencia bajista más amplia se mantiene mientras el USD/CAD se mantiene por debajo de las medias móviles clave, aunque una ruptura por encima de 1.3735 cambiaría el tono a corto plazo hacia la consolidación o recuperación.
Gráfico diario USD/CAD
Dólar canadiense - Preguntas Frecuentes
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
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