La Rupia indonesia se debilita mientras las probabilidades de una subida de tipos de la Fed impulsan al Dólar estadounidense
- El USD/IDR gana terreno, ya que los sólidos datos de empleo de EE.UU. avivaron las expectativas de una subida de tasas de la Reserva Federal.
- La herramienta FedWatch del CME sugiere una probabilidad del 58.3% de una subida de tasas de la Fed de 25 puntos básicos en septiembre.
- La reducción prevista del déficit fiscal al 2.4% para 2027 refuerza la prudencia financiera del Gobierno.
El USD/IDR extiende sus ganancias por segundo día consecutivo y cotiza alrededor de 17.700 durante la sesión asiática del lunes. El par gana terreno mientras el Dólar estadounidense (USD) recupera sus pérdidas diarias, impulsado por unos datos de empleo de Estados Unidos (EE.UU.) mejores de lo esperado, lo que alimenta las expectativas de una inminente subida de tasas de interés de la Reserva Federal.
Según la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU., las Nóminas no Agrícolas de agosto aumentaron en 162.000, superando ampliamente la previsión de 56.000. Mientras tanto, la tasa de desempleo se mantuvo estable en el 4.1%, y el crecimiento anual de los salarios se desaceleró menos de lo previsto, hasta el 3.1%. Tras estas cifras, los operadores descontaron rápidamente una política monetaria más restrictiva, mientras que la herramienta FedWatch del CME indicaba una probabilidad del 58.3% de una subida de tasas de la Fed de 25 puntos básicos en septiembre.
Además, el Dólar recibe soporte, ya que el aumento de los precios del petróleo crudo ha avivado los temores de un resurgimiento de las presiones inflacionarias tras una escalada geopolítica entre Estados Unidos e Irán durante el fin de semana. El conflicto se intensificó después de que Estados Unidos atacara tres petroleros iraníes en respuesta a los ataques con misiles contra sus buques de guerra, lo que llevó a Teherán a establecer una nueva zona restringida alrededor del Estrecho de Ormuz.
El potencial alcista del par USD/IDR podría verse limitado, ya que la Rupia indonesia (IDR) podría encontrar soporte, mientras el sentimiento se vio respaldado por unos colchones externos más sólidos y señales de prudencia fiscal.
Las reservas de divisas de Indonesia para agosto aumentaron hasta un máximo de cinco meses de 146.5 mil millones de USD, gracias a las retiradas de préstamos externos por parte del Gobierno. Mientras tanto, el plan del Gobierno de reducir el déficit fiscal de 2027 al 2.4% del PIB desde el 2.68% de este año reforzó las perspectivas de una gestión fiscal más estricta.
Los analistas de OCBC destacan que, durante su intervención en el Sarasehan 100 Ekonom Indonesia celebrado en Yakarta la semana pasada, la Gobernadora del Banco de Indonesia, Destry Damayanti, reafirmó su orientación reciente, reforzando el mensaje de «estabilidad primero» que había planteado anteriormente. Señalan que Destry subrayó que la política no puede formularse únicamente desde la perspectiva de la inflación interna, dado el entorno mundial de tasas «más altas durante más tiempo» y la necesidad de mantener los activos indonesios «atractivos para los inversores extranjeros», lo que pone de relieve el enfoque del BI en proteger la Rupia y la estabilidad macroeconómica, al tiempo que sigue apoyando el crecimiento.
Sentimiento de riesgo - Preguntas Frecuentes
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
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