Resultados de NiSource del 3T de 2026: el BPA ajustado sube a 0,27 $

NiSource (NYSE: NI) registró en el tercer trimestre de 2026 un beneficio neto GAAP disponible para los accionistas ordinarios de 129,5 millones de dólares, frente a los 94,7 millones del mismo periodo del año anterior, mientras que el BPA diluido aumentó a 0,27 dólares desde los 0,20 dólares registrados en el trimestre finalizado el 30 de septiembre de 2026. El beneficio neto ajustado no GAAP se elevó a 130,9 millones de dólares desde los 91,8 millones, con un aumento del BPA ajustado a 0,27 dólares desde los 0,19 dólares. La empresa también redujo su rango de previsión de ganancias para 2026 y amplió su plan de capital hasta 2033, con la inversión en centros de datos adquiriendo un peso mayor en las perspectivas a largo plazo.

Datos principales de ganancias

NiSource registró un crecimiento interanual tanto en las métricas GAAP como ajustadas. El incremento se produjo a pesar de que el promedio de acciones diluidas aumentó aproximadamente un 1,6%, aunque el comunicado no atribuyó la mejora de los beneficios a segmentos operativos específicos.

La conciliación no GAAP del trimestre incluyó un ajuste de 6,0 millones de dólares por costes de la iniciativa Value Captured, compensado en parte por un ajuste de ingresos relacionado con el clima de 4,0 millones de dólares y un efecto fiscal de 0,6 millones de dólares. El ajuste neto resultante fue de solo 1,4 millones de dólares, lo que dejó el BPA GAAP y el ajustado iguales en 0,27 dólares tras el redondeo.

La inversión en centros de datos amplía las perspectivas de crecimiento

El nuevo plan de capital a siete años de NiSource contempla 40.000 millones de dólares en gastos desde 2027 hasta 2033. El total consta de 32.000 millones de dólares para el plan base y 8.000 millones de dólares para inversiones en centros de datos, lo que significa que los centros de datos representan alrededor del 20% del gasto planificado.

La empresa define el BPA ajustado del plan base excluyendo las operaciones y actividades de desarrollo de centros de datos, mientras que el BPA ajustado consolidado las incluye. Esta distinción explica la diferencia entre el crecimiento anual esperado del BPA del plan base del 6%-8% y la TCAC más elevada del BPA ajustado consolidado del 10%-11% para 2027-2033.

NiSource también señaló que se prevé que sus acuerdos GenCo firmados, ampliados mediante un nuevo contrato con Microsoft, generen aproximadamente 1.750 millones de dólares en ahorros para los clientes actuales. Esa cantidad representa un beneficio esperado para los clientes más que ingresos o ganancias del T3.

Previsiones de ganancias

NiSource ajustó sus perspectivas de BPA ajustado consolidado para 2026 a la mitad superior del rango existente de 2,02 a 2,07 dólares. También introdujo un rango de BPA para 2027 y amplió su marco de crecimiento a largo plazo hasta 2033.

La dirección no proporcionó equivalentes GAAP para las previsiones de BPA ajustado debido a que el clima, las ventas de activos, los deterioros y otros elementos impredecibles podrían afectar de manera sustancial a las cifras GAAP comparables.

Transacciones recientes de iniciados

Los registros recientes de operaciones de ejecutivos clasifican 41.877 acciones en 11 transacciones como compras y 84.914 acciones en cuatro transacciones como ventas, lo que resulta en ventas netas de 43.037 acciones durante seis meses. Las últimas 10 entradas consisten en cuatro ventas con un valor agregado declarado de aproximadamente 3,85 millones de dólares y seis adjudicaciones de acciones a consejeros valoradas en aproximadamente 1,07 millones de dólares.

Las 10 transacciones se declararon como participaciones directas. Las adjudicaciones de acciones son concesiones y no deben interpretarse como compras en el mercado abierto, mientras que las ventas declaradas por sí solas no determinan la visión de los directivos e iniciados sobre las perspectivas de la empresa.

Riesgos que los inversores deben vigilar

• Ejecución y financiación de centros de datos: NiSource debe construir los activos de generación y transmisión según lo previsto y dentro de las estimaciones de costes iniciales. El programa de centros de datos de 8.000 millones de dólares también requiere una financiación sustancial, mientras la empresa busca mantener sus calificaciones crediticias de grado de inversión.
• Cumplimiento de los contratos con clientes: La rentabilidad esperada depende de que los clientes actuales y futuros de los centros de datos cumplan sus obligaciones. Los impagos, las reducciones de capacidad o las rescisiones de contratos podrían debilitar la contribución esperada de estas inversiones.
• Recuperación regulatoria: El plan de capital a largo plazo asume que NiSource puede recuperar las inversiones y obtener la rentabilidad prevista a través de contratos y procesos regulatorios. Distintos resultados regulatorios podrían afectar a las ganancias y a la generación de caja.
• Condiciones meteorológicas y costes operativos: Los fenómenos meteorológicos extremos pueden afectar a la fiabilidad del servicio, el gasto en infraestructuras y los resultados declarados. La conciliación del T3 incluyó un ajuste meteorológico de 4,0 millones de dólares en comparación con las condiciones normales.

Resumen

Los resultados del T3 de 2026 de NiSource mostraron un beneficio GAAP y ajustado más elevado, con solo una pequeña diferencia entre ambas métricas. El acontecimiento más relevante fue la ampliación del plan de capital hasta 2033: la inversión en la empresa de servicios públicos de base respalda el marco de crecimiento existente, mientras que los 8.000 millones de dólares en gasto en centros de datos sustentan el objetivo más alto de beneficios consolidados. La ejecución, la financiación, los compromisos de los clientes y la recuperación de costes regulatorios determinarán si se alcanza ese margen de crecimiento a largo plazo.