Resultados de Huntington del T3 de 2026: los ingresos aumentan mientras el BPA disminuye

Huntington Bancshares (NASDAQ: HBAN) informó de unos ingresos en el 3T de 2026 de 2.791 millones de dólares, lo que supone un aumento de aproximadamente el 31% respecto a los 2.134 millones de dólares del mismo periodo del año anterior, mientras que el BPA diluido cayó a 0,33 dólares desde los 0,41 dólares. El beneficio neto atribuible a las acciones ordinarias aumentó un 13% hasta los 680 millones de dólares y el margen neto de interés se amplió, pero los ingresos por comisiones disminuyeron de forma intertrimestral y las métricas crediticias se debilitaron.

Datos de resultados principales

El crecimiento interanual estuvo impulsado por los ingresos netos por intereses, que aumentaron aproximadamente un 37%, mientras que los ingresos no vinculados a intereses se incrementaron un 15%. Los gastos no vinculados a intereses crecieron más rápido que los ingresos, y las métricas clave de rentabilidad disminuyeron a pesar del mayor beneficio neto.

De forma intertrimestral, los ingresos totales cayeron aproximadamente un 2%, ya que un descenso del 8% en los ingresos no vinculados a intereses compensó con creces el incremento en los ingresos netos por intereses. Las menores comisiones de los mercados de capitales y los ajustes desfavorables en la valoración de renta variable impulsaron la caída de los ingresos por comisiones.

El BPA ajustado, que excluye elementos extraordinarios, fue de 0,38 dólares, lo que supone un descenso de 0,01 dólares respecto al 2T de 2026. El ROTCE ajustado se situó en el 16,6%, frente al 17,5% del trimestre anterior y al 17,4% de un año antes.

Tendencias de préstamos y depósitos

El promedio de préstamos y arrendamientos fue de 188.449 millones de dólares, un 0,4% menos que en el 2T. Las caídas en los bienes raíces comerciales y en el total de préstamos al consumo superaron el crecimiento de los préstamos comerciales e industriales.

Los depósitos promedio aumentaron un 0,2% intertrimestral hasta los 223.816 millones de dólares. Los saldos en el mercado monetario y en cuentas a la vista con interés subieron, mientras que los depósitos a plazo disminuyeron. El promedio de activos con rentabilidad cayó aproximadamente un 1% respecto al 2T hasta los 255.274 millones de dólares.

A pesar de la menor base promedio de activos con rentabilidad, los ingresos netos por intereses aumentaron un 1% de forma intertrimestral y el margen neto de interés subió cuatro puntos básicos hasta el 3,25%. Huntington atribuyó la expansión del margen a los mayores rendimientos de los títulos de inversión y a unos costes de financiación generales ligeramente menores.

Un mayor balance no se tradujo en un mayor BPA

En comparación con el 3T de 2025, los activos con rentabilidad promedio aumentaron aproximadamente un 32%, los préstamos promedio subieron cerca de un 39% y los depósitos promedio crecieron alrededor de un 36%. Este mayor balance respaldó el crecimiento de los ingresos y del beneficio neto, pero el BPA diluido aun así disminuyó aproximadamente un 20%.

Utilizando las cifras redondeadas de beneficio neto y BPA, la base implícita de acciones diluidas fue de aproximadamente 2.100 millones de acciones en el 3T de 2026, en comparación con aproximadamente 1.500 millones un año antes. Ese cálculo es aproximado porque Huntington no proporcionó el recuento oficial del promedio ponderado de acciones diluidas en el comunicado facilitado, pero ayuda a explicar por qué un mayor beneficio neto ordinario no se tradujo en mayores ganancias por acción.

Rentabilidad, crédito y capital

El ratio de eficiencia fue del 61,2%, mejorando ligeramente desde el 61,5% del 2T, pero aumentando respecto al 57,4% de un año antes. La rentabilidad sobre el capital ordinario tangible también disminuyó tanto en términos intertrimestrales como interanuales. El tipo impositivo efectivo aumentó al 19,3% desde el 18,4% del 2T, principalmente debido a mayores gastos no deducibles.

Los indicadores crediticios evolucionaron de forma desfavorable. El ratio de saneamientos netos aumentó al 0,31% desde el 0,25% del 2T y el 0,22% de un año antes, mientras que el ratio de activos improductivos subió al 0,90% desde el 0,85% y el 0,60%, respectivamente. El ratio de provisión para pérdidas crediticias disminuyó al 1,75% desde el 1,78% intertrimestral y el 1,86% interanual.

Huntington registró un ratio de capital CET1 del 10,1%, en comparación con el 10,0% del 2T y el 10,6% de un año antes. El ratio CET1 ajustado fue del 8,9% y el ratio de capital ordinario tangible fue del 6,9%. El valor contable tangible por acción ordinaria disminuyó a 9,47 dólares desde los 9,65 dólares del 2T y los 9,54 dólares del 3T de 2025.

La empresa recompró 100 millones de dólares en acciones ordinarias durante el trimestre. Las recompras en lo que va de año alcanzaron un total de 409 millones de dólares, lo que representa aproximadamente 25 millones de acciones.

Perspectiva de la dirección

El presidente y consejero delegado, Steve Steinour, afirmó que Huntington estaba obteniendo crecientes beneficios de sus recientes alianzas con Veritex y Cadence. La dirección también señaló que la empresa estaba alcanzando sus sinergias de costes e ingresos previstas y se mantenía en camino hacia sus objetivos financieros.

Riesgos que los inversores deben vigilar

• Deterioro crediticio: El aumento de los saneamientos netos y de los activos improductivos podría incrementar los costes crediticios y lastrar la rentabilidad futura si la tendencia continúa.
• Volatilidad de los ingresos por comisiones: Las menores comisiones de los mercados de capitales y los ajustes desfavorables en la valoración de renta variable redujeron los ingresos no vinculados a intereses un 8% respecto al 2T, lo que demuestra que los ingresos por comisiones pueden generar fluctuaciones trimestrales significativas.
• Crecimiento y composición de los préstamos: La contracción intertrimestral en el crédito inmobiliario comercial y al consumo podría limitar el crecimiento del balance si los aumentos en los préstamos comerciales e industriales no son suficientes para compensar esos descensos.
• Conversión de beneficios por acción: La brecha entre un mayor beneficio neto ordinario y un menor BPA diluido convierte a la base de acciones diluidas en un factor importante a supervisar junto con el crecimiento de los resultados principales.

Resumen

Los resultados del 3T de 2026 de Huntington reflejaron un balance sustancialmente mayor, mayores ingresos netos por intereses y una mejora del margen neto de interés. Esas ganancias se vieron parcialmente compensadas por unos menores ingresos por comisiones intertrimestrales, un crecimiento más rápido de los gastos interanuales, un deterioro de los ratios crediticios y menores beneficios por acción. Los próximos indicadores clave serán el crecimiento de los préstamos, la calidad crediticia, la estabilidad de los ingresos por comisiones y si el crecimiento reportado de los beneficios se traduce de manera más efectiva en el BPA y en el valor contable tangible.