Resultados del 3T de 2026 de Fulton: Los ingresos netos por intereses aumentan al mejorar la calidad crediticia

Fulton Financial (NASDAQ: FULT) informó de unos ingresos en el tercer trimestre de 2026 de 367,3 millones de dólares, un incremento de aproximadamente el 9,8% respecto a los 334,6 millones de dólares del mismo periodo del año anterior, mientras que el BPA diluido aumentó de 0,53 a 0,59 dólares. El beneficio neto disponible para los accionistas ordinarios aumentó un 16,6%, hasta los 114,1 millones de dólares, impulsado por mayores ingresos netos por intereses y comisiones, así como por una menor provisión para pérdidas crediticias.

Resultados financieros principales

Tanto los ingresos netos por intereses como los ingresos no procedentes de intereses aumentaron casi un 10% interanual. Estas ganancias compensaron con creces un incremento del 11,2% en los gastos no procedentes de intereses, mientras que la provisión para pérdidas crediticias disminuyó de 10,2 a 4,1 millones de dólares.

El trimestre también se benefició de menores costes relacionados con adquisiciones en comparación con el segundo trimestre. Sobre una base no GAAP, el BPA diluido operativo fue de 0,62 dólares, frente a los 0,55 dólares del mismo trimestre del año anterior.

*Los ingresos se calculan como los ingresos netos por intereses más los ingresos no procedentes de intereses. El BPA operativo es una medida no GAAP.

Los menores costes de adquisición impulsaron la mayor parte de la mejora secuencial bajo GAAP

En comparación con el segundo trimestre de 2026, el beneficio neto GAAP disponible para accionistas ordinarios aumentó en 14,2 millones de dólares, mientras que el beneficio neto operativo no GAAP subió una cifra menor, de 3,9 millones de dólares. La diferencia reflejó en gran medida que los gastos relacionados con adquisiciones cayeron en 12,1 millones de dólares hasta los 1,7 millones de dólares, después de que Fulton completara la integración de Blue Foundry Bank durante el trimestre.

En consecuencia, los gastos totales no procedentes de intereses disminuyeron secuencialmente en 12,4 millones de dólares hasta alcanzar los 218,5 millones de dólares. Sin embargo, los gastos operativos no procedentes de intereses aumentaron ligeramente en 0,6 millones de dólares hasta los 211,2 millones de dólares, lo que indica que la mayor parte de la mejora de gastos reportada provino de menos ajustes por adquisiciones en lugar de una reducción generalizada en la base de costes subyacente. Los sueldos y beneficios aumentaron en 5,6 millones de dólares respecto al segundo trimestre, debido principalmente a una mayor remuneración con incentivos, un día calendario adicional y costes de selección de personal.

Los ingresos netos por intereses aumentaron secuencialmente en 5,8 millones de dólares, a pesar de que el margen neto de intereses cayó dos puntos básicos, hasta el 3,58%. Los mayores ingresos por intereses derivados de préstamos, valores y otros activos rentables, junto con los menores costes de endeudamiento, superaron el incremento de 9,0 millones de dólares en los gastos por intereses de los depósitos. La accreción del ajuste de valoración de préstamos comprados en las operaciones de Republic y Blue Foundry se redujo a un total combinado de 12,9 millones de dólares frente a los 15,1 millones del segundo trimestre.

Negocios de préstamos, depósitos y comisiones

Los préstamos netos al cierre aumentaron solo 43,6 millones de dólares desde junio, alcanzando los 26.000 millones de dólares, con diferencias significativas entre categorías. Los préstamos al consumo aumentaron en 107,0 millones de dólares, encabezados por un incremento de 81,1 millones de dólares en hipotecas residenciales y un aumento de 19,9 millones de dólares en préstamos con garantía hipotecaria. Los préstamos comerciales cayeron en 63,3 millones de dólares, principalmente porque los préstamos para la construcción comercial cayeron 66,4 millones de dólares.

Los negocios generadores de comisiones crecieron en general en comparación con el mismo trimestre del año anterior. Los ingresos de gestión de patrimonios aumentaron a 25,3 millones de dólares desde 22,6 millones, los ingresos de banca comercial aumentaron a 25,0 millones de dólares desde 23,2 millones y los ingresos de banca hipotecaria alcanzaron los 5,1 millones de dólares frente a los 3,7 millones.

Secuencialmente, sin embargo, los ingresos totales no procedentes de intereses cayeron en 2,1 millones de dólares. El trimestre anterior incluyó 6,9 millones de dólares de ingresos procedentes de una inversión contabilizada por el método de la participación que posteriormente se vendió, lo que fue parcialmente compensado en el tercer trimestre por un aumento de 2,1 millones de dólares en los ingresos de gestión de patrimonios.

Financiación, calidad crediticia y capital

Los depósitos aumentaron en 571,0 millones de dólares durante el trimestre hasta alcanzar los 28.800 millones de dólares. Los depósitos de ahorro subieron en 601,0 millones de dólares, los depósitos a la vista con interés en 324,1 millones de dólares y los depósitos a plazo en 120,3 millones de dólares. Esos aumentos compensaron con creces una reducción de 428,5 millones de dólares en depósitos intermediados y una caída de 45,8 millones de dólares en depósitos a la vista sin interés. La directiva atribuyó el incremento general al crecimiento de los depósitos comerciales y a las tendencias estacionales de los depósitos municipales.

La mayor base de depósitos coincidió con una disminución del endeudamiento total de 481,1 millones de dólares hasta los 1.230 millones de dólares. Los anticipos del Federal Home Loan Bank cayeron de 552,5 millones de dólares al final del segundo trimestre a cero al 30 de septiembre. Sin embargo, el coste medio del total de depósitos aumentó del 1,81% al 1,87%, lo que contribuyó a la modesta caída secuencial del margen neto de intereses.

Los indicadores crediticios mejoraron en comparación con el segundo trimestre. Los activos dudosos disminuyeron a 179,4 millones de dólares, o el 0,52% de los activos, desde 187,1 millones de dólares, o el 0,54%. Los saneamientos netos anualizados cayeron al 0,14% de los préstamos medios desde el 0,34%, mientras que la provisión para pérdidas crediticias bajó a 375,6 millones de dólares, equivalente al 1,45% de los préstamos netos frente al 1,48% de junio.

El ratio preliminar de capital de nivel 1 ordinario (CET1) de Fulton se mantuvo en el 12,2%, mientras que su ratio de capital ordinario tangible disminuyó del 8,8% al 8,4%. La empresa recompró 2,325 millones de acciones ordinarias durante el tercer trimestre por 56,1 millones de dólares, a un precio medio de 24,14 dólares por acción.

Operaciones recientes de directivos e iniciados

El resumen de operaciones de personas con acceso a información privileged durante los últimos seis meses mostró la compra de 339.194 acciones a través de 19 transacciones y la venta de 52.410 acciones en cuatro transacciones, lo que resultó en compras netas de 286.784 acciones. Por otra parte, los registros detallados incluyeron las siguientes operaciones recientes con acciones y valores informados; la fuente no facilitó las cantidades de acciones para estas entradas.

Estas transacciones describen únicamente la actividad notificada y no establecen las perspectivas de las personas con acceso a información privilegiada sobre el futuro de la empresa.

Riesgos que los inversores deben vigilar

• Los costes de los depósitos siguen siendo una limitación para el margen. Los gastos por intereses de depósitos aumentaron en 9,0 millones de dólares respecto al segundo trimestre, y el coste medio de los depósitos subió incluso cuando Fulton redujo los depósitos intermediados y los préstamos.
• Los gastos subyacentes no disminuyeron al mismo ritmo que los gastos notificados. Los gastos operativos no procedentes de intereses fueron ligeramente superiores secuencialmente y un 10,3% superiores a los del mismo trimestre del año anterior, siendo la remuneración una importante fuente de presión.
• El crecimiento de los préstamos fue irregular. La concesión de préstamos al consumo se expandió, pero los saldos comerciales se contrajeron, dejando el crecimiento total secuencial de los préstamos en solo 43,6 millones de dólares.
• Los ratios de reservas y de capital tangible disminuyeron. El ratio de provisión sobre préstamos cayó al 1,45%, mientras que el ratio de capital ordinario tangible disminuyó al 8,4%. Estas medidas justifican un seguimiento continuo junto con las futuras tendencias crediticias y la distribución de capital.

Resumen

Los resultados del tercer trimestre de 2026 de Fulton reflejaron mayores ingresos netos por intereses y comisiones, una mejora de las métricas crediticias y una fuerte reducción de los gastos relacionados con adquisiciones tras la integración de Blue Foundry. El crecimiento de los depósitos permitió a la empresa reducir la financiación intermediada y los endeudamientos, pero el aumento de los costes de los depósitos, los mayores gastos operativos subyacentes y el crecimiento desigual de los préstamos siguen siendo las principales áreas que vigilar.