Resultados de WesBanco del 3T de 2026: El crecimiento de los préstamos impulsa los ingresos netos por intereses

WesBanco (NASDAQ: WSBC) informó de unos ingresos netos por intereses en el T3 de 2026 de 226,9 millones de dólares, un 4,7% más interanual, mientras que el BPA diluido aumentó a 0,88 dólares desde los 0,84 dólares. El beneficio neto disponible para los accionistas ordinarios aumentó un 5,2% hasta los 85,3 millones de dólares, impulsado por el crecimiento de los préstamos, un margen neto de intereses más amplio y unos costes relacionados con fusiones sensiblemente menores, aunque el BPA ajustado disminuyó y los costes crediticios aumentaron.

Resultados financieros principales

Tanto los ingresos netos por intereses como los ingresos no procedentes de intereses aumentaron durante el trimestre. Los menores costes de financiación contribuyeron a la expansión del margen neto de intereses, pero la provisión para pérdidas crediticias aumentó a 8,7 millones de dólares desde los 2,1 millones de dólares.

El total de gastos no procedentes de intereses disminuyó debido a que los costes de reestructuración y de fusión cayeron sustancialmente. Sin embargo, excluyendo esos costes, los gastos no procedentes de intereses aumentaron un 3,7% hasta los 150,1 millones de dólares, debido principalmente a mayores sueldos y salarios.

El BPA diluido ajustado es una medida no GAAP que excluye los gastos de reestructuración y de fusión después de impuestos. El margen neto de intereses se presenta sobre una base equivalente totalmente imponible y anualizada.

Negocios de préstamos y comisiones

El total de préstamos de la cartera alcanzó los 19.900 millones de dólares, con un aumento interanual del 5,1% y del 2,2% respecto al trimestre anterior. Ese incremento secuencial representó un crecimiento anualizado del 8,7%. El crecimiento orgánico de los préstamos de casi 1.000 millones de dólares durante el último año compensó con creces los aproximadamente 370 millones de dólares en amortizaciones de bienes inmuebles comerciales en el T3, que redujeron el crecimiento de los préstamos en aproximadamente un punto porcentual.

Nashville y el sur de Florida generaron más de 400 millones de dólares en crecimiento orgánico de préstamos. La cartera de solicitudes de préstamos comerciales alcanzó los 1.800 millones de dólares al cierre del trimestre, más de un 50% por encima de su nivel a cierre de año. Por categoría de préstamo, los saldos comerciales e industriales aumentaron un 10,7% interanual, los préstamos con garantía hipotecaria aumentaron un 13,7% y los préstamos inmobiliarios comerciales crecieron un 5,2%. Los préstamos al consumo cayeron un 28,9%.

Los ingresos no procedentes de intereses aumentaron un 2,2% hasta los 45,9 millones de dólares. Los cargos por servicios en depósitos aumentaron un 9,9%, las comisiones fiduciarias subieron un 7,6% y los ingresos netos por comisiones de swaps y valoración aumentaron un 50,3%. Estas ganancias se vieron parcialmente compensadas por una caída del 93,5% en los ingresos por banca hipotecaria hasta los 0,1 millones de dólares, a medida que se retuvo un mayor volumen hipotecario en la cartera de préstamos.

Los menores costes de fusión impulsaron el BPA GAAP mientras que el BPA ajustado cayó

Las ganancias GAAP y ajustadas de WesBanco se movieron en direcciones opuestas. Los gastos de reestructuración y de fusión después de impuestos disminuyeron a 0,6 millones de dólares desde los 9,0 millones de dólares, lo que ayudó a que el BPA diluido GAAP aumentara a 0,88 dólares. Una vez excluidos esos costes, el beneficio neto ajustado disponible para los accionistas ordinarios cayó a 85,8 millones de dólares desde los 90,0 millones de dólares, y el BPA diluido ajustado disminuyó a 0,89 dólares desde los 0,94 dólares.

La mayor provisión para pérdidas crediticias y el crecimiento subyacente de los gastos contrarrestaron el beneficio del incremento de los ingresos netos por intereses y por comisiones. Los sueldos y salarios aumentaron un 14,0% hasta los 69,1 millones de dólares debido a las contrataciones en Florida y Nashville y a los aumentos salariales por mérito a mitad de año. El gasto en marketing aumentó en 2,0 millones de dólares en apoyo de los mercados de expansión. La ratio de eficiencia ajustada se mantuvo prácticamente sin cambios en el 52,16%, en comparación con el 52,20% del año anterior.

Rentabilidad, financiación y calidad crediticia

El margen neto de intereses se amplió siete puntos básicos interanual hasta el 3,60%, principalmente porque los costes de financiación de los depósitos cayeron al 2,39% desde el 2,56%. Sobre una base informada, el margen se situó tres puntos básicos por debajo del T2, pero la dirección señaló que se mantuvo sin cambios tras excluir tres puntos básicos de devengo acelerado registrados en el trimestre anterior.

Los depósitos aumentaron un 1,5% interanual hasta los 21.600 millones de dólares. Excluyendo los certificados de depósito, los saldos crecieron 752 millones de dólares, o un 4,1%, mientras que los certificados de depósito disminuyeron un 14,5%. Sin embargo, de forma secuencial, los préstamos de la cartera crecieron un 2,2% mientras que los depósitos aumentaron solo un 0,1%. En consecuencia, los préstamos totales tomados aumentaron un 35,8% respecto al T2 hasta los 2.370 millones de dólares, incluidos 1.950 millones de dólares en préstamos del Federal Home Loan Bank. La ratio media de préstamos sobre depósitos aumentó al 90,8% desde el 88,9% del trimestre anterior.

Los indicadores crediticios mostraron un comportamiento mixto. Los préstamos dudosos y clasificados cayeron en 93 millones de dólares de forma secuencial hasta el 3,19% de la cartera de préstamos, pero los activos improductivos aumentaron al 0,62% del total de activos desde el 0,53% del T2 y el 0,35% de un año antes. El incremento reflejó dos créditos comerciales, hipotecas residenciales pasadas a estado de no devengo y un préstamo de 19,2 millones de dólares mantenido para la venta. La provisión para pérdidas crediticias fue de 214,6 millones de dólares, equivalente al 1,08% de la cartera de préstamos.

WesBanco registró una ratio de capital Common Equity Tier 1 del 10,61%, una ratio de capital total basada en el riesgo del 13,97% y una ratio de capital ordinario tangible sobre activos tangibles del 8,15%.

Perspectiva de la dirección

El presidente y CEO, Jeff Jackson, atribuyó los resultados del trimestre al crecimiento orgánico de los préstamos y al impulso en los mercados de expansión objetivo. La dirección destacó que el BPA diluido ajustado acumulado del año alcanzó los 2,72 dólares, un 6,7% más, a pesar de que la cifra trimestral ajustada disminuyó interanualmente. La compañía también señaló su ampliada cartera de proyectos comerciales como respaldo para una actividad prestamista continuada.

Operaciones recientes de personas con información privilegiada

Los datos facilitados sobre personas con información privilegiada muestran 76.749 acciones compradas en 29 transacciones y 38.695 acciones vendidas en siete transacciones durante el último periodo de seis meses, lo que dio como resultado compras netas de 38.054 acciones. Las 10 últimas transacciones notificadas se concentraron en julio y agosto de 2026 e incluyeron ejercicios o conversiones de derivados, así como ventas.

Las cifras de seis meses corresponden a recuentos de acciones, mientras que la tabla de transacciones presenta los valores notificados. Las transacciones individuales no establecen, por sí solas, la opinión de las personas con información privilegiada sobre las perspectivas de la empresa.

Riesgos que los inversores deben vigilar

• Costes crediticios y activos improductivos: La provisión para pérdidas crediticias se multiplicó por más de cuatro interanualmente, mientras que los activos improductivos aumentaron de forma secuencial. Un mayor deterioro podría reducir el beneficio derivado del crecimiento de los préstamos y de los ingresos netos por intereses.
• Presión de financiación: El crecimiento trimestral de los préstamos superó holgadamente el crecimiento de los depósitos, lo que contribuyó a un aumento secuencial del 35,8% en los préstamos tomados. Los costes de financiación de los depósitos también subieron cuatro puntos básicos respecto al T2, a pesar de seguir siendo inferiores a los del año anterior.
• Amortizaciones inmobiliarias comerciales: Las amortizaciones de bienes inmuebles comerciales (CRE) del T3 sumaron aproximadamente 370 millones de dólares y alcanzaron casi 1.500 millones de dólares en los últimos 12 meses. Un nivel de amortizaciones elevado y continuado podría limitar el crecimiento notificado de los préstamos a pesar de las nuevas concesiones.
• Crecimiento subyacente de los gastos: Los mayores costes de retribución y de marketing vinculados a la expansión contribuyeron a la caída del BPA ajustado trimestral, aun cuando el total de gastos GAAP se benefició de los menores costes de fusión.

Resumen

Los resultados del T3 de 2026 de WesBanco reflejaron un sólido crecimiento de los préstamos, mayores ingresos netos por intereses y un margen más amplio en comparación con el año anterior. Los menores gastos por fusión impulsaron las ganancias GAAP, pero el BPA ajustado disminuyó a medida que aumentaron los costes crediticios y los gastos operativos subyacentes. Las principales cuestiones a seguir son si el crecimiento de los préstamos en los mercados de expansión puede financiarse con depósitos más sólidos, si se estabilizan los activos improductivos y si el aumento de la cartera comercial de proyectos se traduce en un crecimiento rentable.