Resultados del segundo trimestre del año fiscal 2026 de Gloo: los ingresos aumentan un 188 % mientras las pérdidas se reducen

Gloo (Nasdaq: GLOO) informó de unos ingresos en el segundo trimestre fiscal de 2026 de 46,6 millones de dólares, un 188% más que los 16,2 millones de dólares del año anterior, mientras que la pérdida diluida por acción según GAAP se redujo a 0,25 dólares desde los 6,45 dólares. La pérdida neta disminuyó a 21,2 millones de dólares y el EBITDA ajustado mejoró hasta los -8,3 millones de dólares, aunque la empresa siguió sin ser rentable mientras ampliaba sus relaciones corporativas, las ventas multiplataforma y las capacidades adquiridas.

Resultados financieros principales

Durante el trimestre finalizado el 31 de julio de 2026, el crecimiento de los ingresos superó con creces el incremento del 65% en los gastos operativos totales. Los ingresos menos el coste declarado de los ingresos, que excluye la depreciación y la amortización, fueron de aproximadamente 16,8 millones de dólares, en comparación con los 4,1 millones de dólares del año anterior; el margen correspondiente mejoró a cerca del 36,0% desde el 25,2%.

El margen operativo GAAP mejoró a aproximadamente un -44,0% desde un -150,7%. La mejora en la pérdida por acción reportada debe analizarse junto con el aumento en el promedio ponderado de acciones ordinarias a 84,1 millones desde 8,2 millones.

El EBITDA ajustado es una medida no GAAP. También mejoró secuencialmente en 3,2 millones de dólares desde los -11,5 millones de dólares del primer trimestre fiscal de 2026, lo que marca el tercer trimestre consecutivo de mejora secuencial.

Rendimiento del negocio e ingresos

Las dos fuentes de ingresos reportadas se expandieron rápidamente y aportaron casi la mitad de los ingresos totales. Las soluciones de plataforma crecieron más rápido, pero Gloo no reveló qué parte del aumento de cada segmento fue orgánica o vinculada a adquisiciones.

Gloo vinculó el impulso de su negocio a mayores relaciones corporativas y al incremento de la adopción en múltiples áreas de su plataforma. La empresa cuenta ahora con más de 30 clientes con al menos 1 millón de dólares en valor anual de contrato y registró su primer cliente que supera los 10 millones de dólares en valor anual de contrato. Asimismo, presta servicio a más de 40 universidades, sector que la dirección identificó como un mercado emergente en crecimiento.

Las adquisiciones continuaron ampliando la plataforma. Gloo completó la compra de Enterprisemarketdesk durante el trimestre, mientras que la adquisición de la participación restante en Midwestern Interactive y las transacciones de Cedarstone se cerraron tras el cierre del trimestre, en agosto de 2026. Estas operaciones aportan capacidades tecnológicas, talento, servicios financieros y de desarrollo, aunque no se revelaron sus contribuciones individuales a los ingresos.

Los menores costes no operativos amplificaron la reducción de la pérdida neta

La reducción de la pérdida neta fue considerablemente mayor que la mejora en la pérdida operativa. La pérdida operativa se redujo en unos 3,9 millones de dólares, mientras que la pérdida neta se contrajo en aproximadamente 22,9 millones de dólares, principalmente porque el total de otros gastos disminuyó a 1,1 millones de dólares desde los 18,9 millones de dólares.

El periodo del año anterior incluyó una pérdida de valor razonable de 8,2 millones de dólares en instrumentos financieros y una pérdida de 7,5 millones de dólares por extinción de deuda. Los gastos por intereses también cayeron a 0,8 millones de dólares desde los 3,3 millones de dólares. Estos cambios mejoraron el beneficio neto GAAP sin representar el mismo grado de mejora en las operaciones subyacentes.

Sin embargo, el EBITDA ajustado reflejó un progreso operativo. Su conciliación para el trimestre excluyó, entre otros elementos, 4,4 millones de dólares en costes de financiación y reestructuración, 3,0 millones de dólares en remuneración basada en acciones y 3,7 millones de dólares en depreciación y amortización.

Flujo de caja y balance de situación

Las cifras de flujo de caja se facilitaron únicamente para el semestre finalizado el 31 de julio, en lugar de para el 2T por separado. El efectivo neto semestral utilizado en actividades operativas mejoró a 28,0 millones de dólares desde los 44,2 millones del periodo anterior. Gloo también utilizó 10,4 millones de dólares en actividades de inversión, incluidos costes de software capitalizados y adquisiciones.

Las actividades de financiación aportaron 20,3 millones de dólares, impulsadas por 23,7 millones de dólares de ingresos netos procedentes de una oferta de acciones adicional. Tras las actividades operativas, de inversión y de financiación, el efectivo, los equivalentes de efectivo y el efectivo restringido disminuyeron en 18,0 millones de dólares durante el periodo de seis meses. El efectivo y equivalentes de efectivo se situaron en 39,3 millones de dólares al 31 de julio, por debajo de los 57,3 millones del 31 de enero.

La deuda corriente y no corriente ascendió a aproximadamente 37,4 millones de dólares al cierre del trimestre, frente a los 35,3 millones de dólares del 31 de enero. Tras el trimestre, Gloo amplió el vencimiento de su préstamo garantizado senior de 13,2 millones de dólares en un año, hasta abril de 2028, lo que otorga tiempo adicional antes del reembolso.

Previsiones

Gloo presentó sus previsiones para el tercer trimestre fiscal y elevó las perspectivas de ingresos para el ejercicio fiscal 2026. El objetivo de ingresos del tercer trimestre representaría un crecimiento secuencial de aproximadamente el 18% respecto al segundo trimestre, mientras que las previsiones para el EBITDA ajustado implican una mejora secuencial adicional de 4,8 millones de dólares.

La dirección sigue esperando un EBITDA ajustado positivo en el cuarto trimestre fiscal de 2026. El director financiero, Paul Seamon, afirmó que se prevé que los gastos operativos se mantengan prácticamente estables en términos absolutos durante todo el año, lo que convierte al control de costes en un elemento central de la transición planeada hacia la rentabilidad.

Operaciones recientes de insiders

Los datos facilitados sobre operaciones de insiders muestran que las diez transacciones notificadas más recientes fueron ventas directas realizadas por Thrivent Financial for Lutherans, identificado como beneficiario efectivo de más del 10% de una clase de valores. Los valores notificados a continuación se presentan en dólares estadounidenses tal como se recogen en la fuente; las operaciones no deben interpretarse por sí solas como una opinión sobre las perspectivas de Gloo.

Riesgos que los inversores deben vigilar

• La rentabilidad sigue sin estar demostrada: A pesar del sustancial crecimiento de los ingresos, Gloo siguió registrando una pérdida operativa de 20,5 millones de dólares y un EBITDA ajustado negativo de 8,3 millones de dólares. Alcanzar la rentabilidad en el EBITDA ajustado en el 4T depende del crecimiento continuado de los ingresos y de la disciplina en los gastos.
• El consumo de efectivo sigue siendo significativo: El uso de efectivo operativo semestral se mantuvo en 28,0 millones de dólares, y el efectivo disminuyó en 18,0 millones de dólares aun después de que los fondos de una oferta adicional ayudaran a financiar las operaciones y las inversiones.
• Integración de adquisiciones y calidad de los ingresos: Gloo ha anunciado cinco adquisiciones estratégicas desde su debut en el mercado público. La empresa no desglosó el crecimiento adquirido del orgánico, lo que dificulta la evaluación de la durabilidad y la composición subyacente del incremento de ingresos del 188%.
• Deuda y obligaciones de financiación: La deuda reportada aumentó desde enero, y la empresa amplió el vencimiento de su préstamo garantizado senior de 13,2 millones de dólares. Las pérdidas continuadas podrían mantener la liquidez y las necesidades de financiación como aspectos relevantes incluso si el EBITDA ajustado mejora.

Resumen

Los resultados de Gloo para el segundo trimestre fiscal de 2026 combinaron unos ingresos que casi se triplicaron con una mejora del apalancamiento operativo y un tercer incremento secuencial consecutivo en el EBITDA ajustado. La pérdida neta se redujo de manera sustancial, aunque gran parte de la mejora interanual según GAAP procedió de menores gastos no operativos. Los siguientes aspectos a vigilar son la integración de las adquisiciones recientes, el consumo de efectivo semestral y si Gloo puede convertir su crecimiento corporativo en la trayectoria hacia el umbral de rentabilidad en EBITDA ajustado proyectada para la segunda mitad del ejercicio fiscal 2026.