Resultados de Veritone del 2T de 2026: Los ingresos aumentan mientras el margen bruto se contrae

Veritone (NASDAQ: VERI) informó un ingreso en el segundo trimestre fiscal de 2026 de 24,3 millones de dólares, un 4,6% más que los 23,2 millones del año anterior, mientras que su pérdida neta se redujo a 22,2 millones de dólares desde los 26,5 millones. El margen bruto se contrajo debido a que los ingresos con menor margen representaron una mayor proporción del mix, y 4,5 millones de dólares en costos de reestructuración hicieron que la pérdida operativa se ampliara, a pesar de que el menor gasto por intereses mejoró el resultado final. Publicados el 13 de agosto de 2026, los resultados corresponden al trimestre finalizado el 30 de junio.

Resultados financieros principales

Los ingresos volvieron a registrar un crecimiento interanual, pero el beneficio bruto disminuyó tanto en términos GAAP como no GAAP. La diferencia refleja un cambio en la composición de los ingresos hacia un menor margen, más que una falta de crecimiento en la facturación.

Los resultados operativos también se vieron afectados por los gastos de reestructuración. Por el contrario, la pérdida neta GAAP mejoró porque el gasto por intereses disminuyó después de que Veritone retirara su préstamo a plazo garantizado prioritario en noviembre de 2025.

La diferencia entre los resultados GAAP y no GAAP es importante: la pérdida neta GAAP se benefició de menores costos financieros, mientras que la pérdida neta no GAAP empeoró debido a un menor beneficio bruto.

Rendimiento del negocio y de los segmentos

Los ingresos de Productos y Servicios de Software aumentaron un 0,5% hasta los 16,7 millones de dólares. El aumento de los ingresos procedentes de las soluciones aiWARE se vio compensado en gran medida por la reducción de los ingresos por contrataciones, lo que dejó al segmento prácticamente estable.

Servicios Gestionados generó la mayor parte del incremento general de los ingresos de la empresa. Los ingresos del segmento aumentaron un 15,2% hasta los 7,5 millones de dólares, impulsados por un aumento en los servicios de representación y licencias de contenido.

Las métricas operativas de Veritone muestran un cambio significativo en la composición del ARR. El ARR total se mantuvo casi sin cambios debido a que el rápido crecimiento del ARR por consumo compensó el descenso del ARR de SaaS basado en suscripciones.

La disminución de clientes se atribuyó principalmente a una menor cantidad de clientes basados en consumo en Adquisición de Talento. Veritone también informó de pedidos de VDR por un valor de varios millones de dólares con hiperescaladores existentes y más de 100 contratos del sector público, pero estas actividades coincidieron con un nivel inferior de nuevas reservas totales.

Veritone define el ARR por consumo como los ingresos no recurrentes o basados en el consumo de los últimos 12 meses. En consecuencia, un ARR total estable no indica que la empresa haya mantenido el mismo nivel de ingresos por suscripción predecibles: el ARR de SaaS disminuyó mientras que el componente de consumo, más variable, aumentó.

La composición de menor margen y la reestructuración mantuvieron elevada la pérdida operativa

El problema principal del trimestre fue la desconexión entre el crecimiento de los ingresos y la economía operativa. El margen bruto GAAP cayó 901 puntos básicos debido a que los ingresos con menor margen representaron una mayor proporción de las ventas, lo que redujo el beneficio bruto a pesar de la mayor facturación.

Veritone también registró 4,5 millones de dólares en gastos de reestructuración, principalmente por indemnizaciones por despido y costos de transición de empleados. Estos gastos contribuyeron al aumento de la pérdida operativa, pero están vinculados a un programa destinado a reducir costos futuros.

La primera fase de reestructuración completada generó 11,3 millones de dólares en reducciones de costos anualizados, equivalente a aproximadamente el 11% de los gastos operativos de los últimos 12 meses finalizados el 30 de junio de 2026. Veritone tiene como objetivo reducir entre 3,5 y 8,5 millones de dólares adicionales a finales de año, lo que situaría las reducciones totales de gastos operativos anualizados aproximadamente entre el 15% y el 20%, con más medidas planificadas para 2027.

Por debajo de la línea operativa, el gasto por intereses disminuyó en 3,2 millones de dólares tras la retirada del préstamo a plazo garantizado prioritario. Esa reducción explica por qué la pérdida neta GAAP se redujo aun cuando la pérdida operativa y la pérdida neta no GAAP empeoraron. La dirección afirmó que cree que la rentabilidad operativa podría alcanzarse a partir del primer semestre de 2027, lo que convierte la sincronización y la materialización de los ahorros previstos en una medida clave del progreso.

Previsiones

Veritone ofreció unas previsiones de ingresos para todo el año 2026 de entre 100 y 115 millones de dólares y una perspectiva de pérdida neta no GAAP de entre 22 y 32 millones de dólares. En los puntos medios, los rangos implican mayores ingresos anuales y una pérdida no GAAP menor que en el ejercicio fiscal 2025.

Con unos ingresos en el primer semestre de 44,5 millones de dólares, alcanzar la perspectiva requiere entre 55,5 y 70,5 millones de dólares de ingresos en el segundo semestre. El comunicado facilitado no incluía un rango de estimaciones previo para 2026, por lo que no es posible determinar si esta perspectiva supuso una revisión.

Riesgos para los inversores que conviene vigilar

• Ejecución en el segundo semestre: El rango de ingresos para todo el año requiere una aceleración significativa a partir de los 44,5 millones de dólares generados durante el primer semestre de 2026.
• Presión en el mix de ingresos: El crecimiento continuado en Servicios Gestionados de menor margen o en los ingresos basados en consumo podría mantener el margen bruto por debajo de los niveles del año anterior, incluso si aumentan los ingresos totales.
• Menor ARR por suscripción: El ARR de SaaS cayó un 15,1%, mientras que el ARR total se mantuvo estable únicamente porque el ARR por consumo aumentó un 71,2%. Este cambio incrementa la dependencia de un componente de ingresos más variable.
• Ejecución de la reducción de costos: Los ahorros previstos deben superar los cargos por reestructuración y la base de pérdidas operativas existente para que Veritone se acerque al objetivo de rentabilidad fijado por la dirección.
• Debilidad en Adquisición de Talento: La disminución de los ingresos por contrataciones y la menor cantidad de clientes de Adquisición de Talento basados en consumo siguieron contrarrestando el crecimiento en otras áreas de Productos y Servicios de Software.

Resumen

El crecimiento de los ingresos de Veritone en el T2 de 2026 estuvo liderado por Servicios Gestionados, pero el giro hacia un negocio de menor margen redujo el beneficio bruto y contribuyó a una rentabilidad no GAAP más débil. El menor gasto por intereses redujo la pérdida neta GAAP, mientras que la reestructuración elevó los costos actuales a cambio de ahorros futuros proyectados. Los inversores deberán vigilar la aceleración de los ingresos requerida para el segundo semestre, el equilibrio entre el ARR de SaaS y por consumo, y si las reducciones de gastos previstas generan una mejora operativa sostenida.