Axcelis Q2 fiscal 2026: ingresos +10,6% y menor margen bruto

Axcelis Technologies (Nasdaq: ACLS) informó ingresos de 215,2 millones de dólares en el segundo trimestre fiscal de 2026, un aumento interanual del 10,6% desde 194,5 millones de dólares, mientras que el BPA diluido GAAP descendió a 0,75 dólares desde 0,98 dólares. La dirección indicó que los mayores envíos de sistemas y el incremento del volumen de Customer Support and Innovation (CS&I) ayudaron a que los resultados superaran sus previsiones. Sin embargo, los menores márgenes, el aumento de los gastos operativos y el debilitamiento del flujo de caja operativo limitaron el beneficio del crecimiento de los ingresos.

Datos clave de resultados

El beneficio bruto trimestral aumentó, pero a un ritmo considerablemente inferior al de los ingresos, mientras que los gastos operativos subieron un 21,5%. Esta combinación redujo un 30,0% el beneficio operativo GAAP y generó descensos interanuales tanto en las ganancias GAAP como en las non-GAAP.

Los resultados non-GAAP de Axcelis excluyen partidas como la compensación basada en acciones y los costes asociados a su fusión pendiente con Veeco Instruments.

Evolución del negocio

Ambas categorías de ingresos reportados crecieron, y los servicios registraron el aumento porcentual más rápido. Por separado, la dirección identificó los mayores envíos de sistemas y el incremento del volumen de CS&I como los principales impulsores operativos durante el trimestre.

Aunque los ingresos por servicios crecieron con rapidez, los costes de servicios superaron los ingresos por servicios en aproximadamente 2,3 millones de dólares, frente a unos 0,6 millones de dólares un año antes. Esta ampliación de la pérdida bruta de servicios contribuyó a la presión sobre el margen bruto consolidado.

El crecimiento de los ingresos no compensó la presión sobre márgenes y gastos

La cuestión principal del segundo trimestre fue la divergencia entre ingresos y beneficio. El beneficio bruto aumentó solo un 4,4% mientras los ingresos crecieron un 10,6%, lo que provocó que el margen bruto GAAP bajara del 44,9% al 42,4%. Posteriormente, los gastos operativos totales aumentaron a 70,9 millones de dólares desde 58,4 millones de dólares.

Los gastos generales y administrativos aumentaron aproximadamente un 37,2%, hasta 22,4 millones de dólares, mientras que los gastos de ventas y marketing crecieron aproximadamente un 30,3%, hasta 19,6 millones de dólares. Los gastos de investigación y desarrollo subieron aproximadamente un 7,1%, hasta 29,0 millones de dólares. Los gastos del segundo trimestre incluyeron 4,8 millones de dólares en costes de transacción e integración de Veeco y 6,4 millones de dólares en compensación basada en acciones.

La presión no se limitó a esos ajustes GAAP. Los gastos operativos non-GAAP aumentaron un 12,8%, hasta 60,4 millones de dólares, mientras que el beneficio operativo non-GAAP descendió un 8,2%, hasta 31,5 millones de dólares. En consecuencia, el margen operativo non-GAAP cayó del 17,7% al 14,7%.

Flujo de caja y balance

El flujo de caja operativo cayó a 18,4 millones de dólares desde 39,7 millones de dólares. Las variaciones netas de activos y pasivos operativos utilizaron 15,1 millones de dólares de caja en el segundo trimestre fiscal de 2026, frente a una generación de 7,8 millones de dólares en el trimestre del año anterior. Tras 3,6 millones de dólares en gastos de capital y costes de software capitalizado, el flujo de caja libre aproximado fue de 14,8 millones de dólares, frente a 37,7 millones de dólares.

Axcelis cerró junio con 155,0 millones de dólares en efectivo y equivalentes de efectivo, 247,2 millones de dólares en inversiones a corto plazo y 174,8 millones de dólares en inversiones a largo plazo, para un total combinado de efectivo e inversiones de aproximadamente 577,0 millones de dólares. Los inventarios aumentaron a 338,2 millones de dólares desde 329,0 millones de dólares al cierre de 2025, mientras que las cuentas por cobrar disminuyeron a 154,1 millones de dólares desde 168,5 millones de dólares.

Previsiones para el Q3 fiscal de 2026

Para el trimestre que termina el 30 de septiembre de 2026, Axcelis espera que los ingresos aumenten secuencialmente aproximadamente un 6,9%. La compañía también prevé aumentos secuenciales modestos tanto en el BPA GAAP como en el non-GAAP.

La dirección también señaló que ahora espera que Axcelis logre crecimiento interanual de los ingresos en 2026, con un impulso que continuará en 2027.

Perspectiva de la dirección

El presidente y CEO, Russell Low, describió la demanda de Memory como sólida y afirmó que Axcelis también se está beneficiando de un impulso positivo en el mercado Power. En General Mature, la compañía está observando una mejora de la interacción con clientes y de las tendencias de utilización vinculadas a la demanda final en aplicaciones de centros de datos, industriales y de automoción.

El CFO interino, David Ryzhik, afirmó que la mejora de la demanda de sistemas y la fortaleza continuada del negocio posventa de CS&I deberían respaldar un mejor desempeño financiero durante el resto de 2026. Axcelis también trabaja para cumplir las condiciones restantes de su fusión pendiente con Veeco, que la dirección espera cerrar en la segunda mitad de 2026.

Operaciones recientes de miembros internos

Los datos proporcionados sobre miembros internos muestran compras de 83.663 acciones en 15 operaciones y ventas de 40.338 acciones en 20 operaciones durante el período más reciente de seis meses, lo que resultó en compras netas de 43.325 acciones. Sin embargo, las 10 operaciones individuales comunicadas más recientemente fueron todas ventas; este patrón por sí solo no establece la visión de los miembros internos sobre las perspectivas de la compañía.

Riesgos que los inversores deberían vigilar

• Recuperación de márgenes: Los márgenes brutos GAAP y non-GAAP se contrajeron ambos en 250 puntos básicos, mientras que se amplió la pérdida bruta reportada en servicios. El crecimiento continuado de los ingresos podría no traducirse en un crecimiento comparable del beneficio si esta presión persiste.
• Crecimiento de los gastos operativos: Los gastos operativos totales aumentaron más rápido que los ingresos. Los gastos operativos non-GAAP también subieron, lo que indica que la presión se extendió más allá de los costes de fusión y de la compensación basada en acciones.
• Conversión de caja: El flujo de caja operativo descendió un 53,8%, ya que los cambios en activos y pasivos operativos consumieron caja. Los inventarios también aumentaron desde los niveles de cierre del ejercicio.
• Demanda y calendario de envíos: Axcelis identificó las decisiones de pedido de los clientes, el calendario de envíos, la conversión de pedidos y la continuidad con clientes principales como factores que pueden afectar los resultados trimestrales.
• Operación con Veeco y exposición a costes: La fusión pendiente sigue sujeta a condiciones de cierre y generó 4,8 millones de dólares en gastos de transacción e integración en el segundo trimestre. Los aranceles, los costes de producción, la competencia y la presión sobre los precios podrían generar riesgos de ejecución adicionales.

Resumen

Axcelis registró un crecimiento de ingresos de dos dígitos en el segundo trimestre gracias a que los mayores envíos de sistemas y la actividad de CS&I respaldaron la demanda, pero la compresión del margen bruto y el crecimiento más rápido de los gastos operativos provocaron una caída de las ganancias. Las previsiones para el tercer trimestre apuntan a un mayor crecimiento secuencial de los ingresos, mientras que las principales cuestiones a vigilar son la recuperación de márgenes, la conversión de caja, la demanda en los mercados Memory, Power y General Mature, y la ejecución de la fusión pendiente con Veeco.