SOPHiA GENETICS Q2 2026: ingresos crecen 27% y mejora el EBITDA ajustado

Resultados financieros principales

SOPHiA GENETICS (Nasdaq: SOPH) informó ingresos de $23,3 millones en el segundo trimestre de 2026, un 27% más interanual, mientras que la pérdida básica y diluida por acción se redujo a $0,30 desde $0,33. La pérdida de EBITDA ajustado mejoró un 27%, hasta $8,8 millones, pero los márgenes brutos se contrajeron y la pérdida operativa según IFRS se amplió, lo que pone de relieve una brecha entre el avance ajustado y la rentabilidad reportada.

Los ingresos crecieron un 25% a tipos de cambio constantes, frente al crecimiento reportado del 27%, lo que indica un beneficio de aproximadamente dos puntos porcentuales derivado de los tipos de cambio. El beneficio bruto aumentó más lentamente que los ingresos, debido a que el coste de los ingresos subió alrededor de un 36%, reduciendo tanto el margen bruto reportado como el ajustado.

La tabla utiliza millones de dólares estadounidenses, salvo en el caso de los márgenes y los datos por acción.

Desempeño empresarial y operativo

El crecimiento contó con el respaldo de un mayor uso de la plataforma, la expansión entre los clientes existentes y un crecimiento más rápido en Estados Unidos y en el negocio de biopsia líquida.

• SOPHiA DDM completó un récord de 115.000 análisis, un 22% más interanual.
• Los ingresos en Estados Unidos aumentaron un 64%, acompañados de un crecimiento del volumen del 60%.
• Los ingresos de biopsia líquida crecieron un 80%, mientras que el volumen aumentó un 70%.
• La retención neta de dólares (Net Dollar Retention) subió al 117% desde el 107%, lo que indica un mayor gasto entre la base de clientes existente.
• Los clientes principales de genómica alcanzaron los 542, frente a los 490 de un año antes. La empresa firmó 24 nuevos clientes principales de genómica durante el trimestre, que se espera que comiencen a generar ingresos en los próximos 12 meses.
• SOPHiA GENETICS tenía 80 clientes en más de 30 países que habían firmado para adoptar su aplicación de biopsia líquida MSK-ACCESS, aunque más de la mitad aún no había completado la implementación.

Los proyectos de BioPharma con AstraZeneca, Kartos y otros socios también comenzaron a aportar ingresos. La empresa firmó un acuerdo plurianual con AstraZeneca que abarca dos programas de diagnóstico complementario, sus primeros programas de este tipo.

El EBITDA ajustado mejoró pese a que se amplió la pérdida operativa según IFRS

La pérdida de EBITDA ajustado de la empresa se redujo en $3,2 millones, pero su pérdida operativa según IFRS se amplió en $1,6 millones. El beneficio bruto aumentó en $2,8 millones, mientras que los gastos combinados de investigación y desarrollo, ventas y marketing, y generales y administrativos subieron en $4,3 millones.

Los costes generales y administrativos aumentaron a $15,2 millones desde $12,3 millones, los costes de ventas y marketing ascendieron a $11,2 millones desde $10,0 millones, y los costes de investigación y desarrollo avanzaron ligeramente a $8,7 millones desde $8,5 millones.

La conciliación del EBITDA ajustado excluyó varios gastos materiales del segundo trimestre, entre ellos $4,5 millones en remuneración basada en acciones, $1,2 millones en cargas sociales relacionadas, $1,1 millones en gastos de litigio y $1,3 millones en costes de reestructuración, además de depreciación, amortización, intereses y otras partidas. La dirección indicó que durante el trimestre se implementaron medidas focalizadas relativas a plantilla y gasto, ya que las mejoras de productividad impulsadas por IA permitieron simplificar los flujos de trabajo.

No obstante, la pérdida neta según IFRS permaneció prácticamente estable porque las pérdidas por tipo de cambio descendieron a $0,5 millones desde $3,1 millones y el gasto por impuesto sobre beneficios cayó. Estos beneficios fueron compensados parcialmente por el aumento de los gastos por intereses a $1,6 millones desde $0,6 millones.

Flujo de caja y balance

El efectivo y equivalentes de efectivo aumentaron a $107,7 millones al 30 de junio de 2026, desde $70,3 millones al cierre de 2025. El aumento reflejó principalmente financiación, más que generación de efectivo operativo: la entrada de efectivo por financiación del primer semestre fue de $67,0 millones, incluidos $15,7 millones de ingresos netos del programa at-the-market y $54,0 millones de la oferta posterior.

Durante los seis meses finalizados el 30 de junio, la salida neta de efectivo operativo aumentó a $22,8 millones desde $19,0 millones un año antes. La salida de efectivo para inversiones también subió a $5,0 millones desde $2,6 millones, reflejando en parte $4,5 millones de costes de desarrollo capitalizados. Los préstamos ascendían a $48,0 millones al cierre del trimestre.

Previsiones para 2026

SOPHiA GENETICS elevó en $2 millones ambos extremos de su rango de ingresos para el ejercicio completo. Las previsiones de pérdida de EBITDA ajustado implican una mejora frente a 2025, aunque la empresa no proporcionó un rango previo de EBITDA ajustado para 2026 en los resultados suministrados.

La dirección reafirmó su expectativa de aproximarse al punto de equilibrio de EBITDA ajustado al final de 2026 y alcanzar un EBITDA ajustado positivo durante la segunda mitad de 2027.

Operaciones recientes de miembros internos

El resumen semestral de operaciones de miembros internos muestra la compra de 3.237.098 acciones en 27 transacciones y la venta de 545.201 acciones en 77 transacciones, lo que generó compras netas reportadas de 2.691.897 acciones. Sin embargo, las 10 operaciones divulgadas más recientes consistieron en nueve ventas y un ejercicio de derivados.

Riesgos que los inversores deben vigilar

• Presión sobre los márgenes: El margen bruto reportado descendió 2,4 puntos porcentuales, ya que el coste de los ingresos creció más rápido que las ventas. Una presión continuada podría limitar la contribución al beneficio del crecimiento de los ingresos.
• Pérdidas continuadas y consumo de efectivo: La empresa siguió sin ser rentable, y la salida de efectivo operativo del primer semestre aumentó pese a la mejora del EBITDA ajustado. Preservar el saldo de efectivo ampliado depende de reducir con el tiempo el consumo operativo de efectivo.
• Calendario de implementación de clientes: Más de la mitad de los 80 clientes que firmaron para adoptar la aplicación de biopsia líquida no había completado la implementación. Los retrasos podrían aplazar la conversión de clientes firmados en ingresos.
• Brecha entre los resultados ajustados y los resultados según IFRS: La remuneración basada en acciones y otros gastos excluidos siguen siendo materiales. Se espera que los gastos de litigio relacionados con las demandas de Guardant Health continúen durante la duración del litigio y podrían aumentar.
• Ejecución del objetivo de rentabilidad: Alcanzar el punto de equilibrio de EBITDA ajustado requiere un crecimiento continuo de los ingresos y disciplina de costes, mientras la empresa mantiene la inversión en sus iniciativas de Estados Unidos, biopsia líquida y BioPharma.

Resumen

SOPHiA GENETICS registró un crecimiento de ingresos del 27%, liderado por una mayor actividad en Estados Unidos y biopsia líquida, y elevó sus previsiones de ingresos para el ejercicio completo. El EBITDA ajustado evolucionó en la dirección correcta, pero los menores márgenes brutos, el aumento de los gastos operativos, las pérdidas continuadas según IFRS y un mayor consumo de efectivo en el primer semestre muestran que la transición hacia un crecimiento rentable sigue incompleta. Las implementaciones de clientes, las tendencias de los márgenes, el consumo de efectivo y el avance hacia los objetivos de EBITDA ajustado de la empresa son las principales áreas que se deben vigilar.