El precio del Oro se mueve a la baja mientras el repunte de los rendimientos de los bonos y las apuestas por una subida de tipos de la Fed respaldan al USD antes del NFP de EE.UU.

• El Oro se ve sometido a una renovada presión vendedora, mientras el repunte de los rendimientos de los bonos estadounidenses respalda al USD.
• Los temores de inflación impulsados por el petróleo mantienen sobre la mesa las apuestas a nuevas subidas de tasas de la Fed, lo que sigue pesando sobre la materia prima.
• Los operadores esperan ahora la publicación del informe NFP de EE.UU. para obtener un impulso significativo.

El Oro (XAU/USD) atrae a nuevos vendedores después de no lograr consolidarse por encima de la marca de 4.100$ durante la sesión asiática del viernes, extendiendo la caída de retroceso del día anterior desde un máximo de dos semanas. Los rendimientos de los bonos estadounidenses se recuperan ligeramente tras la reciente caída hasta un mínimo de dos meses, ayudando al Dólar estadounidense (USD) a prolongar su recuperación desde el nivel más bajo desde finales de septiembre, alcanzado el jueves. Esto, a su vez, se considera perjudicial para el metal precioso, aunque la caída parece limitada, ya que los operadores podrían abstenerse de realizar apuestas direccionales agresivas antes de la publicación de los cruciales datos mensuales de empleo de EE.UU.

Se prevé que el popular informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. muestre que la economía añadió 65.000 nuevos puestos de trabajo en octubre, frente a la lectura más débil de 29.000 del mes anterior. Mientras tanto, se prevé que la tasa de desempleo se mantenga estable en el 4.2%. Además, los inversores prestarán especial atención a las Ganancias Medias por Hora, ya que las presiones sobre el crecimiento salarial podrían influir considerablemente en las expectativas sobre la política de la Reserva Federal (Fed). No obstante, estos indicadores macroeconómicos tan vigilados están llamados a inyectar cierta volatilidad en los mercados financieros e impulsar la demanda del USD, proporcionando un impulso significativo al Oro.

Mientras tanto, una victoria demócrata en las elecciones de mitad de mandato de EE.UU. despertó preocupaciones sobre una desaceleración en el desarrollo de la inteligencia artificial. Esto provocó un fuerte desplome en Wall Street el jueves y aumentó la demanda de activos tradicionales de refugio seguro, como los bonos del Tesoro estadounidense. Sin embargo, la fuerte recuperación nocturna de los precios del petróleo crudo reavivó las preocupaciones inflacionistas. Además, los operadores siguen descontando alrededor de un 70% de posibilidades de que el banco central estadounidense vuelva a elevar los costes de los préstamos en su reunión de diciembre. Esto, a su vez, desencadena un modesto rebote de los rendimientos de los bonos estadounidenses tras la caída de mitad de semana y respalda al Dólar.

Además, la prima de riesgo geopolítico sigue presente en medio de la incertidumbre sobre el próximo movimiento del presidente de EE.UU., Donald Trump. De hecho, Trump declaró el jueves que EE.UU. podría tener que destruir el resto de Irán y añadió que pronto se sabrá si actúa. Asimismo, EE.UU. e Irán siguen divididos sobre el programa nuclear de Teherán y el Estrecho de Ormuz. Esto ofrece un soporte adicional al Dólar como refugio seguro, lo que pesa sobre el precio del Oro. No obstante, la materia prima parece encaminada a registrar ganancias por primera vez en tres semanas y se mantiene cómodamente por encima de la marca psicológica de 4.000$.

Gráfico de 4 horas del XAU/USD

Análisis Técnico

El par XAU/USD mantiene un tono constructivo a corto plazo por encima del grupo de Fibonacci entre el retroceso del 50.0% en 4.006$ y el nivel del 38.2% en 4.039$. Sin embargo, una caída intradía por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 100 periodos en el gráfico de 4 horas requiere cautela por parte de los alcistas. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 52.40 se ha alejado de la zona de sobrecompra y ahora apunta a un impulso entre neutral y comprador. Dicho esto, el indicador de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) mantiene una lectura positiva, con la línea del MACD por encima de cero y las ganancias previas en el histograma sugiriendo que la presión alcista simplemente está haciendo una pausa en lugar de revertirse.

Por lo tanto, se necesitan algunas ventas posteriores por debajo del retroceso de Fibonacci del 38.2% en 4.039$ para respaldar la posibilidad de nuevas pérdidas hacia un soporte más profundo en el retroceso del 50.0% cerca de 4.006$. Una ruptura por debajo de estos niveles expondría el retroceso del 61.8% en 3.973$ y el nivel del 78.6% en 3.926$. Al alza, la resistencia inmediata se alinea con el retroceso del 23.6% en 4.080$, y un movimiento sostenido por encima de ese nivel abriría el camino hacia el máximo reciente del ciclo en 4.146$.

(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)