El Oro se consolida por debajo de 4.500$ mientras los alcistas buscan señales sobre las tasas de la Fed en el NFP de EE.UU.

• Los alcistas del Oro se muestran cautos mientras el USD se recupera ligeramente antes del crucial informe de NFP de EE.UU.
• Los temores de inflación impulsada por la energía respaldan las perspectivas de endurecimiento de la Fed y limitan aún más al Oro.
• La disminución de las apuestas por subidas de tasas de la Fed y la debilidad de los rendimientos de los bonos estadounidenses limitan al USD, ofreciendo soporte a la materia prima.

El Oro (XAU/USD) lucha por capitalizar sus fuertes ganancias registradas durante los dos últimos días y consolida por debajo de la marca de 4.500$ durante la sesión asiática del viernes. Sin embargo, la materia prima se mantiene cerca del máximo semanal, que tocó el día anterior, mientras los operadores esperan con interés la publicación de los datos mensuales de empleo de EE.UU. El popular informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. será examinado en busca de más pistas sobre la senda de política monetaria de la Reserva Federal (Fed), en medio de la disminución de las apuestas por una subida de tasas en septiembre. Esta perspectiva, a su vez, desempeñará un papel clave a la hora de influir en la dinámica de precios del Dólar estadounidense (USD) y proporcionará un impulso significativo al Oro, que no ofrece rendimientos.

Los operadores de Oro están atentos a los datos de empleo de EE.UU. mientras el tono de la Fed se vuelve más agresivo

Según TD Securities, "las Nóminas no Agrícolas de este viernes serán el próximo dato de gran interés para los metales preciosos", mientras los mercados afrontan "el renovado tono agresivo de la Fed y la última escalada en el mercado energético". Sin embargo, el banco adopta una postura más constructiva más allá del riesgo inmediato de los datos y añade que "de cara al futuro, no anticipamos una caída significativa, ya que el panorama para los metales preciosos ha mejorado en medio de un renovado tema de depreciación del Dólar, mientras que las subidas de tasas de la Fed siguen estando lejos de ser seguras".

De cara a la publicación de los datos clave, el gobernador Christopher Waller declaró el jueves que se inclina por mantener estables las tasas de interés en la reunión del FOMC de septiembre, siempre que no haya sorpresas en los próximos datos de inflación. Los inversores respondieron impulsando con fuerza a la baja los rendimientos de los bonos estadounidenses y el USD, lo que, a su vez, ayudó al precio del Oro a prolongar su recuperación desde el mínimo de cuatro semanas alcanzado el miércoles. Sin embargo, los riesgos de inflación derivados del aumento de los precios de la energía dejan abierta la puerta a una subida de tasas a finales de este mes. Esto ayuda al Índice del USD (DXY), que sigue al Dólar frente a una cesta de divisas, a rebotar desde un mínimo de una semana y media y limita el potencial alcista de la materia prima.

De hecho, los precios del petróleo crudo se sitúan cerca de sus niveles más altos desde el 24 de julio, en medio de la renovada hostilidad entre EE.UU. e Irán y de los enfrentamientos por el Estrecho de Ormuz. En nuevos acontecimientos relacionados con la crisis de Oriente Medio, Irán atacó el jueves bases militares estadounidenses en Kuwait y los Emiratos Árabes Unidos (EAU). Mientras tanto, el vicepresidente de EE.UU., JD Vance, declaró que el presidente de EE.UU., Donald Trump, dispone de una serie de opciones para hacer frente a Teherán, incluidas medidas económicas, militares, diplomáticas y encubiertas. A esto se suma que, según se informa, Corea del Sur se está preparando para desplegar activos militares con el fin de apoyar la libertad de navegación en el estratégico Estrecho de Ormuz y pretende enviarlos antes de que termine el año.

Esto mantiene activa la prima de riesgo geopolítico, lo que respalda los precios del petróleo crudo y podría seguir beneficiando al USD como activo refugio. Sin embargo, la dirección a corto plazo depende del esperado informe de empleo de EE.UU. No obstante, el par XAU/USD, por ahora, parece haber frenado su reciente caída correctiva desde las proximidades de la marca de 4.700$, o el nivel más alto desde el 14 de mayo, y sigue en camino de registrar modestas ganancias semanales. Dicho esto, se necesita una fortaleza sostenida y una aceptación por encima de la cifra redonda de 4.500$ para respaldar el argumento de un movimiento alcista significativo.

Gráfico de 4 horas del XAU/USD

Análisis Técnico

El metal precioso mantiene un tono constructivo a corto plazo por encima de la media móvil simple (SMA) de 200 días en el gráfico de 4 horas y del nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2% del reciente tramo bajista. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) cerca de 56 y la línea del indicador de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) situada por encima de cero, con un histograma positivo, sugieren un impulso alcista firme pero no sobreextendido, mientras el Oro presiona contra la cercana barrera del retroceso del 50% antes de 4.500$.

Más arriba, el nivel del 61.8% cerca de 4.540$, seguido por el retroceso del 78.6% en 4.609$ y la zona de máximos oscilantes alrededor de 4.698$, podrían ser obstáculos clave. A la baja, el soporte inicial se sitúa en el retroceso del 38.2% en 4.442$, antes del nivel del 23.6% cerca de 4.381$, mientras que la SMA de 200 periodos en 4.322$ y el suelo estructural alrededor de 4.283,63$ refuerzan un sesgo alcista más amplio.

(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)