El Oro amplía la venta masiva antes del IPC de EE.UU.
- El Oro cae a su nivel más bajo desde finales de marzo mientras los operadores se preparan para los datos de inflación de EE.UU.
- Los datos del IPC de EE.UU. previstos para las 12:30 GMT podrían moldear las expectativas de tipos de interés de la Fed y el próximo movimiento del Oro.
- Una ruptura por debajo de la SMA de 200 días mantiene la perspectiva técnica firmemente bajista.
El Oro (XAU/USD) se desliza a nuevos mínimos de 11 semanas el miércoles mientras la creciente especulación de que la Reserva Federal (Fed) podría subir las tasas de interés más adelante este año pesa sobre la demanda del metal sin rendimiento. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza alrededor de 4.163$, con una caída del 2.30% en el día.
La venta se ha amplificado por ventas técnicas después de que el XAU/USD rompiera por debajo de su media móvil simple (SMA) de 200 días en 4.444$ tras la publicación del informe de Nóminas no Agrícolas de EE.UU. de mayo el viernes. La próxima prueba importante para el Oro llega con la publicación de los datos de inflación de EE.UU. previstos para las 12:30 GMT.
Los economistas esperan que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) general acelere un 4.2% interanual en mayo desde el 3.8% en abril, mientras que se pronostica que el IPC subyacente aumente ligeramente al 2.9% desde el 2.8%.
El repunte de la inflación se produce después de que la guerra entre EE.UU. e Irán provocara un fuerte aumento en los precios de la energía, enfriando los esfuerzos de la Fed para llevar la inflación de vuelta a su objetivo del 2%.
Antes de que comenzara la guerra, los mercados valoraban al menos dos recortes de tasas este año. Esas apuestas han desaparecido, con los operadores esperando cada vez más una subida de tasas para fin de año.
Si la inflación supera las expectativas, los mercados podrían aumentar aún más las apuestas por una subida de tasas de la Fed. Eso probablemente añadiría presión a la baja sobre el Oro, ya que las tasas de interés más altas aumentan el coste de oportunidad de mantener activos sin rendimiento.
Por otro lado, una lectura de inflación más suave podría llevar a los operadores a reducir las expectativas de subidas de tasas y desencadenar un rebote a corto plazo en el metal precioso.
Sin embargo, cualquier rebote en el Oro podría ser limitado ya que los riesgos inflacionarios permanecen elevados. El cierre del Estrecho de Ormuz continúa interrumpiendo los flujos globales de petróleo, manteniendo una prima de riesgo geopolítico incorporada en los precios del crudo.
Las esperanzas de un acuerdo de paz a corto plazo entre Estados Unidos e Irán parecen escasas después de que ambas partes lanzaran ataques renovados el martes. La incertidumbre geopolítica ha mantenido al Dólar estadounidense (USD) bien demandado, creando un viento en contra adicional para el Oro denominado en Dólares.
Análisis técnico: XAU/USD apunta al mínimo de marzo tras ruptura decisiva por debajo de la SMA de 200 días
El XAU/USD permanece bajo fuerte presión vendedora tras romper por debajo de la clave media móvil simple (SMA) de 200 días en 4.444$. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha caído a territorio de sobreventa cerca de 27 en el gráfico diario, mientras que el Índice Direccional Promedio (14) sube por encima de 30, lo que sugiere una tendencia bajista en fortalecimiento a pesar de condiciones de corto plazo estiradas.
En el lado bajista, el mínimo de marzo en 4.098$ sirve como el próximo nivel clave de soporte, donde los compradores podrían intentar detener la caída. En el lado alcista, cualquier rebote primero enfrentaría la SMA de 200 días en 4.444$, seguida por la SMA de 50 días en 4.608$ y luego la SMA de 100 días en 4.782$, con el conjunto de medias móviles por encima probablemente limitando los intentos de recuperación a menos que se recuperen de manera decisiva.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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