El Oro se mantiene estable mientras los operadores sopesan el optimismo en Oriente Medio frente a la perspectiva de línea dura de la Fed
- El Oro se estabiliza mientras la disminución de las tensiones en Oriente Medio mejora el sentimiento del mercado.
- Un Dólar estadounidense más débil ofrece soporte, pero las expectativas de tasas de interés más altas por más tiempo limitan el alza.
- Técnicamente, el impulso bajista se mantiene mientras el XAU/USD lucha por mantenerse por debajo de la línea media de Bollinger cerca de 4.500$.
El Oro (XAU/USD) muestra signos de estabilización el martes, apoyado por un Dólar estadounidense (USD) más débil y precios del Petróleo más bajos, ya que las señales de desescalada en la guerra de Oriente Medio mejoran el sentimiento del mercado.
Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza alrededor de 4.339$, sin grandes cambios en el día tras caer a su nivel más bajo en casi dos meses y medio el lunes.
El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, dijo que las negociaciones con Irán están en las "últimas fases" y que un acuerdo podría alcanzarse en días. "Estamos en las últimas fases de lo que será un acuerdo muy, muy bueno," dijo Trump a los periodistas el martes. Añadió que el Estrecho de Ormuz se reabriría tan pronto como se finalice un acuerdo.
Los comentarios aumentaron el optimismo después de que Irán e Israel acordaran detener los ataques tras las hostilidades del fin de semana.
Sin embargo, el Oro está luchando por capitalizar el Dólar estadounidense más débil, ya que las crecientes expectativas de que la Reserva Federal (Fed) podría mantener las tasas de interés más altas por más tiempo continúan pesando sobre el metal que no genera rendimiento.
El próximo obstáculo para el Oro: la inflación en EE.UU.
Los operadores se mantienen al margen antes del informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Estados Unidos que se publicará el miércoles.
La inflación se ha alejado aún más del objetivo del 2% del banco central, ya que los precios más altos del Petróleo Crudo tras el estallido de la guerra en Oriente Medio a finales de febrero han añadido presión inflacionaria. El IPC anual subió a 3.3% en marzo y 3.8% en abril, con economistas que esperan un aumento adicional a 4.2% en mayo.
Una lectura más fuerte de lo esperado consolidaría las apuestas por una subida de tasas más adelante este año y aumentaría la presión sobre el Oro, que tiende a desempeñarse bien en un entorno de bajas tasas de interés. En contraste, una lectura de inflación más suave podría permitir que la Fed mantenga la paciencia y desencadene un repunte a corto plazo en el metal precioso.
Aun así, las ganancias podrían estar limitadas ya que los mercados siguen convencidos de que las tasas de interés se mantendrán elevadas por más tiempo, a menos que un acuerdo entre EE.UU. e Irán conduzca a una caída sostenida en los precios del Petróleo y alivie las preocupaciones inflacionarias.
Análisis técnico: XAU/USD se estabiliza, pero el panorama técnico sigue siendo frágil
En el gráfico diario, el XAU/USD permanece en una configuración ampliamente bajista, manteniéndose por debajo de la media móvil simple (SMA) de Bollinger de 20 períodos en aproximadamente 4.498$, mientras que se sitúa solo marginalmente por encima de la banda inferior cerca de 4.317$, lo que sugiere que el precio está presionado contra el soporte de volatilidad a la baja. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantiene alrededor de 36, apuntando a un impulso débil con sesgo bajista, mientras que el Índice Direccional Promedio (ADX) cerca de 29 indica que la tendencia bajista prevaleciente conserva una fuerza moderada.
Al alza, la resistencia inicial surge en la banda media de Bollinger alrededor de 4.498$, con un límite adicional en la banda superior cerca de 4.680$ si los compradores intentan un rebote correctivo. A la baja, el soporte inmediato se observa en la banda inferior de Bollinger alrededor de 4.317$, y una ruptura por debajo de esta área podría exponer el próximo suelo horizontal cerca de 4.100$, donde los compradores podrían intentar nuevamente frenar la caída.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Inflación - Preguntas Frecuentes
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
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