El Oro se mantiene por debajo del máximo de dos semanas mientras los riesgos en Irán y las apuestas de línea dura de la Fed respaldan al USD
- El Oro se mantiene a la baja por debajo de un máximo de dos semanas en medio de una combinación de factores.
- Los riesgos geopolíticos reavivan la demanda del USD como refugio seguro y limitan al metal precioso.
- Las apuestas de línea dura sobre la Fed actúan además como un viento en contra para la materia prima en un escenario bajista.
El Oro (XAU/USD) comienza la nueva semana con un tono apagado y se mantiene a la baja por debajo de un máximo de dos semanas, alrededor de los 4.600$, alcanzado el viernes. Las persistentes incertidumbres geopolíticas, junto con las expectativas de una Reserva Federal (Fed) estadounidense de línea dura, ayudan al Dólar estadounidense (USD) a recuperar tracción positiva, lo que a su vez se considera un factor clave que actúa como un viento en contra para la materia prima. Sin embargo, el metal precioso logra mantenerse por encima del nivel psicológico de 4.500$, ya que las operaciones parecen vacilar y optan por esperar avances adicionales en las conversaciones de paz entre EE.UU. e Irán.
El ministro de Relaciones Exteriores de Irán, Abbas Araqchi, dijo a los medios estatales el domingo que las conversaciones e intercambios de mensajes con EE.UU. continúan, aunque advirtió contra interpretar en exceso informes no confirmados sobre las negociaciones. Anteriormente, el principal negociador iraní, Mohammad Bagher Qalibaf, declaró que el país no aceptará ningún acuerdo hasta que sus derechos nacionales estén plenamente garantizados. Además de esto, informes sugieren que EE.UU. endureció su posición negociadora con Irán, aumentando la incertidumbre sobre los esfuerzos diplomáticos para poner fin a un conflicto de tres meses en Oriente Medio.
Además, las diferencias sobre el programa nuclear de Irán y el Estrecho de Ormuz continúan complicando los esfuerzos para alcanzar un acuerdo. Según se informa, el presidente estadounidense Donald Trump solicitó que se hicieran modificaciones relacionadas con la vía marítima estratégica y el uranio enriquecido en el acuerdo EE.UU.-Irán destinado a poner fin a los combates. Las propuestas aún se intercambian a través de mediadores paquistaníes y otros regionales, pero no está claro si las partes están logrando mucho progreso. Mientras tanto, Israel amplió su asalto terrestre en Líbano en la batalla contra el grupo militante Hezbolá, respaldado por Irán.
Reuters informó que las fuerzas israelíes tomaron el Castillo Beaufort, de 900 años de antigüedad, y ahora operan más allá del río Litani. Esta expansión marca la incursión más profunda de Israel en Líbano desde su retirada en el año 2000 y mantiene en juego la prima de riesgo geopolítico, apuntalando al USD como refugio seguro. Mientras tanto, el último desarrollo provoca una buena recuperación en los precios del petróleo crudo desde un mínimo de más de un mes tocado el viernes. Esto reaviva los temores de inflación y refuerza las apuestas de subidas de tasas de la Fed. Esto beneficia aún más al Dólar y contribuye a limitar al Oro, que no genera rendimiento.
La atención del mercado ahora se desplaza hacia los importantes datos macroeconómicos de EE.UU., programados para el inicio de un nuevo mes. Una semana bastante ocupada comienza con la publicación del PMI manufacturero del ISM estadounidense, prevista para más tarde hoy. Sin embargo, el foco estará en el crucial informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. del viernes, que podría influir en las expectativas del mercado sobre la trayectoria de la política de la Fed y estimular la demanda de USD a corto plazo. Además de esto, los desarrollos en torno a la crisis en Oriente Medio podrían continuar infundiendo volatilidad en los mercados financieros globales e influir en el precio del Oro.
Gráfico diario XAU/USD
El Oro parece vulnerable mientras se mantenga por debajo de la SMA de 50 días y la resistencia de confluencia del canal ascendente
Desde una perspectiva técnica, el par XAU/USD mantiene un sesgo bajista a corto plazo ya que permanece atrapado dentro de un canal paralelo descendente y por debajo de la media móvil simple (SMA) de 50 días. Además, la moderación del histograma del MACD junto con un índice de fuerza relativa (RSI) por debajo de 50, alrededor de 44, sugieren que es probable que los repuntes sean vendidos mientras el impulso se mantenga débil.
Sin embargo, la materia prima mostró cierta resistencia la semana pasada por debajo de la muy importante SMA de 200 días, que aún respalda la tendencia alcista más amplia. Esto hace prudente esperar una ruptura convincente y aceptación por debajo de dicha media móvil en 4.411,29$ antes de posicionarse para una caída hacia el soporte del canal cerca de 4.303,42$. En el lado superior, la resistencia inmediata se agrupa alrededor del límite superior del canal cerca de 4.627,52$, reforzada por la SMA de 50 días en 4.628,82$. Se necesitaría una ruptura sostenida por encima de esta confluencia para aliviar la presión bajista actual.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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