El Oro se desploma mientras el enfrentamiento en Ormuz impulsa al Dólar estadounidense
- Los ataques defensivos de EE.UU. en Irán deterioran el apetito por el riesgo en los mercados.
- El WTI cae por debajo de 95$, aliviando algunas preocupaciones sobre la presión inflacionaria.
- Los operadores centran su atención en el PCE subyacente tras el debilitamiento de la confianza del consumidor.
El precio del Oro (XAU/USD) cae más de un 1.60% el martes mientras el Dólar estadounidense (USD) se fortalece por la renovada demanda de refugio tras los ataques de EE.UU. en el sur de Irán. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza por debajo de la marca de 4.500$ tras alcanzar un máximo diario de 4.580$.
XAU/USD cae mientras las tensiones entre EE.UU. e Irán impulsan a los inversores hacia el USD
La actividad militar se reanudó en el sur de Irán, ya que Teherán afirmó que EE.UU. rompió el acuerdo de alto el fuego. Sin embargo, Washington argumentó que realizaron ataques defensivos dirigidos a destruir lanzamisiles y barcos que intentaban colocar minas en el Estrecho de Ormuz.
El Secretario de Estado de EE.UU., Marco Rubio, enfrió el apetito por el riesgo, diciendo que alcanzar un acuerdo podría "tomar unos días".
Las acciones estadounidenses redujeron sus ganancias a medida que el apetito por el riesgo se deterioró, empujando a los inversores hacia la seguridad del Dólar estadounidense, que, según el Índice del Dólar (DXY), sube un 0.17%. El DXY, que mide el desempeño del Greenback frente a otras divisas, se sitúa en 99.17.
Los precios del petróleo extendieron su caída, con el crudo West Texas Intermediate (WTI) bajando un 2.75% hasta 94.34$ por barril. Las preocupaciones sobre la inflación también se reflejaron en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., con la nota a dos años sensible a la política cayendo casi cuatro puntos básicos hasta 4.074%.
Los mercados monetarios habían descontado una probabilidad del 58% de una subida de tipos por parte de la Reserva Federal (Fed) hacia finales de año. Para la reunión de junio, los operadores descontaron una probabilidad del 99% de que se mantengan los tipos en la primera reunión de Kevin Warsh como presidente de la Fed.
Los datos de EE.UU. mostraron que el aumento del costo de vida está afectando a los hogares, ya que el Índice de Confianza del Consumidor del Conference Board cayó a 93.1 en mayo, aunque superó la previsión de los economistas de 92, según la encuesta de Bloomberg. La encuesta destacó una creciente ansiedad del consumidor, con dos tercios de los encuestados reportando una reducción del gasto debido a los precios más altos.
El lunes, Nikkei informó que Washington y Teherán alcanzaron un acuerdo para extender el alto el fuego vigente por 60 días. El acuerdo reveló que Irán despejaría las minas del Estrecho de Ormuz en 30 días, restauraría el paso para todos los barcos y eliminaría las tarifas de tránsito. Las conversaciones nucleares se reanudarían durante el alto el fuego de 60 días, mientras que Washington aliviaría gradualmente las sanciones sobre los activos iraníes.
El calendario económico de EE.UU. de esta semana se centrará en las cifras de vivienda, pedidos de bienes duraderos, la segunda lectura del PIB del primer trimestre de 2026, datos del mercado laboral y el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente, el indicador de inflación preferido por la Reserva Federal.
Perspectiva técnica del XAU/USD: El Oro cae por debajo de 4.500$, los vendedores apuntan a 4.300$
El Oro cayó por debajo del umbral de 4.500$, dispuesto a probar los 4.453$, el mínimo reciente del ciclo, que, de romperse, podría empujar al metal amarillo hacia la media móvil simple (SMA) de 200 días en 4.387$.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) sugiere una mayor caída al acercarse a territorio de sobreventa.
Por otro lado, para una recuperación alcista, los compradores deben recuperar la marca de 4.500$ antes de probar el nivel psicológico de 4.550$. Una ruptura de este último expondría la cifra de 4.600$, antes de desafiar la SMA de 50 días en 4.647$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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