Oro permanece bajo presión por debajo de 4.700$ mientras las tensiones entre EE.UU. e Irán y los temores de inflación respaldan al USD

• El Oro atrae a algunos vendedores el lunes mientras las renovadas tensiones entre EE.UU. e Irán benefician al Dólar estadounidense como refugio seguro.
• El aumento de los precios del petróleo reaviva las preocupaciones inflacionarias y refuerza las apuestas de línea dura sobre la Fed, apuntalando al Dólar.
• Los operadores bajistas parecen vacilantes mientras el foco se desplaza ahora a las últimas cifras de inflación de EE.UU. esta semana.

El Oro (XAU/USD) comienza la nueva semana con un tono más débil y se mantiene a la defensiva por debajo de la marca de 4.700$ durante la sesión asiática en medio de la aparición de algunas compras del Dólar estadounidense (USD). Las persistentes incertidumbres geopolíticas, junto con las expectativas de una Reserva Federal (Fed) de EE.UU. de línea dura, apuntalan el estatus del USD como moneda de reserva y actúan como viento en contra para el metal precioso. Sin embargo, la falta de continuación en las ventas justifica cierta cautela antes de confirmar que el reciente rebote desde la marca psicológica de 4.500$, o mínimo de más de un mes tocado la semana pasada, se ha agotado.

El optimismo sobre un posible acuerdo de paz entre EE.UU. e Irán y la desescalada del conflicto se desvaneció rápidamente en medio de renovadas hostilidades en el Estrecho de Ormuz. A esto se suma que el presidente estadounidense Donald Trump e Irán rechazaron mutuamente sus propuestas de paz para poner fin a la guerra y la reapertura gradual del Estrecho de Ormuz en medio de grandes desacuerdos sobre el programa nuclear iraní. De hecho, el Wall Street Journal informó que Irán ha rechazado las demandas de EE.UU. de desmantelar sus instalaciones nucleares y suspender el enriquecimiento de uranio durante 20 años. Trump reaccionó rápidamente a la respuesta iraní, calificándola de "totalmente inaceptable". Esto mantiene los riesgos geopolíticos en juego y recupera cierta tracción positiva el lunes, lo que, a su vez, se considera que ejerce cierta presión sobre el precio del Oro.

Mientras tanto, el último desarrollo desencadena un nuevo repunte en los precios del petróleo crudo y reaviva las preocupaciones inflacionarias. Esto, junto con los alentadores datos de empleo de EE.UU. publicados el viernes, respalda el caso de una Fed más agresiva en el futuro. El conocido informe de Nóminas No Agrícolas (NFP) de EE.UU. mostró que la economía añadió 115.000 nuevos empleos en abril, más de lo esperado, mientras que la tasa de desempleo se mantuvo estable en 4.3%. Además, la herramienta FedWatch del CME Group indica que los operadores están valorando actualmente poco más de un 20% de probabilidad de que el banco central estadounidense realice al menos una subida de tipos de 25 puntos básicos (pbs) para finales de este año. El panorama, a su vez, favorece a los alcistas del USD y respalda el caso de una mayor caída para el Oro, que no genera rendimiento.

Sin embargo, los operadores parecen reacios a realizar apuestas direccionales agresivas y optan por esperar la publicación de las cifras de inflación de EE.UU.: el Índice de Precios al Consumidor (CPI) y el Índice de Precios al Productor (PPI) el martes y miércoles, respectivamente. Además de esto, los inversores esta semana se enfrentarán a la publicación de las ventas minoristas mensuales de EE.UU., que, junto con los discursos de miembros influyentes del FOMC, jugarán un papel clave en impulsar la demanda del USD y proporcionar cierto impulso al precio del Oro. No obstante, el trasfondo fundamental mencionado sugiere que el camino de menor resistencia para el par XAU/USD sigue siendo a la baja. Por lo tanto, cualquier movimiento intradía al alza más allá de la marca de 4.700$ podría considerarse una oportunidad de venta y probablemente estará limitado.

Gráfico de 4 horas del XAU/USD

Los operadores de Oro podrían abstenerse de realizar apuestas direccionales agresivas en medio de una configuración técnica mixta

Desde una perspectiva técnica, el metal precioso mantiene un tono neutral tras los repetidos intentos fallidos de la semana pasada para superar el nivel de retroceso de Fibonacci del 61.8% de la caída de abril-mayo. Sin embargo, la posterior caída se detiene cerca de la media móvil simple (SMA) de 200 períodos. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantiene justo por encima de la línea 50, insinuando un sesgo positivo modesto, mientras que el indicador de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) permanece por debajo de cero con una lectura negativa, lo que sugiere que el impulso alcista aún no es completamente convincente.

Mientras tanto, el retroceso del 50.0% alrededor de 4.696$ probablemente actúe como una resistencia inmediata, con más obstáculos en el nivel del 61.8% cerca de 4.743$ y luego el retroceso del 78.6% alrededor de 4.810$. Una ruptura sostenida por encima de estas barreras abriría el camino hacia el máximo reciente del ciclo cerca de 4.894$. En el lado bajista, la SMA de 200 períodos en 4.675$ ofrece soporte inmediato antes del retroceso de Fibonacci del 38.2% cerca de 4.650$, con una protección más profunda en el nivel del 23.6% alrededor de 4.592$ y la región del mínimo estructural anclada cerca de 4.498$.

(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)