El Oro pierde impulso alcista mientras crecen las apuestas por una subida de tipos de la Fed en medio de las tensiones entre EE.UU. e Irán
- El Oro se estabiliza el martes pero carece de impulso alcista mientras las expectativas de tipos de interés más altos por más tiempo pesan.
- Los mercados aumentan las apuestas por subidas de tipos de la Fed a medida que se intensifican las tensiones en torno al Estrecho de Ormuz.
- El XAU/USD cotiza por debajo de las medias móviles simples (SMA) de 50 y 100 días con un impulso bajista leve en el gráfico diario.
El Oro (XAU/USD) se estabiliza el martes pero carece de impulso alcista mientras aumentan las expectativas de tipos de interés más altos por más tiempo tras una renovada escalada en Oriente Medio, que continúa alimentando las preocupaciones de inflación impulsada por la energía. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza alrededor de 4.550$ tras tocar un mínimo de cinco semanas cerca de 4.500$ el lunes.
Los informes de nuevos ataques en la región del Golfo el lunes han llevado la frágil tregua entre Estados Unidos (EE.UU.) e Irán al borde del colapso, mientras ambas partes intensifican los esfuerzos para controlar el Estrecho de Ormuz. Según se informa, Irán atacó infraestructuras petroleras en los Emiratos Árabes Unidos (EAU), mientras que el presidente estadounidense Donald Trump dijo que las fuerzas estadounidenses derribaron siete pequeñas embarcaciones iraníes cerca del Estrecho.
Trump advirtió que Irán sería "borrado de la faz de la Tierra" si ataca barcos estadounidenses, mientras el ejército de EE.UU. avanza con su plan "Proyecto Libertad" destinado a guiar a los buques varados fuera de la vía marítima.
El ministro de Relaciones Exteriores de Irán, Abbas Araghchi, dijo que los acontecimientos en el Estrecho de Ormuz "dejan claro que no hay solución militar para una crisis política", y añadió que "las conversaciones están progresando" con Pakistán actuando como mediador.
A medida que se intensifican las tensiones en torno al Estrecho de Ormuz y las negociaciones directas siguen siendo limitadas, el conflicto muestra pocas señales de alivio a corto plazo. Los ataques renovados han aumentado los temores de inflación global, ya que las interrupciones en el suministro mantienen una prima de riesgo geopolítico firmemente arraigada en los mercados energéticos.
En este contexto, se espera que los bancos centrales, en particular la Reserva Federal (Fed), mantengan una postura de línea dura para contener la inflación, que sigue por encima del objetivo del 2% de la Fed. Aunque el Oro se considera tradicionalmente un refugio contra la inflación, los tipos de interés más altos reducen su atractivo al hacer que los activos con rendimiento sean más atractivos.
Los operadores ahora esperan que la Fed retrase los recortes de tipos, mientras descuentan una mayor probabilidad de subidas de tipos, con la herramienta CME FedWatch mostrando que la probabilidad de una subida en la reunión de diciembre sube a alrededor del 27% desde casi cero hace una semana.
A corto plazo, se espera que el Oro cotice con sesgo a la baja, ya que los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y un Dólar estadounidense (USD) firme continúan pesando sobre el metal sin rendimiento.
De cara al futuro, los operadores seguirán de cerca los desarrollos en el conflicto entre EE.UU. e Irán, además de centrarse en los próximos datos económicos de EE.UU., incluido el informe de Nóminas No Agrícolas (NFP) previsto para el viernes, que podría influir en las expectativas sobre los tipos de interés.
Análisis técnico: persiste el sesgo bajista por debajo de las SMA de 50 y 100 días
En el gráfico diario, el XAU/USD mantiene un sesgo bajista a corto plazo, ya que permanece limitado por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días y la SMA de 50 días. El par aún cotiza por encima de la SMA de 200 días, lo que indica que la tendencia alcista más amplia está intacta, pero el MACD negativo y un índice de fuerza relativa (RSI) moderado alrededor de 40 sugieren un impulso bajista leve y dejan los riesgos inclinados a la baja mientras estas medias móviles superiores limitan los avances.
En el lado bajista, el soporte inmediato se observa alrededor de los mínimos del lunes y el piso horizontal en 4.500$, antes de la zona de demanda más significativa proporcionada por la SMA de 200 días cerca de 4.293$. En el lado alcista, una recuperación sostenida necesitaría superar primero la SMA de 100 días en 4.766$ y luego la SMA de 50 días en 4.808$, con una ruptura adicional que expondría la barrera psicológica de resistencia en 5.000$.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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