El Oro desciende por la perspectiva de subidas de tasas de línea dura y el Dólar firme que pesan

• El Oro sigue bajo presión mientras las expectativas de tipos de interés de línea dura pesan sobre el metal sin rendimiento.
• Las tensiones en el Estrecho de Ormuz aumentan ante el fracaso de los esfuerzos diplomáticos entre EE.UU. e Irán para lograr un avance.
• El XAU/USD se mantiene cerca de la Banda de Bollinger inferior en el gráfico de 4 horas.

El Oro (XAU/USD) inicia la semana bajo presión, rondando mínimos de un mes mientras las expectativas de tipos de interés de línea dura continúan pesando sobre el metal sin rendimiento en medio de las tensiones en curso en Oriente Medio. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza alrededor de 4.560$, con una caída de casi el 1.10% en el día.

Las tensiones en el Estrecho de Ormuz mantienen a los mercados en alerta

El sentimiento del mercado sigue siendo frágil ante la incertidumbre sobre el futuro de las conversaciones de paz entre EE.UU. e Irán, con las tensiones en aumento. La agencia de noticias Fars de Irán informó que dos misiles impactaron un buque naval estadounidense cerca de la isla de Jask tras supuestamente ignorar las advertencias del Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica (IRGC) para detenerse.

El incidente sigue al anuncio del presidente estadounidense Donald Trump de una iniciativa naval denominada "Proyecto Libertad", destinada a escoltar buques comerciales varados a través del Estrecho de Ormuz. En respuesta, Teherán advirtió que atacaría a las fuerzas estadounidenses si intentaban acercarse o entrar en la vía marítima. Sin embargo, un funcionario estadounidense negó que algún buque americano hubiera sido impactado, según Axios.

Mientras tanto, los esfuerzos diplomáticos permanecen estancados. Washington ha rechazado la propuesta revisada de 14 puntos de Irán y presentó una contraoferta, que ahora está bajo revisión en Teherán, con desacuerdos nucleares aún sin resolver.

Las apuestas de línea dura de la Fed presionan al Oro

Aunque parece mantenerse un alto el fuego, el conflicto se prolonga sin un final claro a la vista. Las interrupciones continuas en el suministro en el Estrecho de Ormuz mantienen los precios del petróleo elevados, sosteniendo los riesgos inflacionarios globales.

El choque energético resultante añade presión sobre los bancos centrales, particularmente la Reserva Federal (Fed), para mantener los costes de endeudamiento más altos por más tiempo, o incluso endurecer si las presiones inflacionarias se intensifican. Esto, a su vez, está impulsando al alza los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, lo que pesa sobre el metal sin rendimiento.

La herramienta CME FedWatch muestra que se espera que la Fed mantenga las tasas durante este año, mientras que los mercados ahora descuentan subidas de tipos para el próximo año, con la probabilidad para enero de 2027 aumentando al 20% desde casi cero hace una semana.

Al mismo tiempo, las persistentes tensiones geopolíticas y las crecientes expectativas de línea dura de la Fed están apoyando al Dólar estadounidense (USD), añadiendo más presión al XAU/USD denominado en dólares.

De cara al futuro, los operadores continuarán monitoreando los desarrollos entre EE.UU. e Irán junto con los próximos datos económicos estadounidenses en busca de nuevas pistas sobre la trayectoria de la política monetaria de la Fed, con funcionarios de la Fed también programados para hablar a lo largo de la semana.

El calendario económico de EE.UU. incluye el Índice de Gestores de Compras (PMI) de Servicios ISM y las Vacantes de Empleo JOLTS el martes, seguido por el Cambio en el Empleo ADP el miércoles, las Solicitudes Semanales de Subsidio por Desempleo el jueves, y el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) el viernes.

Análisis Técnico: XAU/USD se mantiene cerca del soporte mientras el impulso se debilita

En el gráfico de 4 horas, el XAU/USD se mantiene justo por encima de la Banda de Bollinger inferior en 4.533,56$, pero el precio sigue limitado por debajo de la Media Móvil Simple de Bollinger de 20 periodos alrededor de 4.594$, manteniendo el tono bajista a corto plazo. El Índice de Fuerza Relativa (14) ronda los 39, señalando un impulso débil tras un intento fallido de recuperación hacia mediados de los 4.600$.

En el lado alcista, la resistencia inicial se ubica en la línea media de Bollinger cerca de 4.594$, seguida por la banda superior alrededor de 4.655$, con una barrera más sustancial en el nivel horizontal de 4.850$. A la baja, el soporte inmediato se alinea con la Banda de Bollinger inferior en 4.534$, antes del piso horizontal previamente trazado en 4.400$, donde se esperaría que los compradores muestren más interés si la caída se extiende.

(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)