Oro se recupera desde mínimos mensuales mientras el USD consolida ganancias post-Fed en medio de tensiones entre EE.UU. e Irán
- El Oro atrae a algunos compradores el jueves mientras se observa que el USD consolida las ganancias posteriores al FOMC.
- Los elevados precios del petróleo crudo continúan alimentando las preocupaciones inflacionarias y las expectativas de una Fed de línea dura.
- Además, el estancamiento entre EE.UU. e Irán favorece a los alcistas del USD y debería limitar el avance del commodity.
El Oro (XAU/USD) continúa con el modesto rebote nocturno desde la zona de 4.500$, o un nuevo mínimo mensual, y gana algo de tracción positiva durante la sesión asiática del jueves. El Dólar estadounidense (USD) entra en una fase de consolidación alcista tras el repunte relativamente de línea dura inspirado por la Reserva Federal (Fed) el miércoles, alcanzando un máximo de dos semanas y media, y se considera un factor clave que actúa como viento a favor para el commodity.
Como se esperaba ampliamente, el banco central estadounidense mantuvo su tasa de política clave sin cambios en 3.50%-3.75%. Cabe destacar que la decisión registró el mayor número de disidentes desde 1992, con tres responsables de política monetaria votando en contra del tono acomodaticio en la declaración de política. En la conferencia de prensa posterior a la reunión, el presidente saliente de la Fed, Jerome Powell, aclaró que el debate se centró en la neutralidad del tono y no en la necesidad de subir las tasas de interés. Sin embargo, los operadores redujeron drásticamente las apuestas sobre cualquier flexibilización adicional por parte de la Fed en 2026 y ahora descuentan más de un 10% de probabilidad de un aumento de tasas para fin de año.
La decisión llega en un momento en que el aumento de los precios de la energía impulsado por la guerra ha estado alimentando las preocupaciones inflacionarias en medio de las estancadas conversaciones de paz entre EE.UU. e Irán y favorece a los alcistas del USD. En el último desarrollo relacionado con la crisis en Oriente Medio, el presidente estadounidense Donald Trump rechazó la nueva propuesta de Irán para poner fin al conflicto de dos meses y reiteró que no habrá acuerdo de paz con la República Islámica a menos que acepte renunciar a su programa nuclear. Trump añadió que el bloqueo naval de los puertos iraníes está contribuyendo a las continuas interrupciones en el suministro de energía a través del Estrecho de Ormuz.
Esto, a su vez, podría seguir respaldando el estatus de moneda de reserva del Dólar y limitar cualquier avance significativo en el precio del Oro. No obstante, el par XAU/USD parece haber roto una racha de tres días a la baja y actualmente cotiza alrededor de la zona de 4.580$, con un alza del 0.75% en el día. Los operadores ahora esperan la agenda económica de EE.UU., que incluye la publicación del informe adelantado del PIB del primer trimestre y el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE). Esto, junto con las actualizaciones de política del Banco de Inglaterra y el Banco Central Europeo, debería aportar algo de volatilidad.
Gráfico de 4 horas del XAU/USD
Es probable que el Oro atraiga nuevos vendedores en niveles más altos en medio de una configuración técnica bajista
Ante el trasfondo del reciente fracaso para encontrar aceptación por encima de la media móvil simple (SMA) de 200 periodos en el gráfico de 4 horas, la ruptura nocturna por debajo del nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2% del repunte de marzo-abril favorece a los bajistas del XAU/USD.
Además, los indicadores de impulso siguen siendo frágiles, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) rondando los 38 y la línea del Indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) aún en territorio negativo. Esto, a su vez, sugiere que los intentos de recuperación podrían tener dificultades mientras el precio del Oro se mantenga limitado por debajo de estos niveles superiores.
En el lado bajista, el soporte inmediato se observa en la región de retroceso del 50.0% alrededor de 4.494,59$, antes de los niveles más profundos de Fibonacci en 4.401,36$ y 4.268,64$, siendo estos últimos niveles un colchón correctivo más amplio si se reanuda la presión vendedora.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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