El Oro se desploma mientras el aumento del petróleo impulsa los rendimientos y el USD antes de la Fed
- El Oro cae mientras los precios crecientes del petróleo impulsan al alza los rendimientos del Tesoro.
- Los sólidos pedidos de bienes duraderos reforzaron el caso de tasas estables por parte de la Fed.
- Los comerciantes ahora esperan la conferencia de prensa de Powell y la orientación de la política de la Fed.
El precio del Oro (XAU/USD) retrocede más del 1% el miércoles mientras los altos precios de la energía están haciendo que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. se disparen, señalando que los inversores no esperan recortes de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed), que se espera mantenga las tasas sin cambios hacia las 18:00 GMT. El XAU/USD cotiza en 4.541$ tras alcanzar un máximo diario de 4.610$.
Se avecina la decisión de la Fed mientras el shock del petróleo elimina las esperanzas de recortes de tasas para 2026
El sentimiento sigue deteriorado ya que el presidente de EE.UU., Donald Trump, ordenó que el bloqueo sobre los puertos iraníes se extienda hasta que Teherán firme un acuerdo que involucre temas nucleares. Mientras tanto, los altos precios de la energía, con el WTI por encima de 100$ por barril el miércoles, están respaldando al Dólar, con el índice del Dólar estadounidense (DXY) cotizando cerca de máximos de dos días en 98.89.
Los rendimientos de los valores del Tesoro de EE.UU. están aumentando, como lo evidencia la nota del Tesoro a 10 años que sube 5 puntos básicos hasta 4.40%. Este movimiento al alza indica una menor confianza de los inversores en que la Reserva Federal reducirá los costos de endeudamiento en el futuro inmediato.
La probabilidad de que la Reserva Federal pueda omitir recortes de tasas se desvaneció por completo, con los comerciantes sin esperar recortes durante 2026, según datos de Prime Terminal.
Tabla de probabilidades de la Fed
La atención estará en la conferencia de prensa del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, donde podría ser cuestionado sobre si permanecerá en la Fed una vez que expire su mandato como jefe del banco central de EE.UU., dado que Kevin Warsh superó la primera etapa de confirmación por el Senado de EE.UU.
En cuanto a datos, los pedidos de bienes duraderos básicos en EE.UU. aumentaron un 3.3%, desde un 1.6% en febrero y muy por encima del aumento esperado del 0.6%. Esto sugiere que las empresas están aumentando su gasto, particularmente en IA, para mejorar los márgenes de beneficio. Los pedidos totales de bienes también mejoraron, pasando de una caída anual del 1.2% a una ganancia del 0.8%, superando las previsiones del 0.5%.
Perspectiva técnica del XAU/USD: Los bajistas llevan al Oro a mínimos de cuatro semanas, se espera más caída
El precio del Oro es neutral a bajista, cotizando cerca de mínimos de cuatro semanas alrededor de 4.510$, con el momentum favoreciendo más caídas mientras el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se acerca a territorio de sobreventa.
Si el Oro cae por debajo de 4.500$, el primer nivel de soporte sería el mínimo del 31 de marzo en 4.482$, seguido por el mínimo oscilante del 26 de marzo en 4.351$. El siguiente soporte sería la media móvil simple (SMA) de 200 días en 4.269$.
Por otro lado, los compradores deben recuperar el nivel de 4.600$, seguido por la SMA de 100 días en 4.753$. Con mayor fortaleza, la próxima resistencia sería la SMA de 50 días en 4.848$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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