Oro permanece bajo presión mientras el escepticismo sobre la tregua entre EE.UU. e Irán respalda al USD
- El Oro cotiza con un sesgo negativo leve el jueves, aunque carece de una venta continuada.
- La frágil tregua entre EE.UU. e Irán da soporte al Dólar y actúa como viento en contra para el commodity.
- La perspectiva dovish de la Fed limita al Dólar y presta soporte al metal amarillo sin rendimiento.
El Oro (XAU/USD) una vez más muestra cierta resistencia por debajo del nivel de 4.700$ durante la sesión asiática del jueves y, por ahora, parece haber detenido la caída de retroceso del día anterior desde un máximo de tres semanas. El escepticismo sobre la durabilidad de la tregua entre EE.UU. e Irán beneficia el estatus de divisa de reserva del Dólar estadounidense (USD) y actúa como viento en contra para el commodity. Sin embargo, la perspectiva dovish de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) frena a los alcistas del Dólar de realizar apuestas agresivas y ayuda a limitar la caída del metal amarillo sin rendimiento.
Israel llevó a cabo una gran oleada de ataques aéreos en el Líbano, afirmando que la tregua no se extendió a Líbano debido al papel del grupo armado Hezbolá. La Casa Blanca también confirmó que Líbano no forma parte de la tregua de dos semanas acordada entre Irán y EE.UU. En respuesta, Irán volvió a cerrar el tráfico marítimo a través del estratégico Estrecho de Ormuz y amenazó con retirarse de la tregua si Israel continúa atacando Líbano. Esto limita el optimismo y da soporte al Dólar, socavando el precio del Oro.
Mientras tanto, las Minutas de la reunión del FOMC del 17 y 18 de marzo publicadas el miércoles revelaron una postura de mantener las tasas altas por más tiempo, con funcionarios sin prisa por recortar las tasas de interés en medio de riesgos al alza para la inflación derivados de los shocks en los precios de la energía en Oriente Medio. Dicho esto, los responsables de la política aún señalaron una reducción de tasas para finales de este año y otra en 2027, aunque el momento sigue siendo incierto. Esto limita la recuperación tentativa del Dólar desde un mínimo de casi un mes tocado el día anterior y resulta ser un factor clave que ofrece cierto soporte al precio del Oro.
Los operadores también parecen vacilantes antes de la publicación del crucial Índice de Precios de Consumo Personal (PCE) de EE.UU., el indicador de inflación preferido de la Fed, más tarde durante la sesión americana. Además de esto, se buscarán más pistas sobre las perspectivas de la política de la Fed en el informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. del viernes, que impulsará el precio del Dólar y proporcionará un impulso significativo al precio del Oro. No obstante, el trasfondo fundamental mixto justifica cautela antes de posicionarse para una dirección intradía firme para el par XAU/USD.
Gráfico de 4 horas XAU/USD
El Oro parece vulnerable en medio de una configuración técnica bajista; se espera aceptación por debajo de 4.700$
El par XAU/USD se mantiene por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 periodos en el gráfico de 4 horas y del retroceso del 50.0% de la caída de marzo, manteniendo intacto un sesgo bajista. Sumado a esto, el indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) cae a territorio negativo y el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa alrededor de un neutral 52, lo que sugiere un impulso alcista decreciente en lugar de una nueva fase impulsiva al alza.
Mientras tanto, el soporte inicial surge en el retroceso de Fibonacci del 38.2% alrededor de 4.604$, con más niveles de soporte en el 23.6% cerca de 4.412$ y en la región del mínimo anterior cerca de 4.102$, donde se espera que los compradores muestren mayor interés. En el lado superior, la resistencia inmediata se ubica en el retroceso de Fibonacci del 50.0% en 4.758$, seguida por una barrera más fuerte en la zona de 4.895$–4.914$, donde convergen la SMA de 200 periodos y el retroceso del 61.8%, antes de obstáculos mayores en el nivel psicológico de 5.000$.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
