El Oro sube por el alto el fuego entre EE.UU. e Irán mientras un dólar más débil y el petróleo dan soporte
- El Oro se mantiene respaldado mientras la caída de los precios del petróleo pesa sobre el Dólar estadounidense.
- El cese de hostilidades de dos semanas mejoró el sentimiento, pero las tensiones en Oriente Medio permanecen sin resolverse.
- Los operadores ahora esperan las minutas de la Fed, las solicitudes de subsidio por desempleo y los datos del PCE subyacente.
El Oro (XAU/USD) avanza el miércoles, aunque cotiza por debajo del máximo de tres semanas de 4.857$ alcanzado a primera hora del día, ya que la caída de los precios del petróleo pesó sobre el Dólar estadounidense, que se debilitó hasta un mínimo de cuatro semanas en el Índice del Dólar estadounidense (DXY). Al momento de escribir, el par XAU/USD cotiza en 4.735$, con un alza de más del 0.70%.
El metal precioso se mantiene firme mientras el alivio en los temores de inflación afecta la demanda del dólar
El martes, Estados Unidos e Irán acordaron un cese de hostilidades de dos semanas, destinado a poner fin definitivamente a las hostilidades, con delegaciones de ambos países que se reunirán en Pakistán el viernes. El presidente estadounidense Donald Trump anunció la noticia, diciendo que la tregua está sujeta a que Irán reabra el Estrecho de Ormuz, y añadió que Estados Unidos había logrado sus objetivos militares. Trump escribió que recibió una propuesta de 10 puntos de Irán y cree que "es una base viable para negociar".
Mientras tanto, las tensiones en Oriente Medio siguen siendo altas en medio del intercambio de ataques entre Israel e Irán. El primero está atacando posiciones de Hezbolá en Líbano, mientras que Kuwait y Arabia Saudí revelaron daños en instalaciones energéticas debido a ataques de Teherán.
El presidente iraní Masoud Pezeshkian dijo al primer ministro de Pakistán que un cese de hostilidades en Líbano es una condición esencial en el marco del acuerdo de 10 puntos con Estados Unidos. Al momento de escribir, el Estrecho de Ormuz permanece cerrado. Un alto funcionario iraní dijo que el Estrecho de Ormuz podría reabrirse el jueves o viernes antes de las conversaciones entre Estados Unidos e Irán en Pakistán, si se alcanza un marco para el cese de hostilidades.
La agencia semioficial iraní Fars News informó que el paso de petroleros por el Estrecho de Ormuz está detenido como represalia por los ataques de Israel a Líbano.
El cese de hostilidades mejoró el ánimo del mercado, un viento en contra para el petróleo West Texas Intermediate (WTI), que se desploma casi un 14%, cayendo por debajo de los 95.00$ por barril. El DXY, que sigue el desempeño del dólar frente a una cesta de divisas, baja un 0.60% hasta 98.91.
Los bancos centrales globales han visto reducidos los temores de una segunda ola de inflación derivada del choque energético en curso vinculado al conflicto. Antes de la tregua entre Estados Unidos e Irán, los mercados monetarios esperaban que la Reserva Federal (Fed) mantuviera las tasas sin cambios. Sin embargo, a medida que comienzan las negociaciones, los inversores ahora descuentan casi 10 puntos básicos de relajación para fin de año, según Prime Market Terminal.
Expectativas de tasas de interés de la Reserva Federal
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El jueves se esperan más datos de Estados Unidos, incluyendo las solicitudes de subsidio por desempleo de la última semana, la cifra final del Producto Interno Bruto (PIB) del cuarto trimestre de 2025 y la publicación del índice de precios del gasto de consumo personal (PCE) subyacente, el indicador de inflación favorito de la Fed.
Perspectiva técnica del XAU/USD: la tendencia alcista del Oro en riesgo por debajo de la SMA de 50 días, los bajistas apuntan a 4.700$
El panorama técnico muestra que el precio del Oro sigue siendo alcista, pero una incapacidad para cerrar el día por encima de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 4.779$ abriría la puerta a un retroceso más profundo por debajo de la SMA de 20 días en 4.723$.
Aunque el impulso parece constructivo ya que el índice de fuerza relativa (RSI) sube, dispuesto a superar su nivel neutral, persisten riesgos a la baja. La mayor incertidumbre sobre el cese de hostilidades en Oriente Medio podría aumentar la volatilidad, y a pesar del atractivo del Oro como refugio, si el petróleo repunta, el XAU/USD podría caer.
En el lado bajista, si el XAU/USD cae por debajo de 4.700$, el siguiente soporte sería la SMA de 100 días en 4.620$, antes de desafiar el mínimo diario del 2 de abril de 4.554$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
