El precio del Oro cotiza de forma agitada mientras el ultimátum de Trump a Irán lastra el sentimiento del mercado
- El Oro se negocia mayormente estable por debajo de los 4.700$ mientras la incertidumbre sobre un posible acuerdo entre EE.UU. e Irán mantiene la cautela en el sentimiento del mercado.
- Los operadores se mantienen al margen antes del plazo de las 20:00 ET impuesto por Trump para que Irán abra el Estrecho de Ormuz.
- El XAU/USD forma una bandera bajista en el gráfico de 4 horas, con riesgos a la baja aumentando por debajo de la SMA de 100 períodos.
El Oro (XAU/USD) se negocia en un rango volátil el martes con los mercados en tensión mientras se acerca el ultimátum del presidente estadounidense Donald Trump para alcanzar un acuerdo con Irán. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza alrededor de 4.657$, con la acción del precio sin una dirección clara, mientras los operadores buscan titulares sobre un posible acuerdo para alcanzar una tregua a medida que el plazo se acerca rápidamente.
Los operadores mantienen la cautela antes del plazo de Trump sobre Irán
Los operadores se mantienen al margen antes de un plazo clave establecido para hoy por el presidente de EE.UU., Donald Trump, quien advirtió a Irán que "haga un acuerdo o abra el Estrecho de Ormuz" antes de las 8:00 p.m. hora del Este (00:00 GMT del miércoles). Trump ha amenazado con atacar la infraestructura energética y civil de Irán si no se llega a un acuerdo.
El optimismo inicial sobre un posible alto el fuego se desvaneció rápidamente. La agencia estatal de noticias de Irán, la Agencia de Noticias de la República Islámica (IRNA), informó el lunes que Teherán rechazó una propuesta de alto el fuego transmitida a través de Pakistán, presentando en cambio un plan de 10 puntos que incluye el fin permanente de la guerra, el levantamiento de sanciones y un marco formal para garantizar el paso seguro por el Estrecho de Ormuz. Trump describió las propuestas de Irán como un "paso muy significativo", pero dijo que "no son lo suficientemente buenas".
A pesar de los riesgos geopolíticos elevados, el Oro ha tenido dificultades para atraer una demanda sostenida de refugio seguro. Esto se debe en parte a que el Dólar estadounidense (USD) se mantiene firme, ya que la demanda global de liquidez continúa superando los flujos tradicionales hacia el metal precioso.
Los precios elevados del petróleo obligan a los mercados a reducir las apuestas por recortes de tasas de la Fed
Otro factor que pesa sobre el Oro son los precios crecientes del petróleo, que aumentan las preocupaciones inflacionarias y los riesgos para el crecimiento económico. Esto fortalece las expectativas de que los principales bancos centrales, especialmente la Reserva Federal (Fed), mantendrán las tasas de interés más altas por más tiempo.
Esto probablemente se reflejará en los datos de inflación de EE.UU. para marzo que se publicarán a finales de esta semana, con economistas que esperan que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) suba un 0.9% intermensual, desde el 0.3% de febrero, mientras que la inflación anual se prevé que se acelere a 3.3% desde 2.4%.
Los mercados han descontado en gran medida los recortes de tasas para este año, en comparación con las expectativas anteriores de al menos dos recortes, lo que sigue siendo un viento en contra para el metal sin rendimiento.
Las fuertes compras de bancos centrales mantienen intactas las perspectivas generales del Oro
A pesar de la debilidad a corto plazo, las perspectivas generales del Oro siguen inclinadas al alza. La demanda estructural continúa apoyando los precios, impulsada por compras constantes de bancos centrales, niveles crecientes de deuda soberana en las principales economías y una demanda minorista resiliente a través de fondos cotizados en bolsa (ETFs).
Según Bloomberg, el banco central de China añadió alrededor de 160.000 onzas troy, o aproximadamente 5 toneladas, de Oro en marzo. Esto marca el decimoséptimo mes consecutivo de compras. Además, los bancos centrales globales compraron un neto de 25 toneladas en los dos primeros meses del año, según estimaciones del Consejo Mundial del Oro (WGC).
Análisis técnico: XAU/USD forma una bandera bajista en el gráfico de 4 horas
Desde una perspectiva técnica, el gráfico de 4 horas muestra al XAU/USD formando un patrón de bandera bajista, con riesgos a la baja aumentando a medida que los precios presionan contra el límite inferior del patrón.
La Media Móvil Simple (SMA) de 100 períodos cerca de 4.654$ continúa actuando como resistencia superior, con rechazos repetidos que limitan los intentos al alza. Una ruptura sostenida por encima de este nivel podría abrir la puerta para un movimiento hacia la SMA de 200 períodos cerca de 4.908$.
En el lado bajista, la SMA de 50 períodos alrededor de 4.585$ proporciona cierto soporte, aunque una ruptura sostenida por debajo de este nivel podría abrir la puerta a pérdidas más profundas hacia la región de 4.400$, con un riesgo adicional a la baja extendiéndose hasta 4.100$.
Los indicadores de momentum permanecen mixtos, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) rondando la marca de 50, lo que indica falta de sesgo direccional fuerte. Mientras tanto, el histograma del indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) sigue negativo, con la línea MACD por debajo de su línea de señal y cerca de la línea cero, lo que sugiere una presión a la baja moderada en lugar de un fuerte impulso vendedor.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
