El Oro se consolida alrededor de 4.500$ en medio de los desarrollos en Oriente Próximo y la firmeza del USD
- El Oro detiene la caída de rechazo nocturno desde la SMA de 100 días, aunque los compradores parecen dudosos.
- Los riesgos geopolíticos alimentan temores inflacionarios y apuestas por subidas de tasas de la Fed, lo que brinda soporte al USD.
- La configuración técnica favorece a los bajistas y aconseja precaución antes de posicionarse para cualquier recuperación.
El Oro (XAU/USD) muestra cierta resistencia por debajo del nivel psicológico de 4.500$ durante la sesión asiática del jueves y detiene la caída de rechazo nocturno desde la media móvil simple (SMA) de 100 días. Sin embargo, el alza permanece limitada en medio de un Dólar estadounidense (USD) alcista. Además, el contexto fundamental más amplio aconseja precaución antes de posicionarse para una extensión del sólido rebote de esta semana desde un soporte técnicamente significativo de la SMA de 200 días, alrededor de los 4.100$, o un mínimo de cuatro meses.
A pesar de la retórica de alto el fuego del presidente estadounidense Donald Trump, Irán rechazó públicamente las afirmaciones de negociaciones en curso y afirmó que no hay posibilidad de un acuerdo entre los dos adversarios. Además, Irán rechazó una propuesta de alto el fuego de 15 puntos de EE.UU. y supuestamente ha establecido demandas amplias para poner fin al conflicto en expansión en Oriente Medio. Aparte de esto, el despliegue de tropas estadounidenses adicionales en la región aumenta el riesgo de una mayor escalada del conflicto, lo que continúa respaldando el estatus del USD como moneda de reserva global y, a su vez, limita el alza del Oro.
Mientras tanto, la infraestructura energética en Irán sigue bajo presión. Sumado a esto, el cierre efectivo del Estrecho de Ormuz actúa como viento de cola para los precios del petróleo crudo, alimentando preocupaciones inflacionarias y reforzando las apuestas por una postura agresiva de los principales bancos centrales, incluida la Reserva Federal de EE.UU. (Fed). De hecho, los operadores casi han descontado la posibilidad de más recortes de tasas por parte de la Fed y están aumentando rápidamente las apuestas por una subida para finales de este año. Esto desencadena una nueva subida en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, lo que apoya aún más al USD y mantiene controlado al Oro, que no genera rendimiento.
Sin embargo, los operadores parecen reacios a realizar apuestas direccionales agresivas y podrían optar por esperar nuevos desarrollos en el conflicto en curso en Oriente Medio. No obstante, el precio del Oro sigue siendo muy sensible a los titulares geopolíticos, y se espera que la volatilidad permanezca elevada en medio de especulaciones sobre una posible operación terrestre estadounidense para tomar el principal centro de exportación de petróleo de Irán en la isla Kharg.
Gráfico diario XAU/USD
Los bajistas del Oro tienen la ventaja por debajo de la resistencia de confluencia SMA de 100 días/38.2% Fibo.
Desde una perspectiva técnica, el sesgo a corto plazo es ligeramente bajista ya que el par XAU/USD se mantiene por debajo de la SMA de 100 días, que limitó el movimiento alcista nocturno, sugiriendo una fase correctiva dentro de una tendencia alcista más amplia. Además, el indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) permanece en territorio negativo con la línea por debajo de su línea de señal, reforzando el impulso bajista persistente. Asimismo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa en torno a los bajos 30 tras caer por debajo de 30, indicando que domina la presión bajista pero que las condiciones de sobreventa a corto plazo podrían ralentizar la caída.
Mientras tanto, la SMA de 100 días coincide con el nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2% de la caída desde el máximo mensual, reforzando una barrera clave. Un cierre diario por encima de esa zona abriría el camino hacia el nivel de retroceso del 50.0% en 4.770$, donde podrían reaparecer los vendedores. A la baja, el soporte inicial se alinea cerca del nivel de retroceso del 23.6% en 4.422$, antes del reciente mínimo en 4.407$. Una ruptura por debajo de esta banda expondría la región de 4.300$, mientras que solo una recuperación por encima de 4.614$ comenzaría a erosionar el tono bajista actual.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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