El Oro cae a un nuevo mínimo mensual a la espera de la decisión de la Fed
- El Oro cae más de un 1% a su nivel más bajo desde el 18 de febrero.
- Los mercados reducen las expectativas de recortes de tasas de interés en medio del aumento del precio del petróleo.
- Técnicamente, el impulso bajista se acumula a medida que el Oro cae por debajo de la marca de 5.000$ y la SMA de 50 días.
El Oro (XAU/USD) se negocia con sesgo a la baja el miércoles mientras el Dólar estadounidense (USD) se estabiliza antes de la decisión sobre las tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) programada para las 18:00 GMT. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza alrededor de 4.926$, con una caída del 1.60% en el día después de cerrar prácticamente sin cambios en los últimos dos días de negociación.
La narrativa de tasas más altas por más tiempo gana tracción antes de la decisión de la Fed
Se espera que el banco central de EE.UU. mantenga su tasa de interés de referencia sin cambios en 3.50%-3.75% por segunda reunión consecutiva. Sin embargo, el enfoque sigue firmemente en la orientación futura en lugar de la decisión en sí, ya que los mercados han recortado drásticamente las apuestas a recortes de tasas en las últimas semanas en medio de la escalada de tensiones en Oriente Medio y el consiguiente aumento de los riesgos de inflación impulsados por el petróleo.
El acto de equilibrio de la Fed se está volviendo cada vez más desafiante, ya que la inflación se mantiene persistente por encima del objetivo del 2%, con el Índice de Precios al Consumidor (IPC) aumentando un 2.4% interanual en febrero, mientras que los precios elevados del petróleo añaden nuevos riesgos al alza.
Al mismo tiempo, las condiciones del mercado laboral en EE.UU. siguen siendo suaves, con la economía perdiendo 92.000 empleos en febrero y la tasa de desempleo aumentando al 4.4%, a pesar de las señales anteriores de estabilización.
Con ambos lados del mandato dual del banco central bajo presión, los inversores observarán de cerca los comentarios posteriores a la reunión del presidente de la Fed, Jerome Powell, en busca de señales sobre cómo los responsables de la política evalúan las perspectivas de inflación en un entorno geopolítico incierto.
La atención también se centrará en el resumen actualizado de proyecciones económicas (SEP), particularmente en el gráfico de puntos, para ver si la Fed mantiene su proyección anterior de un recorte de tasas en 2026 o se inclina hacia una postura más restrictiva.
Un mantenimiento agresivo podría ejercer más presión sobre el Oro al reforzar las expectativas de tasas más altas por más tiempo y reducir el atractivo del metal no generador de rendimiento, mientras que cualquier señal de que los recortes de tasas siguen sobre la mesa podría ayudar al metal a recuperar terreno.
Antes de la decisión de la Fed, el calendario económico de EE.UU. presenta el Índice de Precios de Producción (IPP).
En otros lugares, los operadores continúan monitoreando la guerra entre EE.UU. e Israel con Irán, sin señales de relajación de las tensiones a medida que los ataques se intensifican en Oriente Medio. El ataque de Irán a la infraestructura energética está aumentando las preocupaciones sobre el suministro global, mientras que el tráfico a través del Estrecho de Ormuz sigue gravemente interrumpido, con la mayoría del tráfico aún efectivamente detenido.
Análisis técnico: Perspectiva técnica del XAU/USD se vuelve bajista
Desde una perspectiva técnica, los riesgos a la baja se están acumulando a medida que el Oro cae por debajo de la marca de 5.000$ tras una ruptura de un patrón de bandera bajista en el gráfico diario. Los precios ahora se han movido por debajo de la media móvil simple (SMA) de 50 días cerca de 4.975$, señalando una pérdida de soporte a corto plazo y aumentando la presión a la baja.
A pesar de esta debilidad, la tendencia alcista más amplia se mantiene intacta, ya que el metal continúa manteniéndose bien por encima de la SMA de 100 días en torno a 4.595$.
Los indicadores de impulso están volviéndose negativos. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha caído a alrededor de 45 y está en tendencia a la baja desde un rango medio, sugiriendo una presión bajista creciente. Mientras tanto, el Indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) se mantiene por debajo de la línea de señal en territorio negativo, con un histograma negativo en expansión que refuerza el desvanecimiento del impulso al alza.
Un quiebre sostenido por debajo de la SMA de 50 días podría acelerar las pérdidas hacia la SMA de 100 días. En el lado positivo, el nivel de 4.975$ ahora actúa como resistencia inmediata, seguido por la región de 5.000$-5.100$, mientras que se necesitaría un movimiento claro por encima de 5.200$ para revivir la tendencia alcista más amplia.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
