El Oro se consolida mientras los inversores evalúan los aranceles de EE.UU., las conversaciones sobre Irán y las perspectivas de la Fed
- El Oro se consolida el miércoles después de recuperar brevemente el nivel de 5.200$.
- Los inversores son cautelosos antes de las conversaciones nucleares entre EE.UU. e Irán el jueves.
- Técnicamente, el XAU/USD se negocia dentro de un patrón de cuña ascendente en el gráfico de 4 horas, con 5.250$ actuando como resistencia clave.
El Oro (XAU/USD) lucha por encontrar dirección el miércoles, aliviándose ligeramente después de recortar parte de las pérdidas del día anterior. Aunque la baja parece limitada, ya que la nueva incertidumbre sobre la política comercial de EE.UU. y las tensiones geopolíticas persistentes en el Medio Oriente continúan sustentando la demanda de refugio seguro.
Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza cerca de 5.171$, después de haber subido brevemente por encima del nivel de 5.200$ más temprano en la sesión de negociación europea. Un Dólar estadounidense (USD) generalmente estable, junto con una modesta recuperación en los mercados de acciones globales, está limitando la compra adicional en el metal precioso.
Los nervios del comercio global y las conversaciones EE.UU.-Irán mantienen a los mercados en vilo
Las tensiones comerciales globales resurgieron después de que el presidente de EE.UU., Donald Trump, anunciara un arancel del 10% sobre las importaciones de todos los países, buscando preservar las medidas arancelarias tras el fallo de la Corte Suprema de EE.UU. en contra del uso de la Ley de Poderes Económicos de Emergencia Internacional (IEEPA).
El sentimiento del mercado también se mantiene cauteloso antes de las conversaciones nucleares de alto nivel entre EE.UU. e Irán programadas en Ginebra para el jueves. Los inversores siguen siendo cautelosos ante una posible escalada militar, dada la significativa presencia de las fuerzas armadas de EE.UU. en la región, si las conversaciones no logran un avance significativo.
Más temprano en el día, el presidente Trump dijo durante su discurso sobre el Estado de la Unión que su preferencia es resolver el problema nuclear de Irán a través de la diplomacia. Mientras tanto, el vicecanciller de Irán, Abbas Araghchi, dijo el martes que Teherán está listo para dar los pasos necesarios para llegar a un acuerdo con EE.UU.
Los operadores reevalúan el camino de relajación de la Fed
Los inversores han reducido las expectativas de recortes de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) a corto plazo, ya que los responsables de la política continúan señalando preocupaciones sobre la presión inflacionaria persistente. El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, dijo el martes que es cauteloso sobre anticipar recortes de tasas sin evidencia clara de que la inflación se está moviendo de manera sostenible de regreso hacia el objetivo del 2%.
La presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, dijo que las tasas de interés probablemente se mantendrán sin cambios "durante algún tiempo" y que está buscando más confianza en que la desinflación se reanude.
Este cambio probablemente está apoyando la resiliencia del Dólar estadounidense, que a su vez actúa como un obstáculo para el metal que no rinde, ya que el Oro típicamente se desempeña mejor en un entorno de tasas de interés más bajas.
De cara al futuro, en ausencia de importantes publicaciones de datos de EE.UU., los operadores se centrarán en las señales de la Fed y las noticias geopolíticas para la dirección a corto plazo en el Oro.
Análisis técnico: XAU/USD se detiene por debajo de 5.250$
El gráfico de 4 horas muestra que el XAU/USD está formando un patrón de cuña ascendente, típicamente visto como una estructura de reversión bajista. La tendencia a corto plazo se ha vuelto ligeramente negativa después de que los vendedores intervinieron alrededor del área de 5.250$.
Los indicadores de momentum sugieren que la presión al alza se está desvaneciendo. El Índice de Fuerza Relativa (14) se ha retirado de lecturas sobrecompradas por encima de 70 hacia los altos 50, señalando un enfriamiento de la presión al alza, mientras que el MACD (12, 26, 9) muestra la línea deslizándose por debajo de su señal con el histograma en territorio negativo, insinuando un desvanecimiento del momentum alcista.
En el lado positivo, se necesitaría una ruptura sostenida por encima del nivel de 5.250$ —el límite superior de la cuña— para reanudar la tendencia alcista más amplia, abriendo potencialmente la puerta hacia la región de 5.500$.
En el lado negativo, una ruptura por debajo de 5.100$ expondría la SMA de 100 periodos cerca de 5.012$, que se alinea estrechamente con el límite inferior de la cuña. Un movimiento decisivo por debajo de esta zona podría desencadenar una corrección más profunda hacia 4.850$, con posibilidad de extenderse hacia 4.650$ si la presión de venta se acelera.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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