El Oro sube a medida que las minutas de la Fed señalan recortes en 2025, los rendimientos de EE.UU. retroceden
- El Oro está respaldado por la caída de los rendimientos del Tesoro estadounidense a pesar de un Dólar estadounidense firme.
- Las minutas de la Fed muestran un amplio apoyo para al menos un recorte de tasas en 2025.
- Trump apunta a las naciones alineadas con BRICS con nuevas advertencias de aranceles del 10%.
El precio del Oro registra ganancias decentes el miércoles a medida que los rendimientos del Tesoro estadounidense retroceden, aunque el Dólar se comercia sólidamente contra sus pares. Los desarrollos comerciales continuaron dictando la dirección del mercado, mientras que las últimas minutas indican que los funcionarios aún están considerando un recorte de tasas en 2025. Al momento de escribir, el XAU/USD se cotiza a 3.312$, con un aumento del 0.31%.
Las minutas de la Fed mostraron que la mayoría de los funcionarios ven un recorte de tasas en la tasa de fondos de la Fed este año como apropiado, mientras que un par está considerando una reducción en julio, si los datos evolucionan como se espera.
La Casa Blanca continúa asestando golpes a socios comerciales menores y mayores, liberando el último lote de cartas a países como Filipinas, Moldavia, Argelia, Irak, Libia, Brunéi y Sri Lanka. Los aranceles se establecieron en alrededor del 20% al 30% para los países mencionados.
El miércoles, el presidente de EE.UU., Donald Trump, enfatizó que aplicaría aranceles adicionales del 10% a los países que se alineen con las políticas antiamericanas de los BRICS.
Los datos de la Junta de Comercio de Chicago revelaron que los participantes del mercado están mirando 50 puntos básicos (pbs) de alivio en 2025.
Qué mueve el mercado hoy: El precio del Oro se dispara mientras la Casa Blanca anuncia otro lote de cartas
- La tendencia alcista del Oro se mantiene intacta, ya que se mantiene por encima de un fuerte soporte cerca de 3.250$. La caída en los rendimientos del Tesoro estadounidense impulsó al metal amarillo. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años de EE.UU. cae seis puntos básicos a 4.342%. Los rendimientos reales de EE.UU. también están bajando seis pbs a 1.992%. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el rendimiento del Dólar frente a una cesta de divisas, se mantiene plano en 97.51.
- Las minutas del FOMC mostraron que algunos funcionarios de la Fed no ven un recorte de tasas en 2025, citando que las presiones inflacionarias siguen siendo altas, junto con las expectativas de inflación en aumento y la resiliencia económica en curso. Todos los participantes consideraron que la tasa de política actual es apropiada. Los participantes coincidieron en que los riesgos de estanflación han disminuido, aunque siguen siendo elevados.
- Washington desveló aranceles a Filipinas (20%), Moldavia (25%), Argelia (30%), Irak (30%), Libia (30%), Brunéi (25%), Sri Lanka (30%) y, por último, Brasil (50%).
- Trump criticó una vez más al presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, añadiendo que el banco central necesita recortar tasas al menos un 3%. Hizo que los precios del cobre subieran al amenazar con imponer un arancel del 50% sobre el metal rojo.
- A pesar de que el XAU/USD sigue presionado, el Consejo Mundial del Oro (WGC) anunció que los ETFs de Oro atrajeron la mayor entrada de capital en cinco años durante la primera mitad de 2025. "Los ETFs de Oro registraron una entrada de 38.000 millones de dólares en la primera mitad de 2025, con sus tenencias colectivas aumentando en 397,1 toneladas métricas de Oro." Las tenencias totales a finales de junio aumentaron a 3.615,9 toneladas, la mayor desde agosto de 2022.
- El PBoC reveló que añadió 70.000 onzas, lo que significa que las reservas de Oro del banco central aumentaron en 1,1 millones de onzas desde que las compras se reanudaron el noviembre pasado.
Perspectiva técnica del XAU/USD: El precio del Oro se aferra por encima de 3.300$
El sesgo alcista del precio del Oro se mantiene intacto, aunque enfrentará una fuerte resistencia a corto plazo. Aunque el Índice de Fuerza Relativa (RSI) apunta hacia arriba, sigue siendo bajista, lo que indica que superar el nivel de resistencia de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 3.319$ sería difícil de lograr. En ese caso, el siguiente nivel de techo sería la SMA de 20 días en 3.345$, 3.350$ antes de 3.400$.
Por el contrario, si el XAU/USD cae por debajo de 3.300$, el primer soporte sería el mínimo del 30 de junio de 3.246$ para allanar el camino a una mayor caída, con la SMA de 100 días en 3.185$ a la vista, seguida por el mínimo del 15 de mayo de 3.120$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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