El precio del Oro se sumerge a un mínimo de más de un mes, parece vulnerable cerca del área de 3.150$

• El precio del Oro sigue perdiendo terreno el jueves y está presionado por una combinación de factores.
• El optimismo comercial entre EE.UU. y China socava el oro de refugio seguro en medio del aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses.
• Los operadores ahora esperan el IPC de EE.UU. y el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, para obtener un nuevo impulso.

El precio del Oro (XAU/USD) cae por segundo día consecutivo, marcando también su tercer día de movimiento negativo en los últimos cuatro, y desciende a un mínimo de más de un mes, por debajo del nivel de 3.150$ durante la sesión asiática del jueves. El optimismo liderado por la desescalada de una potencialmente dañina guerra comercial entre EE.UU. y China – las dos economías más grandes del mundo – resulta ser un factor clave que continúa socavando el oro de refugio seguro. Además, la tregua comercial entre EE.UU. y China por 90 días ha aliviado las preocupaciones sobre una recesión en EE.UU. y ha obligado a los inversores a reducir sus apuestas por un alivio de política más agresivo por parte de la Reserva Federal (Fed). Esto sigue apoyando un aumento adicional en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y contribuye a desviar flujos del metal amarillo que no rinde.

Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) lucha por capitalizar el rebote positivo del día anterior desde el mínimo semanal a pesar del mencionado trasfondo fundamental de apoyo. Sin embargo, esto hace poco para brindar soporte al precio del Oro. Incluso una ligera deterioración en el sentimiento de riesgo global, como lo indica un tono generalmente más débil en torno a los mercados de renta variable, no ayuda al metal precioso a atraer compradores significativos. Aparte de esto, la ruptura y cierre por debajo de la marca de 3.200$ sugiere que el camino de menor resistencia para el XAU/USD es a la baja. Los operadores ahora esperan la publicación del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. y la aparición del presidente de la Fed, Jerome Powell, para obtener pistas sobre la trayectoria de recortes de tasas, lo que debería proporcionar un nuevo impulso a la mercancía.

Resumen diario de los movimientos del mercado: El precio del Oro sigue siendo lastrado por el optimismo comercial y la reducción de apuestas por recortes agresivos de tasas de la Fed

• EE.UU. y China acordaron reducir drásticamente los aranceles durante al menos 90 días. Además, el presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo el martes que podría verse tratando directamente con el presidente chino, Xi Jinping, sobre los detalles de un pacto comercial.
• Esto ayuda a aliviar las preocupaciones del mercado sobre una desaceleración en la economía más grande del mundo y arrastra el precio del Oro de refugio seguro a un mínimo de más de un mes el jueves en medio de expectativas de menos recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal.
• Los operadores ahora están valorando un poco más de 50 puntos básicos de recortes de tasas de la Fed para el año, por debajo de más de un punto porcentual completo de reducciones valoradas el mes pasado. Esto eleva el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años de EE.UU. a su nivel más alto en un mes.
• El vicepresidente de la Fed, Philip Jefferson, advirtió que los aranceles anunciados y la incertidumbre en torno a la política comercial de EE.UU. podrían descarrilar cualquier progreso reciente en la inflación. Jefferson añadió que los datos recientes de inflación muestran un progreso adicional hacia el objetivo del 2% y describió la postura actual de la política como bien posicionada para responder a los desarrollos que puedan surgir.
• Además, el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, señaló que algunas partes del informe de inflación de abril representan la naturaleza rezagada de los datos, y tomará tiempo para que las tendencias actuales de inflación se reflejen en los datos. Goolsbee añadió que ahora es un momento para que el banco central de EE.UU. espere más información y trate de superar el ruido en los datos.
• Por su parte, la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, dijo que la economía de EE.UU. y el mercado laboral son sólidos, y la inflación está disminuyendo. Con una política monetaria moderadamente pero no excesivamente restrictiva, el banco central de EE.UU. puede esperar ajustar las tasas de interés en medio de la incertidumbre y responder a lo que surja en la economía, añadió Daly.
• Sin embargo, los alcistas del Dólar estadounidense parecen reacios y optan por esperar la publicación del Índice de Precios de Producción de EE.UU., que se espera más tarde durante la sesión norteamericana. Aparte de esto, la aparición del presidente de la Fed, Jerome Powell, será observada en busca de pistas sobre la futura trayectoria de recortes de tasas, lo que impulsará el USD y proporcionará un nuevo impulso al par XAU/USD.
• El presidente ucraniano Zelenskyy había dicho que asistiría seguramente a las primeras conversaciones de paz con Rusia, programadas para este jueves en Estambul. Sin embargo, el Kremlin anunció que el presidente ruso, Vladimir Putin, se saltará la reunión.
• El ejército israelí dijo el miércoles que interceptó un misil lanzado desde Yemen hacia su territorio. En una nueva escalada de violencia en la región, una intensa ola de bombardeos israelíes el miércoles mató a hasta 80 personas en Gaza. Esto mantiene los riesgos geopolíticos en juego, aunque hace poco para brindar soporte al metal precioso.

El precio del Oro rompe por debajo del nivel del 61.8% de Fibo, parece vulnerable a caer más hacia la zona de soporte de 3.135-3.133

Desde una perspectiva técnica, la ruptura nocturna por debajo de la marca de 3.200$ y una posterior caída por debajo del nivel de retroceso de Fibonacci del 61.8% del fuerte movimiento ascendente en abril podría verse como un nuevo desencadenante para los operadores bajistas. Además, los osciladores en el gráfico diario han comenzado a ganar tracción negativa, sugiriendo que el precio del Oro podría extender la caída hacia la zona de soporte de 3.135-3.133$. Algunas ventas de continuación tienen el potencial de arrastrar al par XAU/USD más hacia la marca de 3.100$, que, si se rompe, podría exponer el siguiente soporte relevante cerca de la región de 3.060$.

Por otro lado, un intento de recuperación por encima de la región de 3.168-3.170$ (nivel del 61.8% de Fibo) podría ahora enfrentar una fuerte resistencia antes de la marca de 3.200$, o el pico de la sesión asiática. Cualquier movimiento adicional hacia arriba podría ahora ser visto como una oportunidad de venta y corre el riesgo de desvanecerse rápidamente cerca del área de 3.230$, o el nivel de retroceso del 50%. Este último debería actuar como un punto pivotal, por encima del cual un nuevo movimiento de cobertura de cortos podría elevar el precio del Oro hasta el obstáculo intermedio de 3.265$ en ruta hacia la cifra redonda de 3.300$ (nivel del 38.2% de Fibo).