El Oro retrocede desde el récord de 3.500$ a medida que las esperanzas comerciales de China impulsan la toma de beneficios
- El Oro cae 100$ desde el máximo histórico tras señales de desescalada de la Secretaria del Tesoro de EE.UU., Bessent, con China.
- A pesar de un retroceso, el Oro sigue subiendo un 29% en lo que va del año debido a la incertidumbre de la Fed, riesgos comerciales y tensiones geopolíticas.
- El Consejo Mundial del Oro informa de entradas de 21.000 millones de dólares en ETFs en el primer trimestre, la segunda cifra trimestral más alta de la historia, señalando una demanda robusta.
El precio del Oro retrocede tras alcanzar un máximo histórico de 3.500$, pero los traders que aseguran ganancias y el apetito por el riesgo en mejora hacen que el lingote se desplace a la baja, aunque los rendimientos del Tesoro de EE.UU. caen. Al momento de escribir, el XAU/USD se mantiene cerca de 3.400$, con una caída de más del 0.63%.
Las noticias de última hora del Secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, quien dijo que ve una desescalada con China, mejoraron el ánimo del mercado, lo que representa un obstáculo para los precios del lingote. Desde los titulares, el metal amarillo se ha desplazado a la baja en 50$ desde alrededor de 3.420$ a 3.370$.
A pesar de esto, la incertidumbre sobre las políticas comerciales de EE.UU. y los ataques del presidente Donald Trump a la Reserva Federal (Fed) pueden impulsar la demanda de Oro y elevar los precios. Hasta ahora en el año, los precios del Oro han permanecido casi un 29% arriba debido a la geopolítica y el humor cambiante de Trump.
La semana pasada, el presidente Jerome Powell dijo que la Fed seguiría dependiendo de los datos e incluso mencionó la posibilidad de un escenario de estanflación, reconociendo: "Podríamos encontrarnos en el escenario desafiante en el que nuestros objetivos de doble mandato están en tensión."
En medio de este contexto y una perspectiva económica incierta, los inversores acuden a la seguridad, ya que los flujos de ETFs de Oro están aumentando, según el Consejo Mundial del Oro (WGC).
"Los ETFs de oro respaldados físicamente a nivel global reportaron fuertes entradas en marzo, totalizando 8.600 millones de dólares. Esto ayudó a impulsar los flujos totales del primer trimestre a 21.000 millones de dólares (226t), el segundo nivel trimestral más alto en términos de dólares, solo detrás de los 24.000 millones de dólares (433t) del segundo trimestre de 2020," reveló el WGC.
Resumen diario de los movimientos del mercado: El precio del Oro retrocede hacia 3.400$ en un ambiente de riesgo
- El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años cae dos puntos básicos al 4.395%.
- Los rendimientos reales de EE.UU. siguen la misma tendencia, bajando dos puntos básicos a 2.175%, como lo muestran los rendimientos de los Valores del Tesoro protegidos contra la inflación a 10 años de EE.UU.
- En los mercados de tasas, los traders del mercado monetario han incorporado 91 puntos básicos de recortes de tasas de la Fed para finales de 2025, con el primer recorte esperado en julio.
- En cuanto a datos, la agenda económica de EE.UU. de esta semana estará llena de oradores de la Fed, PMIs Flash de S&P Global, Órdenes de Bienes Duraderos y la lectura final del Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan.
Perspectiva técnica del XAU/USD: El precio del Oro retrocede tras alcanzar 3.500$
La tendencia alcista del Oro se mantiene intacta, sin embargo, la caída por debajo de 3.400$ fue efímera, ya que el metal precioso recupera algo de terreno. Si los compradores quieren volver a probar los 3.500$, deben superar nuevamente los 3.450$ antes de probar el máximo histórico. No obstante, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se ha vuelto sobrecomprado, y no alcanzar 80 podría allanar el camino para un retroceso del lingote.
En la parte inferior, el cierre diario del XAU/USD por debajo de 3.400$ podría empujar el precio del Oro hacia 3.350$, seguido de 3.300$.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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