El precio del Oro se desploma por debajo de 3.010$ debido a la reducción de aranceles y altos rendimientos en EE.UU.
- El oro cae un 0.67% mientras EE.UU. limita los aranceles a socios comerciales específicos, aliviando los temores sobre el comercio global.
- El aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y la fortaleza del Dólar continúan drenando el impulso alcista del oro.
- El presidente de la Fed, Bostic, señala solo un recorte de tasas en 2025, posponiendo el objetivo de inflación hasta 2027.
El precio del oro extendió su caída por tercer día de negociación consecutivo, ya que el sentimiento mejoró con la noticia de que los aranceles recíprocos se centrarían en algunos socios comerciales de Estados Unidos (EE.UU.). Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza a 3.002$, con una caída del 0.67%.
Wall Street opera en un ambiente positivo, subiendo ligeramente. El aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y la fortaleza general del Dólar (USD) impidieron que los precios de los metales preciosos prolongaran su recuperación, con el metal amarillo ganando más del 13% en el año.
Un artículo de Bloomberg mostró que la administración del presidente de EE.UU., Donald Trump, apuntaría a países específicos el 2 de abril, en lugar de aplicar aranceles recíprocos contra la mayoría de los países. En cambio, las medidas están dirigidas a los llamados socios comerciales "Sucios 15".
Según datos del año pasado, el Wall Street Journal informó en un artículo que EE.UU. tiene los mayores déficits comerciales de bienes con China, la UE, México, Vietnam, Taiwán, Japón, Corea del Sur, Canadá, India, Tailandia, Suiza, Malasia, Indonesia, Camboya y Sudáfrica.
En cuanto a datos, S&P Global reveló que los PMI preliminares para EE.UU. fueron mixtos, con la actividad manufacturera contrayéndose, mientras que el sector servicios se fortaleció, mejorando respecto a las cifras de febrero. La divergencia destaca la continua debilidad en el sector industrial, principalmente impulsada por los aranceles, en medio de temores de precios más altos.
Recientemente, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, dijo que apoya solo un recorte de tasas este año y no ve que la inflación regrese al objetivo hasta alrededor de 2027. Bostic agregó que se espera que la inflación sea muy volátil y afirmó que no espera que la Fed se quede atrás.
El mercado monetario ha incorporado 62.5 puntos básicos de relajación de la Fed en 2025, según los datos de probabilidades de tasas de interés de Prime Market Terminal.
Fuente: Prime Market Terminal
Qué mueve el mercado hoy: Los osos del oro se han movido, empujando los precios hacia los 3,000$
- Los precios del oro siguen presionados por el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. El rendimiento del bono a 10 años de EE.UU. ha aumentado ocho puntos básicos a 4.331%.
- Los rendimientos reales de EE.UU., medidos por el rendimiento de los Valores del Tesoro de EE.UU. protegidos contra la inflación a 10 años, que correlaciona inversamente con los precios de los metales preciosos, suben casi 2 pb a 1.980%.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el desempeño del valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas, subió un 0.20% hasta 104.35.
- El PMI manufacturero de marzo de S&P Global mostró un deterioro agudo en la actividad fabril de EE.UU., cayendo de 52.7 a 49.8, señalando contracción y fallando en las expectativas de una expansión de 51.7.
- En contraste, el PMI de servicios de S&P Global se disparó de 51.0 a 54.3, superando las previsiones de 50.8 y destacando un fuerte impulso en el sector servicios.
Perspectiva técnica del XAU/USD: El precio del oro retrocede pero se mantiene firme cerca de los 3,000$
La tendencia alcista del precio del oro se mantiene, aunque los operadores están tomando beneficios a medida que el XAU/USD cae por debajo de 3,010$, amenazando con despejar la cifra de 3,000$. Una ruptura de esta última expondrá el máximo del 24 de febrero en 2,956$, seguido por la marca de 2,900$ y la media móvil simple (SMA) de 50 días en 2,874$.
Por el contrario, si el metal precioso se mantiene por encima de 3,000$, la primera resistencia serían los picos del 21 de marzo en 3,047$, seguido por el máximo del año hasta la fecha (YTD) en 3,057$ y la marca de 3,100$.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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