Los alcistas del precio del Oro se mantienen al margen en medio de una fuerte recuperación del USD

• El precio del Oro no logra capitalizar el rebote nocturno desde un mínimo de varios días.
• El rebote de los rendimientos de los bonos estadounidenses reaviva la demanda del USD y pesa sobre el par XAU/USD.
• Los aranceles comerciales de Trump y las expectativas de recorte de tasas de la Fed podrían dar soporte al metal precioso. 

El precio del Oro (XAU/USD) atrae a algunos vendedores tras un repunte en la sesión asiática hasta la zona de 2.745$ y cae por segundo día consecutivo el martes en medio de un buen repunte en la demanda del Dólar estadounidense (USD). Las amenazas de aranceles comerciales del presidente de EE.UU., Donald Trump, reavivan las preocupaciones inflacionarias y desencadenan una modesta recuperación en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Esto, a su vez, ayuda al USD a experimentar un sólido rebote desde su nivel más bajo desde el 18 de diciembre tocado el lunes y socava el lingote denominado en USD. 

Sin embargo, las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) reduciría los costos de endeudamiento dos veces antes de fin de año, reforzadas por los comentarios de Trump de que exigirá una reducción inmediata de las tasas de interés, podrían limitar los rendimientos de los bonos estadounidenses y el USD. Además, las preocupaciones sobre las posibles repercusiones económicas de las políticas comerciales de Trump podrían actuar como un viento de cola para el precio del Oro de refugio seguro. Esto, a su vez, justifica cierta cautela antes de posicionarse para nuevas pérdidas mientras la atención se centra en la reunión de dos días del FOMC que comienza este martes.

El precio del Oro se ve socavado por la resurgente demanda del USD; el potencial a la baja parece limitado

• El presidente de EE.UU., Donald Trump, ordenó a su administración introducir aranceles de emergencia del 25% sobre las importaciones colombianas, aunque los aranceles se suspendieron después de que Colombia acordara la aceptación sin restricciones de todos los migrantes ilegales devueltos desde EE.UU.
• Trump dijo este martes que impondría aranceles a los productores de productos farmacéuticos y chips de computadora pronto. También impondré aranceles al aluminio y al cobre, y consideraré aranceles para el acero y otras industrias, agregó Trump.
• Esto reavivó los temores de que la postura proteccionista de Trump reavivaría la inflación y ayudaría al rendimiento del bono del gobierno estadounidense a 10 años a alejarse de un mínimo de más de un mes, apuntalando al Dólar estadounidense y pesando sobre el precio del Oro.
• Trump dijo la semana pasada que exigiría una reducción de las tasas de interés. Además, los mercados están valorando dos recortes de tasas de interés de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal antes de fin de año, lo que podría limitar los rendimientos de los bonos estadounidenses y el Dólar.
• Los operadores ahora esperan la agenda económica de EE.UU. del martes, que incluye los pedidos de bienes duraderos, el índice de confianza del consumidor del Conference Board y el índice manufacturero de Richmond, para obtener algún impulso durante la sesión norteamericana.
• Luego, la atención se centrará en la crucial decisión de política monetaria del FOMC el miércoles, que jugará un papel clave en la influencia de la dinámica de precios del USD y ayudará a determinar el próximo tramo de un movimiento direccional para el metal amarillo sin rendimiento. 

La configuración técnica del precio del Oro justifica cierta cautela antes de abrir apuestas bajistas agresivas

El lunes, el XAU/USD mostró cierta resiliencia por debajo del nivel de retroceso de Fibonacci del 23.6% del movimiento positivo de diciembre-enero. Además, los osciladores en el gráfico diario se mantienen cómodamente en territorio positivo. Esto, junto con la reciente ruptura a través de la barrera horizontal de 2.720$-2.725$, sugiere que el camino de menor resistencia para el precio del Oro es al alza. Por lo tanto, será prudente esperar una fuerte venta de continuación por debajo del mínimo de la noche, alrededor de la zona de 2.730$, y la resistencia convertida en soporte de 2.725$-2.750$ antes de posicionarse para pérdidas más profundas. La mercancía podría entonces deslizarse hacia la zona de 2.707$-2.705$, o el nivel de Fibonacci del 38.2%, antes de caer al nivel de Fibonacci del 50%, alrededor de la región de 2.684$.

Por otro lado, el obstáculo inmediato se sitúa cerca de la zona de 2.755$-2.757$. Esto es seguido por el máximo de la noche, alrededor de la región de 2.772$-2.773$ y la zona de 2.786$, o el nivel más alto desde octubre de 2024 tocado el viernes pasado y el pico histórico, cerca de la zona de 2.790$. Algunas compras de continuación, que lleven a una fortaleza más allá de la marca de 2.800$, se verán como un nuevo desencadenante para los operadores alcistas y allanarán el camino para una extensión de una tendencia alcista bien establecida observada durante el último mes aproximadamente.