El precio del Oro se aleja de máximos de varias semanas por expectativas de una Fed de línea dura
- El precio del Oro bajó por segundo día consecutivo el lunes, aunque la caída parece limitada.
- La señal de línea dura de la Fed sigue apoyando los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses y ejerce cierta presión.
- Los riesgos geopolíticos y los temores de una guerra comercial podrían seguir ofreciendo soporte al XAU/USD de refugio seguro.
El precio del Oro (XAU/USD) lucha por capitalizar su modesto repunte en la sesión asiática del lunes y actualmente cotiza alrededor de la zona de 2.635$, a la baja por segundo día consecutivo. El Dólar estadounidense (USD) se mantiene cerca de un máximo de dos años alcanzado el pasado jueves, respaldado por la señal de línea dura de la Reserva Federal (Fed) de que habría menos recortes de tasas en 2025. Además, el optimismo sobre las políticas expansivas del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, sigue apuntalando al Dólar, lo que, a su vez, se considera un viento en contra para el metal amarillo, que no rinde.
Dicho esto, los persistentes riesgos geopolíticos derivados de la prolongada guerra entre Rusia y Ucrania y las tensiones en Oriente Medio, junto con las preocupaciones sobre los planes arancelarios de Trump, deberían limitar las pérdidas para el precio del Oro de refugio seguro. Esto, a su vez, hace prudente esperar una fuerte venta continuada antes de posicionarse para una extensión de la caída de retroceso del viernes desde la zona de 2.665$, o un máximo de casi tres semanas. Los operadores ahora esperan la publicación del PMI de Servicios final de EE.UU. y los datos de Pedidos de Fábrica para obtener algún impulso más tarde durante la sesión americana.
El precio del Oro se ve socavado por las perspectivas de un ritmo más lento de recortes de tasas por parte de la Fed
- El Instituto de Gestión de Suministros (ISM) informó el viernes que el PMI manufacturero de EE.UU. mejoró de 48.4 a 49.3 en diciembre, lo que apunta a signos de resiliencia y potencial de crecimiento.
- Esto se suma a las perspectivas de un ritmo más lento de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal en 2025 y sigue apoyando los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., socavando el precio del Oro.
- El rendimiento del bono del gobierno de EE.UU. a 10 años alcanzó su punto más alto desde el 2 de mayo y ayuda al Dólar estadounidense a mantenerse estable justo por debajo de un máximo de dos años alcanzado el pasado jueves.
- La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, dijo el sábado que, a pesar del progreso significativo en la reducción de las presiones sobre los precios en los últimos dos años, la inflación sigue estando incómodamente por encima del objetivo del 2%.
- Los inversores esta semana se enfrentarán a la publicación de importantes datos macroeconómicos de EE.UU., incluido el informe de Nóminas no Agrícolas, muy esperado, el viernes, antes de la próxima reunión de la Fed a finales de este mes.
- Las fuerzas israelíes continuaron atacando instalaciones médicas en la Franja de Gaza y se informaron más incursiones israelíes en la Cisjordania ocupada el domingo, mientras que los hutíes han intensificado sus ataques contra Israel.
- Ucrania dijo el domingo que había llevado a cabo ataques sorpresa contra las fuerzas rusas en varias áreas de Kursk. El Ministerio de Defensa ruso también confirmó los contraataques ucranianos.
El precio del Oro podría volver a probar el mínimo de diciembre una vez que se rompa el soporte de la SMA de 100 días
Desde una perspectiva técnica, cualquier caída posterior probablemente encontrará un buen soporte cerca de la media móvil simple (SMA) de 100 días, actualmente situada cerca de la región de 2.625$. Esto es seguido por el nivel de 2.600$, por debajo del cual el precio del Oro podría caer al mínimo mensual de diciembre, alrededor de la zona de 2.583$. Una venta continuada se considerará un nuevo desencadenante para los bajistas y allanará el camino para pérdidas más profundas.
Por el lado positivo, el impulso más allá del máximo de la sesión asiática, alrededor de la región de 2.647$, podría elevar el precio del Oro de nuevo a la zona de 2.665$, o el máximo de varias semanas. El movimiento posterior al alza podría extenderse aún más hacia una resistencia intermedia cerca de la zona de 2.681-2.683 en ruta hacia el nivel de 2.700$. Este último debería actuar como un punto crucial, que si se supera decisivamente, establecerá el escenario para una extensión de una tendencia alcista de dos semanas.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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