El precio del oro se mantiene estable por encima de la marca de 2.600 $, el potencial alcista parece limitado
- El precio del Oro sube el martes, aunque carece de una fuerte continuación de las compras.
- El cambio de postura agresiva de la Fed actúa como un viento de cola para el USD y limita el metal precioso.
- Las tensiones geopolíticas y los temores de una guerra comercial deberían apoyar al XAU/USD de refugio seguro.
El precio del Oro (XAU/USD) atrae a algunos compradores durante la sesión asiática del martes y frena el modesto retroceso nocturno desde un máximo de tres días, aunque cualquier movimiento apreciativo significativo parece elusivo. El Dólar estadounidense (USD) se mantiene firme cerca de un máximo de dos años tocado la semana pasada en medio de las perspectivas agresivas de la Reserva Federal (Fed). Además, las perspectivas de un ritmo más lento de recortes de tasas por parte de la Fed en 2025 siguen apoyando los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y podrían actuar como un viento en contra para el metal amarillo sin rendimiento.
Aparte de esto, un tono generalmente positivo en torno a los mercados bursátiles podría contribuir a limitar las ganancias del precio del Oro de refugio seguro. Mientras tanto, el trasfondo fundamental parece inclinarse a favor de los bajistas y sugiere que el camino de menor resistencia para el XAU/USD es a la baja. Dicho esto, los riesgos geopolíticos persistentes derivados de la prolongada guerra entre Rusia y Ucrania y las tensiones en Oriente Medio, junto con las preocupaciones sobre los planes arancelarios del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, podrían prestar soporte al metal precioso.
El precio del Oro carece de una dirección firme a corto plazo en medio de señales fundamentales mixtas
- La Reserva Federal la semana pasada moderó las perspectivas de nuevos recortes de tasas en 2025, marcando un punto de inflexión en su política monetaria y subrayando las incertidumbres en torno a los posibles cambios de política bajo la administración entrante de Trump.
- El rendimiento del bono del gobierno de EE.UU. a 10 años alcanzó su nivel más alto desde mayo el lunes y el Dólar estadounidense se mantuvo firme cerca de un máximo de dos años tocado la semana pasada, lo que debería limitar el alza del precio del Oro sin rendimiento.
- Las Fuerzas de Defensa de Israel (IDF) dijeron este martes que se activaron sirenas en el centro y sur de Israel y que interceptaron un proyectil disparado desde Yemen mientras las fuerzas israelíes continuaban sus ataques en el norte sitiado de Gaza.
- Las fuerzas rusas capturaron dos aldeas en Ucrania y están avanzando constantemente en el área de Donetsk. El presidente electo de EE.UU., Donald Trump, instó al presidente ucraniano Volodymyr Zelenskyy a considerar un alto el fuego y abandonar los territorios ocupados por Rusia.
- Los operadores ahora esperan la publicación del Índice de Manufactura de Richmond, que, junto con los rendimientos de los bonos de EE.UU., influirán en el USD y proporcionarán algún impulso en medio de una liquidez relativamente baja en la víspera de Navidad.
El precio del Oro parece vulnerable en medio de la formación de una bandera bajista en los gráficos horarios
Desde una perspectiva técnica, la reciente recuperación desde un mínimo de un mes, a lo largo de un canal ascendente, constituye la formación de un patrón de bandera bajista en los gráficos horarios. Además, los osciladores en el gráfico diario permanecen en territorio negativo, lo que sugiere que el camino de menor resistencia para el precio del Oro es a la baja. Dicho esto, aún será prudente esperar una ruptura convincente por debajo del soporte del canal, actualmente ubicado en la zona de 2.605$-2.600$, antes de posicionarse para cualquier movimiento depreciativo adicional.
La caída subsiguiente podría arrastrar el precio del Oro de vuelta hacia el mínimo mensual, alrededor de la región de 2.583$ tocada la semana pasada. Algunas ventas de continuación se verán como un nuevo desencadenante para los bajistas y prepararán el escenario para una caída hacia el mínimo mensual de noviembre, alrededor de la zona de 2.537$-2.536$ en ruta hacia la marca psicológica de 2.500$.
Por el lado positivo, la zona de 2.633$-2.634$, o un máximo de varios días tocado el lunes, que se acerca al límite superior del canal ascendente, podría seguir actuando como una barrera fuerte inmediata. Una fuerza sostenida más allá podría provocar cierta cobertura de cortos y elevar el precio del Oro hacia la región de 2.654$-2.655$. Esta última debería actuar como un punto pivote clave, que si se despeja decisivamente, negará el sesgo negativo a corto plazo y allanará el camino para ganancias adicionales hacia la recuperación de la cifra redonda de 2.700$.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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