El precio del Oro se mantiene firme el lunes mientras el mercado espera la reunión del FOMC
- Los precios del oro aumentan a pesar de una ligera subida del Dólar estadounidense tras datos mixtos del PMI.
- Los inversores esperan la decisión de la Fed sobre las tasas de interés y las proyecciones económicas, esperando un recorte de 25 pb el miércoles.
- El mercado especula sobre la futura política monetaria de la Fed en medio de posibles presiones inflacionarias por las políticas de Trump.
Los precios del oro suben ligeramente durante la sesión norteamericana al comienzo de la semana, con un aumento del 0,28%, mientras los inversores esperan la decisión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC). Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza en 2.643$, por encima de su precio de apertura pero por debajo de los máximos del día.
La agenda económica de EE.UU. sigue ligera con la publicación de los PMI preliminares de S&P Global para diciembre, que resultaron mixtos. La actividad empresarial en el sector manufacturero se debilitó después de mejorar el mes pasado, mientras que el sector servicios registró su lectura más alta en 2024.
Los datos impulsaron al Dólar, que según el Índice del Dólar estadounidense (DXY) subió un 0,07% hasta 107,01. Mientras tanto, el oro cayó desde los máximos diarios de 2.664$.
La Reserva Federal (Fed) se reunirá por última vez este año el 17 y 18 de diciembre. Las estimaciones sugieren que la Fed recortará las tasas de interés en 25 puntos básicos, pero los operadores están atentos a la publicación del Resumen de Proyecciones Económicas (SEP) para comprender el camino de las tasas de interés en 2025.
Las tasas de interés más bajas suelen ser un viento favorable para el metal sin rendimiento. Sin embargo, hay una creciente especulación de que la Fed podría adoptar una postura gradual ya que la próxima administración de Trump insinúa políticas fiscales propensas a la inflación.
Los precios del oro tienden a subir en entornos de tasas más bajas y con mayor riesgo geopolítico, que han disminuido últimamente.
La agenda económica de EE.UU. incluirá la publicación de las ventas minoristas, la producción industrial, la decisión de política del FOMC y la publicación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente.
Resumen diario de los mercados: El precio del oro se mantiene firme cerca de 2.650$
- Los precios del oro cayeron ya que los rendimientos reales de EE.UU. están presionados, cayendo dos puntos básicos a 2,049%, un viento favorable para el metal precioso.
- El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años cae dos puntos y medio básicos a 4,375%.
- El Índice del Dólar estadounidense se mantiene firme en 107,05, prácticamente sin cambios.
- El PMI manufacturero de S&P Global para diciembre cayó de 49,7 a 48,3, por debajo de las estimaciones de 49,8.
- El PMI de servicios de S&P Global para el mismo período se expandió a 58,5, desde 56,1, por encima de las previsiones de 55,7.
- La herramienta FedWatch del CME sugiere que los operadores habían descontado un 96% de probabilidad de un recorte de tasas de un cuarto de punto el miércoles.
- Para 2025, los inversores apuestan a que la Fed reducirá las tasas en 100 puntos básicos.
- Analistas de Goldman Sachs señalaron que el banco central de China "podría incluso aumentar la demanda de oro durante períodos de debilidad de la moneda local para aumentar la confianza en su moneda".
Perspectiva técnica: El precio del oro retrocede, los vendedores apuntan a la SMA de 100 días
La tendencia alcista del precio del oro se mantiene intacta, pero cotiza por debajo de los mínimos de la semana pasada por debajo de la media móvil simple (SMA) de 50 días de 2.670$. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) cayó por debajo de su línea neutral, indicando que los vendedores están a cargo.
Si los precios del oro caen por debajo de 2.650$, el próximo soporte sería la SMA de 100 días en 2.600$. En caso de mayor debilidad, el siguiente objetivo sería el pico del 20 de agosto en 2.531$. Por el contrario, si el XAU/USD sube por encima de 2.650$, la próxima resistencia sería la SMA de 50 días en 2.670$, antes de 2.700$.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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