Nebius cae a mínimos de casi siete meses antes de sus resultados, con una caída de más del 55% desde su máximo de junio mientras la tendencia bajista podría empujar la acción hacia los $110

TradingKey - Nebius (NBIS) se prepara para presentar sus resultados trimestrales, pero el valor sigue sometido a una notable presión vendedora antes de su publicación. En la última sesión bursátil, la acción cayó un 5,27% hasta los 134 dólares, tras tocar un mínimo intradía de 130,90 dólares y situarse una vez más cerca de sus niveles más bajos desde abril de este año. En comparación con su máximo cercano a los 300 dólares de junio, NBIS ha retrocedido de forma acumulada más de un 55%, lo que prácticamente anula todo el repunte impulsado previamente por la expansión de los centros de datos de IA.

Nebius sigue siendo un beneficiario potencial de la creciente demanda de potencia de cálculo para IA, pero los inversores ya no valoran la compañía únicamente en función del crecimiento de los ingresos y la cartera de pedidos. En cambio, están prestando mayor atención a los plazos de entrega de los centros de datos, los gastos de capital, los costes de financiación y la evolución del flujo de caja. Dado que la construcción de clústeres de GPUs, infraestructuras eléctricas y sistemas de redes exige compromisos de capital ingentes y continuos, ni siquiera un elevado crecimiento de los ingresos bastaría para disipar de inmediato la preocupación del mercado por el consumo de efectivo.

Los grandes contratos de computación en la nube otorgan a Nebius una elevada visibilidad sobre sus ingresos futuros, pero una excesiva dependencia de un reducido número de clientes también magnifica el riesgo. Si los clientes clave ajustan sus presupuestos de inversión en IA, retrasan proyectos de centros de datos o endurecen las condiciones de colaboración, tanto el reconocimiento de ingresos como la utilización de la capacidad de la empresa podrían verse perjudicados.

Este informe de resultados servirá como un punto de control clave para poner a prueba la calidad del crecimiento de Nebius. Si la compañía logra demostrar que la nueva capacidad de computación está entrando en funcionamiento según lo previsto y ofrece unas previsiones de ingresos futuros por encima de las expectativas del mercado, el valor podría protagonizar un rebote por sobreventa. Por el contrario, si la construcción de los proyectos se retrasa, el despliegue de los clientes se ralentiza o la dirección incrementa aún más sus planes de gastos de capital, el mercado podría seguir comprimiendo su valoración.

Fuente: TradingView

Desde una perspectiva técnica, NBIS ha dibujado una alineación bajista de medias móviles relativamente clara. La acción cotiza actualmente no solo por debajo de su media móvil de 20 días, situada en 158,16 dólares, sino también muy por debajo de su media móvil de 60 días, en 202,29 dólares. Ambas medias móviles presentan una pendiente descendente, con la media a corto plazo situada por debajo de la de medio plazo, lo que indica que los vendedores mantienen el control del mercado. Hasta que el valor no recupere la media móvil de 20 días, cualquier avance actual debe considerarse más bien una consolidación técnica dentro de una tendencia bajista que el comienzo de un nuevo impulso alcista.

Nebius mantuvo anteriormente un soporte clave cerca de los 145 dólares, un nivel que también se sitúa próximo al retroceso de Fibonacci del 23,6% del reciente repunte. Sin embargo, la acción ha perforado ya esta línea de defensa, convirtiendo el antiguo soporte en una resistencia a corto plazo. Incluso si los resultados provocan un rebote, es probable que la zona de entre 145 y 150 dólares se enfrente a una intensa presión vendedora procedente de posiciones atrapadas.

Si NBIS logra recuperar los 145 dólares tras los resultados, la siguiente resistencia se situará cerca de los 158 dólares, en consonancia con la media móvil de 20 días en constante descenso. Solo una ruptura por encima de los 158 dólares con un elevado volumen que se consolide durante varias sesiones bursátiles podría transformar la estructura a corto plazo, pasando de una caída unidireccional a la formación de un suelo dentro de un rango lateral. Más arriba, los 164 y los 180 dólares coinciden, respectivamente, con una zona de congestión previa y un nivel de retroceso de Fibonacci, por lo que también se espera que ofrezcan una resistencia considerable.

A la baja, los 130 dólares se han convertido en la línea divisoria más inmediata entre alcistas y bajistas antes de los resultados. El mínimo intradía se encuentra a solo un paso de este nivel. Si los resultados o las previsiones no alcanzan las expectativas y provocan que NBIS cierre por debajo de los 130 dólares en gráfico diario, los bajistas podrían presionar para poner a prueba los 120 dólares. Dicha zona sirvió de plataforma de lanzamiento para el rebote de principios de noviembre, pero su solidez como soporte aún no se ha puesto a prueba plenamente.

Si los 120 dólares no logran frenar el descenso, el siguiente objetivo bajista apuntará al rango de entre 110 y 113 dólares. Los gráficos técnicos muestran que los 113 dólares se encuentran cerca del punto de partida del repunte anterior y marcan un retroceso total según los cálculos de Fibonacci, mientras que los 110 dólares constituyen una barrera psicológica clave. Una caída desde los 134 hasta los 110 dólares representa un descenso potencial de casi el 18%. Si la acción cayera en este rango, supondría que prácticamente todas las ganancias acumuladas desde junio habrían quedado completamente borradas.

Los indicadores de impulso aún no han emitido una señal clara de reversión. El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días se sitúa en torno a 37,3; aunque ha repuntado ligeramente desde la zona de sobreventa próxima a 30 y se sitúa algo por encima de su línea de señal suavizada cerca de 35,3, permanece por debajo de la cota neutral de 50. Esto sugiere que, si bien la presión vendedora a corto plazo puede haberse moderado en cierta medida, el impulso general sigue orientado a la baja. Solo si el RSI vuelve a caer por debajo de 30 mientras la acción pone a prueba la zona de entre 110 y 113 dólares, el mercado podría protagonizar un rebote por sobreventa más contundente.