SpaceX cae más de un 9%, casi un 30% por debajo de su máximo de octubre; Musk republica el análisis de un inversor sobre la propuesta de Texas de pausar las aprobaciones de nuevos centros de datos

El 5 de noviembre, Musk respondió «Interesante» a una publicación en X del inversor Gavin Baker sobre las políticas de aprobación de centros de datos en Texas.

[Fuente: X]

En su publicación, Baker afirmó que la gobernadora electa de Texas, Gina Hinojosa, indicó que los centros de datos que ya contaban con permisos podían continuar hasta completar su construcción. Con base en esto, consideró que se prevé que los proyectos existentes sostengan la construcción de centros de datos en Texas hasta 2027 o incluso 2028, mientras que los nuevos proyectos que se aprueben en el futuro podrían afrontar requisitos más estrictos.

Sin embargo, esto representa la interpretación de Baker sobre las declaraciones de Hinojosa y no una política promulgada oficialmente, ni tampoco implica que todos los proyectos aprobados vayan a estar exentos de otros requisitos de aprobación.

Durante su campaña, Hinojosa se comprometió a suspender las aprobaciones de nuevos centros de datos hasta que la legislatura estatal apruebe leyes que protejan los intereses de los residentes. Las directrices políticas que propuso incluyen proteger los recursos hídricos comunitarios, evitar que los centros de datos encarezcan las facturas de electricidad de los hogares, eliminar las subvenciones fiscales correspondientes y exigir a las empresas que contraten trabajadores sindicados.

Hinojosa ganó las elecciones a la gobernación de Texas y asumirá el cargo el 19 de enero de 2027. Las políticas que propuso aún deberán ser impulsadas e implementadas a través del gobierno estatal y la legislatura del estado.

Mientras tanto, el actual gobernador, Greg Abbott, ordenó previamente a la Comisión de Calidad Ambiental de Texas que suspendiera la aprobación de permisos relacionados con centros de datos y solicitó a los reguladores que revisaran los proyectos que solicitan conectarse a la red eléctrica. Las revisiones abarcan la demanda de electricidad de los centros de datos, el consumo de agua, los incentivos fiscales y el impacto en las comunidades circundantes. Se prevé que el Consejo de Fiabilidad Eléctrica de Texas presente un informe de revisión sobre el primer grupo de proyectos en diciembre de 2026.

Estas medidas podrían prolongar los plazos de aprobación de los nuevos centros de datos de SpaceX en Texas y retrasar el despliegue de capacidad de cómputo adicional, lo que afectaría a la expansión de su negocio de alquiler de capacidad de cómputo. Sin embargo, actualmente no hay indicios de que los proyectos específicos de SpaceX se hayan visto directamente afectados por la suspensión de las aprobaciones.

Texas es uno de los principales mercados para la construcción de centros de datos en Estados Unidos y la sede central de SpaceX. A medida que la compañía intensifica sus inversiones en su negocio de computación de IA, el arrendamiento de potencia de cómputo a otras empresas se ha convertido en una fuente clave de ingresos.

Según Reuters, más de la mitad de los ingresos por ventas de SpaceX en el tercer trimestre provino de su negocio de arrendamiento de capacidad de cómputo. Al mismo tiempo, la compañía planea ampliar su presencia en centros de datos en Texas. Si las autoridades locales endurecen las aprobaciones para nuevos proyectos, esto podría retrasar la construcción de nuevos centros de datos de SpaceX y el despliegue de capacidad de cómputo, lo que afectaría el ritmo de expansión de su negocio de computación de IA.

Si la aprobación de nuevos centros de datos enfrenta una pausa prolongada, la construcción de algunos proyectos previstos podría retrasarse, lo que a su vez afectaría el crecimiento futuro de la capacidad de los centros de datos en Texas.

Para SpaceX, esto implica que el despliegue de nueva capacidad de cómputo y el consiguiente crecimiento de los ingresos podrían verse afectados. Sin embargo, el impacto de esta medida dependerá principalmente del alcance de las aprobaciones para nuevos proyectos y de la duración de la pausa, por lo que no puede concluirse que el negocio de computación existente de la compañía vaya a sufrir un impacto directo.

Además, la suspensión de las aprobaciones para nuevos proyectos no implica que todos los centros de datos aprobados vayan a paralizar sus obras. Los proyectos que ya han obtenido los permisos o que se encuentran en construcción tienen más probabilidades de seguir adelante, aunque su avance específico dependerá de los requisitos regulatorios, como los permisos medioambientales y la interconexión a la red eléctrica.

El 5 de noviembre, los sectores de la IA y los semiconductores sufrieron una fuerte ola de ventas. Nvidia (NVDA) cayó un 9,26%, AMD (AMD) retrocedió un 17,26%, Micron (MU) cedió un 17,46% y SanDisk (SNDK) se desplomó un 22,26%. El proveedor de equipos de energía para centros de datos GE Vernova (GEV) también perdió alrededor de un 7,5%.

La ola de ventas estuvo motivada por múltiples factores. Además de la preocupación de los inversores por unas aprobaciones más estrictas de centros de datos en regiones como Texas y por la ralentización en el despliegue de infraestructuras de IA, el mercado también estaba reevaluando el retorno del gasto de capital en IA de las grandes empresas tecnológicas. Qualcomm (QCOM) y Arm (ARM) presentaron resultados y previsiones que no alcanzaron las expectativas del mercado, lo que, sumado a factores como las ventas institucionales, también agravó la caída de las acciones tecnológicas.

Si se retrasa el inicio de los proyectos de centros de datos, los planes de adquisición de GPUs, servidores, equipos de red y sistemas de energía podrían posponerse en consecuencia, lo que a su vez afectaría a las expectativas de pedidos e ingresos de los proveedores relacionados. Sin embargo, todavía no se puede concluir a partir de esto que las empresas ya hayan retrasado sus adquisiciones.

A corto plazo, los inversores deben vigilar el avance de las revisiones existentes de permisos ambientales y de interconexión a la red en Texas, así como si Hinojosa impulsa una pausa en las aprobaciones de nuevos centros de datos tras asumir el cargo.

Asumirá el cargo el 19 de enero de 2027 y se ha comprometido a pausar las aprobaciones de centros de datos hasta que la legislatura estatal promulgue leyes que protejan los intereses de los residentes. Aún quedan por aclarar el alcance específico y el calendario de implementación de las políticas pertinentes.

Para SpaceX, el avance en la construcción de su centro de datos en Texas y si su negocio de alquiler de potencia de cómputo puede seguir expandiéndose influirán en las expectativas del mercado sobre el crecimiento de su negocio de IA.

Mientras tanto, en el caso de Nvidia, AMD y los proveedores de equipos para centros de datos, los inversores deben vigilar si se retrasan los grandes proyectos y si los clientes ajustan sus planes de adquisición de GPUs, servidores y equipos de energía. Estos cambios podrían repercutir en el crecimiento de los pedidos y de los ingresos de las empresas relacionadas durante los próximos trimestres.

Este contenido ha sido traducido por IA y revisado por humanos. Se ofrece solo con fines de referencia e información general, y no constituye asesoramiento en materia de inversión.