Los resultados del 2T de Intel superan con creces las expectativas: El negocio de centros de datos crece un 59%, los CPU vuelven a ser protagonistas de la era de la IA

Si analizamos las métricas clave, los ingresos de Intel en el segundo trimestre alcanzaron los 16.130 millones de dólares, superando las expectativas del mercado en aproximadamente 1.700 millones de dólares, con una sorpresa positiva de casi el 12%. Esto supuso un crecimiento interanual de alrededor del 25%, una cifra que no solo supera significativamente la tasa de crecimiento de aproximadamente el 7% del primer trimestre, sino que también marca su crecimiento de ingresos trimestral más rápido desde el tercer trimestre de 2011.

Fuente: Intel

La rentabilidad también dio una grata sorpresa. El beneficio por acción (BPA) ajustado se situó en 0,42 dólares, casi el doble del consenso de mercado de 0,21 dólares; por su parte, el margen bruto ajustado se recuperó hasta aproximadamente el 42%, lo que representa una mejora significativa en comparación con el mismo periodo del año anterior y supera las previsiones de los analistas.

La dirección atribuyó los resultados mejores de lo esperado a la mejora simultánea de la demanda del mercado y de la ejecución operativa. El director financiero, Dave Zinsner, declaró que la optimización continua del rendimiento de las fábricas y el acortamiento de los ciclos de producción han mejorado significativamente la capacidad de envío de productos, mientras que la expansión continua de la demanda de computación relacionada con la IA actuó como un motor clave para el crecimiento del negocio.

El CEO, Lip-Bu Tan, también destacó que la IA está impulsando la demanda global de computación a niveles sin precedentes, y que la empresa se está beneficiando de esta tendencia secular.

Si hubo un único aspecto verdaderamente destacado en todo el informe de resultados, fue sin duda el negocio de centros de datos.

En el segundo trimestre, el segmento de Centros de Datos e IA (DCAI) generó unos ingresos de aproximadamente 6.300 millones de dólares, lo que supone un aumento del 59% interanual. Esto representa una nueva aceleración respecto a la tasa de crecimiento del 22% del trimestre anterior, con un ritmo de crecimiento que duplica con creces el de los ingresos globales de la compañía.

Este cambio indica que la construcción de infraestructuras de IA sigue impulsando la demanda de CPUs para servidores. Aunque el mercado ha centrado gran parte de su atención inversora en IA en las GPUs, a medida que más empresas transicionan a la fase de inferencia de IA y las aplicaciones como la IA agéntica ganan terreno rápidamente, la construcción de centros de datos a gran escala también está impulsando la demanda de adquisición de CPUs, precisamente el área tradicional en la que Intel mantiene su ventaja competitiva más sólida.

Lip-Bu Tan admitió durante la conferencia telefónica que la demanda actual de los clientes de centros de datos ya ha superado la capacidad de suministro de la compañía, señalando que "el negocio de CPUs está creciendo rápidamente" y que incluso están surgiendo problemas de escasez de suministro.

Dave Zinsner también declaró que la empresa ha firmado múltiples acuerdos de suministro de CPUs para servidores a largo plazo con clientes, con el objetivo de asegurar la demanda durante los próximos años a través de estos contratos a largo plazo.

En comparación con las preocupaciones previas del mercado sobre una caída continua en la demanda de CPUs para servidores, los últimos datos demuestran que las inversiones en IA están revitalizando este mercado.

Intel prevé que sus ingresos del tercer trimestre se sitúen entre 15.800 millones y 16.800 millones de dólares, en comparación con la previsión media anterior del mercado, de solo unos 15.100 millones de dólares.

Fuente: Intel

Incluso si se calcula en el extremo inferior de sus previsiones, la cifra es casi un 5% superior a las expectativas del mercado; de alcanzarse el límite superior, sería más de un 11% más alta. Tomando como base el punto medio del rango, de 16.300 millones de dólares, la compañía prevé que los ingresos del tercer trimestre se mantengan ligeramente por encima de los niveles del segundo trimestre.

Para una empresa de semiconductores madura, estas perspectivas de negocio indican que la dirección cree que la demanda actual no es un pico a corto plazo, sino que se espera que se prolongue durante la segunda mitad del año.

Por supuesto, la compañía sigue manteniendo un rango de previsión de 1.000 millones de dólares, lo que indica que la dirección no ha pasado por alto la continua volatilidad de la demanda en el sector; factores como los presupuestos de TI corporativos, el gasto de capital en computación en la nube, las fluctuaciones de inventario y el entorno macroeconómico global podrían influir en los resultados finales.

Sin embargo, en el contexto actual del sector, ser capaz de ofrecer un rango de ingresos que, en líneas generales, supera las expectativas del mercado es, de por sí, suficiente para aliviar las preocupaciones previas de los inversores sobre un enfriamiento de la demanda.

Aunque este informe de resultados ha mejorado significativamente la confianza del mercado, el mayor desafío aún no ha terminado para Intel.

En los últimos años, la compañía ha seguido impulsando su estrategia Intel Foundry, con la esperanza de restablecer su ventaja en la fabricación avanzada y expandirse en el mercado global de fundición. Sin embargo, esta estrategia requiere un gasto de capital masivo y sostenido —desde la I+D de nodos avanzados hasta la construcción de plantas de fabricación, la adquisición de equipos y la cualificación de clientes—, todo lo cual implica un largo periodo de recuperación de la inversión.

Según el informe de resultados, la compañía ha decidido incrementar aún más sus gastos de capital, y se prevé que la escala de inversión en 2027 sea incluso superior a la de este año. La dirección declaró que los avances en la I+D de su nodo 14A de próxima generación son mejores que los de tecnologías anteriores en la misma fase de desarrollo, y que la empresa también observa un interés creciente de colaboración por parte de los clientes.

Actualmente, el negocio de fundición de Intel ha obtenido pedidos de clientes como Tesla ( TSLA ), utilizando su proceso 14A de próxima generación para fabricar para el proyecto de chips de IA "Terafab" de Tesla, aunque todavía no ha revelado una lista más amplia de clientes importantes.

El CEO de Intel, Lip-Bu Tan, declaró que la compañía está plenamente comprometida a producir chips a gran escala utilizando la tecnología de fabricación 14A para 2028, con un interés creciente por parte de los clientes en dicha tecnología, y se prevé que el 14A se convierta en un proceso de fabricación altamente competitivo.

Este informe de resultados ha demostrado que la ola de la IA no pertenece solo a las GPUs, sino que también está reactivando la demanda de CPUs para servidores, brindando a Intel la oportunidad de recuperar la atención del mercado.

Este contenido ha sido traducido por IA y revisado por humanos. Se ofrece solo con fines de referencia e información general, y no constituye asesoramiento en materia de inversión.