Nvidia revela una participación del 9.3% en Nebius, el proveedor de nube de IA sube más del 6% en el pre-market

TradingKey - El lunes 20 de julio, hora del este, Nvidia ( NVDA) presentó un formulario Schedule 13G ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC), revelando una participación en el proveedor de servicios en la nube de IA Nebius Group ( NBIS) de aproximadamente el 9,3% de sus acciones ordinarias de Clase A, lo que representa 22.256.412 acciones. Tras el anuncio, las acciones de Nebius subieron más del 7% en las operaciones previas a la comercialización del martes. Al cierre de esta edición, Nebius cotizaba a aproximadamente 194,45 dólares, con un alza del 6,48%.

[Fuente: Futu]

Esta participación no es una adquisición reciente. El documento muestra que la participación incluye 1,1905 millones de acciones ordinarias reportadas anteriormente por Nvidia en sus presentaciones de formulario 13F, así como 21,0659 millones de acciones convertibles a partir de un warrant prepagado. El warrant y las acciones subyacentes están sujetos a un periodo de restricción de venta (lock-up) hasta el 11 de septiembre, pero debido a que pueden ejercerse dentro de los 60 días posteriores al 13 de julio, los reguladores exigen a Nvidia que incluya las acciones subyacentes del warrant en su propiedad efectiva, lo que eleva su participación al 9,3% desde el 8,3% estimado en marzo.

Esta participación proviene de un plan de inversión de 2.000 millones de dólares anunciado por Nvidia el 11 de marzo, cuando Nvidia participó en la ronda de financiación de Nebius a un precio efectivo de 94,94 dólares por acción para respaldar la expansión de sus centros de datos. La presentación del formulario Schedule 13G es una declaración estándar de propiedad pasiva y no significa que Nvidia se esté preparando para iniciar una adquisición.

Con sede en Ámsterdam, Nebius se escindió anteriormente de la división europea de la empresa tecnológica rusa Yandex. Tras comenzar a operar de forma independiente en 2024, se ha centrado en la infraestructura en la nube de IA, ofreciendo el arrendamiento de potencia de cálculo de GPU a empresas que entrenan y ejecutan modelos de IA. A diferencia de los proveedores de servicios en la nube tradicionales, Nebius se enfoca en cargas de trabajo intensivas en GPU y planea desplegar más de 5 gigavatios de capacidad informática para finales de 2030, lo que implica la compra de una gran cantidad de procesadores de Nvidia.

Para Nvidia, esto representa actuar tanto de proveedor como de accionista de Nebius: Nvidia suministra GPU a Nebius al tiempo que mantiene su participación accionaria, obteniendo ingresos por hardware y, a la vez, participando de los rendimientos del crecimiento futuro de su cliente. Algunas opiniones del mercado sugieren que este tipo de acuerdos desdibujan la línea entre la demanda independiente y el apoyo del proveedor; sin embargo, los analistas de Bank of America estiman que estos acuerdos circulares solo representarán entre el 5% y el 10% de los 5 billones de dólares proyectados en gasto en IA para 2030.

El mismo día, el banco de inversión de Wall Street Northland elevó su precio objetivo para Nebius de 248 a 410 dólares y mantuvo una calificación de 'desempeño superior' (Outperform), expresando optimismo sobre el crecimiento de su cuota de mercado en el sector de la IA como servicio (AI-as-a-service). A principios de julio, la empresa emergente de IA Reflection firmó un acuerdo de computación de 1.000 millones de dólares con Nebius, que incluye el acceso a los chips más recientes de Nvidia.